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交割

 
一、 什么是交割？
答：交割是交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。
简单说就是合约到期后，未平仓的买方支付货款并获得相应商品，未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税发票的过程。
二、 什么是标准仓单？
答：标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。
三、什么是标准仓单持有凭证？
答：标准仓单持有凭证是交易所开具的，代表标准仓单所有权的有效凭证。是用于在交易所办理交割和各种仓单业务的凭证。
四、什么是指定交割仓库？
答：指定交割仓库是指经交易所审定注册的，为期货合约履行实物交割的指定交割地点。
五、什么是一次性交割？
答：在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓（上期所除外），不予办理交割，平仓价按交割结算价计算。
六、什么是滚动交割？
答：滚动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户提出申请，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。
七、什么是期货转现货？
答：期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
期货转现货分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。
八、什么是交割结算价？
答：交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。集中交割最后交易日交割结算价一般采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。
滚动交割结算价采用该期货合约配对日的当日结算价。
交割的买卖双方分别按交割结算价支付货款和开具增值税发票，交割结算价为含税价。
九、我是个人客户，可以办理交割吗？
答：商品期货个人客户是不可以交割的。个人客户可以办理股指、国债交割。
十、交易所对自然人户进入交割月有什么规定？
答：郑交所和大商所自然人户是不可以进入交割月的，须在进入交割月前一月的最后一个交易日收盘前平仓了结，上海交易所比较特殊，自然人客户持仓调整至整数倍后可以进入交割月，铜、铝、锌、铅必须在交割月前第一个月的最后一个交易日收盘前调整为5手的整倍数，螺纹钢、线材、热轧卷板持仓应当调整为30手的整倍数，黄金持仓应该调整为3手的整倍数，白银调整成2手的倍数，镍调整成6手倍数，锡调整成2手倍数。 股指、国债期货持仓个人户和法人户均允许进入交割月。
十一、什么是最后交易日？各品种的最后交易日是什么时候?
答：最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者，都必须以交割履约。同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓（上期所除外），不予办理交割。
各品种的最后交易日
交易所 品种 最后交易日
上海 铜 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 铝 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 锌 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 天然橡胶 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 燃料油 合约交割月份前一月的最后一个交易日
上海 黄金 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 螺纹钢 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 线材 合约交割月份15日（遇节假日顺延）
上海 铅 合约交割月份15日(遇法定假日顺延)
上海 白银 合约交割月份15日(遇法定假日顺延)
上海 沥青 合约交割月份15日(遇法定假日顺延)
上海 热轧卷板 合约交割月份15日(遇法定假日顺延)
大连 黄大豆1号 合约月份的第10个交易日
大连 黄大豆2号 合约月份的第10个交易日
大连 玉米 合约月份的第10个交易日
大连 豆粕 合约月份的第10个交易日
大连 豆油 合约月份的第10个交易日
大连 聚乙烯 合约月份第10个交易日
大连 棕榈油 合约月份的第10个交易日
大连 聚氯乙烯 合约月份的第10个交易日
大连 焦炭 合约月份第10个交易日
大连 焦煤 合约月份第10个交易日
大连 铁矿 合约月份第10个交易日
大连 鸡蛋 合约月份第10个交易日
大连 胶板 合约月份第10个交易日
大连 纤板 合约月份第10个交易日
大连 聚丙烯 合约月份第10个交易日
郑州 强麦 合约交割月份的第10个交易日
郑州 普麦 合约交割月份的第10个交易日
郑州 棉花 合约交割月份的第10个交易日
郑州 白糖 合约交割月份的第10个交易日
郑州 PTA 合约交割月份的第10个交易日
郑州 菜籽油 合约交割月份的第10个交易日
郑州 早籼稻 合约交割月份的第10个交易日
郑州 甲醇 合约交割月份的第10个交易日
郑州 玻璃 合约交割月份的第10个交易日
郑州 油菜籽 合约交割月份的第10个交易日
郑州 菜籽粕 合约交割月份的第10个交易日
郑州 动力煤 合约交割月份的第5个交易日
郑州 粳稻 合约交割月份的第10个交易日
中金 沪深300指数
上证50
中证500		 合约到期日的第三个周五，遇法定节假日顺延
中金 5年/10年国债期货 合约到期月份的第二个星期五
 
十二、什么是最后交割日？各品种的交割时间是怎样规定的？
答：最后交割日是每个合约完成交割的最后一天。在这一天闭市前，所有卖方客户必须将标准仓单交到交易所，所有买方客户必须补足全额货款，否则视为违约。
各品种的最后交割时间
交易所 品种 最后交割时间
上海 铜 最后交易日后连续五个工作日
上海 铝 最后交易日后连续五个工作日
上海 锌 最后交易日后连续五个工作日
上海 天然橡胶 最后交易日后连续五个工作日
上海 燃料油 最后交易日后连续五个工作日
上海 黄金 最后交易日后连续五个工作日
上海 螺纹钢 最后交易日后连续五个工作日
上海 线材 最后交易日后连续五个工作日
上海 铅 最后交易日后连续五个工作日
上海 白银 最后交易日后连续五个工作日
上海 沥青 最后交易日后连续五个工作日
上海 热轧卷板 最后交易日后连续五个工作日
大连 黄大豆1号 最后交易日后连续3个交易日
大连 黄大豆2号 最后交易日后连续3个交易日
大连 玉米 最后交易日后连续3个交易日
大连 豆粕 最后交易日后连续3个交易日
大连 豆油 最后交易日后连续3个交易日
大连 聚乙烯 最后交易日后连续3个交易日
大连 棕榈油 最后交易日后连续3个交易日
大连 聚氯乙烯 最后交易日后连续3个交易日
大连 焦炭 最后交易日后第3个交易日
大连 焦煤 最后交易日后第3个交易日
大连 铁矿 最后交易日后第3个交易日
大连 鸡蛋 最后交易日后第3个交易日
大连 胶版 最后交易日后第3个交易日
大连 纤板 最后交易日后第3个交易日
大连 聚丙烯 最后交易日后第3个交易日
郑州 强麦 合约交割月份的第12个交易日
郑州 普麦 仓单交割：合约交割月份的第12个交易日，车船板交割:合约交割月份的次月20日
郑州 棉花 合约交割月份的第12个交易日
郑州 白糖 合约交割月份的第12个交易日
郑州 PTA 交割月第12个交易日
郑州 菜籽油 合约交割月份的第12个交易日
郑州 早籼稻 合约交割月份的第12个交易日
郑州 甲醇 合约交割月份的第12个交易日
郑州 玻璃 合约交割月份的第12个交易日
郑州 油菜籽 仓单交割：合约交割月份的第12个交易日；车板交割：合约交割月份的次月20日
郑州 菜籽粕 合约交割月份的第12个交易日
郑州 动力煤 车（船）板交割：合约交割月份的最后1个日历日
仓单交割：合约交割月份的第7个交易日
中金 沪深300指数
上证50
中证500		 合约到期日的第三个周五，遇法定节假日顺延（同最后交易日）
中金 5年/10年国债期货 最后交易日后的第三个交易日
 
十三、客户标准仓单管理系统开户需要哪些手续？
答：凡是需参加上海期货交易所交割的客户都需办理电子仓单开户，电子仓单开户需要以下手续。
（1）填写《上海期货交易所仓单系统用户信息表》（需三份）
（2）填写《上海期货交易所标准仓单账户开户登记表》（需三份）
（3）填写《上海期货交易所标准仓单管理系统用户服务协议》（需二份）
（4）提供企业营业执照正副本复印件各一份（需加盖企业公章）
（5）提供企业税务登记证（正副本）各复印件一份（需加盖企业公章）
（6）组织机构代码证复印件一份（需加盖企业公章）
（7）提供法定代表人、开户经办人身份证复印件各一份（需加盖企业公章）用A4纸复印
（8）增值税一般纳税人证明
注：所有资料均须盖公章！
十四、三家交易所的交割流程是怎样的？
答：三家交易所的交割流程各不相同，具体流程如下：
上海期货交易所——5日交割法
（1） 第一交割日：申报 ――买方申报意向；卖方交标准仓单。
（2） 第二交割日：配对 ――交易所分配标准仓单，买方交款。
（3） 第三交割日：买方取仓单，卖方收款（此时收到100％的货款）。
（4） 第四、第五交割日：卖方交增值税专用发票（经纪公司在收到增值税发票后释放卖方保证金）。
上海交割需注意的事项：
（1） 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
（2） 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
（3） 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送公司上海办事处。
大连商品交易所
集中交割：
大商所 买方 卖方
最后交易日 买方持仓保证金转为交割
预付款。		 卖方仓单可先折抵至交易所。
最后交易日
后第一交易日		 —— 提交仓单
最后交易日
后第二交易日		 买方提交买入意向库（配对） ——
最后交易日
后第三交易日		 买方支付剩余货款，收到仓单。 卖方收到80%货款，待7个交易日（鸡蛋为11个交易日）内交付发票后结清余款。
 
大连集中交割需注意的事项：
（1）黄豆1号、黄大豆2号、玉米、玉米淀粉、豆粕、豆油、线型低密度聚乙烯、棕榈油、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯合约均可采用一次性交割。
（2）交割结算价是期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。
（3） 自然人不能持仓进入交割月，自然人不允许交割。
（4） 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。
（5） 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。
（6） 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送公司大连办事处。
滚动交割：
大商所 买方 卖方
配对日 买方被动配对 卖方主动提出交割申请。
交收日
（配对日后第2日）		 买方支付全额货款，
收到标准仓单。		 卖方收到80%货款，待7个交易日内交付发票后结清余款。
大连滚动交割需注意的事项：
大连黄豆1号、黄大豆2号、玉米、玉米淀粉、豆粕、豆油合约可采用滚动交割。
郑州商品交易所
集中交割：3日交割法
（1）第一日 配对日，买卖双方均可提出申请。
（2）第二日 通知日，领取《交割通知单》。
（3）第三日 交割日，买方在9：00前所欠货款划入交易所，卖方在9：00前将仓单交至结算部门，交易所将80%货款付给卖方，经纪公司在收到增值税发票后将20％的余款划入卖方帐户。
滚动交割：
（1）配对日交易时间，买卖方进行申报（卖方优先）。
（2）配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。
（3）配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。郑州滚动交割需注意的事项：
郑州所有品种进入交割月都可以进行滚动交割，未达成一致的，在最后交易日集中配对交割。本条自2008年3月1日起执行。
另外，对普麦、油菜籽可进行车船板交割。
十五、各品种的最小交割单位是如何规定的？
答：各品种的最小交割单位见下表：
交易所 品种 最小交割单位
上海 铜 25吨
上海 铝 25吨
上海 锌 25吨
上海 天然橡胶 10吨
上海 燃料油 50吨
上海 黄金 3000克
上海 螺纹钢 300吨
上海 线材 300吨
上海 铅 25吨
上海 白银 30千克
上海 沥青 10吨
上海 热轧卷板 300吨
大连 黄大豆1号 10吨
大连 黄大豆2号 10吨
大连 玉米 10吨
大连 豆粕 10吨
大连 豆油 10吨
大连 聚乙烯 5吨
大连 棕榈油 10吨
大连 聚氯乙烯 5吨
大连 焦炭 1000吨
大连 焦煤 6000吨
大连 铁矿 10000吨
大连 鸡蛋 5吨
大连 胶板 500张
大连 纤板 500张
大连 聚丙烯 5吨
郑州 强麦 20吨
郑州 普麦 50吨
郑州 棉花 40吨
郑州 白糖 10吨
郑州 PTA 5吨
郑州 菜籽油 10吨
郑州 早籼稻 20吨
郑州 甲醇 10吨
郑州 玻璃 20吨
郑州 油菜籽 10吨
郑州 菜籽粕 10吨
中金 沪深300指数
上证50
中证500		 300点
中金 5年/10年国债 面值100万元人民币的国债
 
十六、标准仓单注册的流程是怎样的？
答：标准仓单注册及生成的流程如下：
客户填写交割预报→交割库在3个交易日内以书面形式回复客户能否接收货物及数量→客户在接到交割库同意入库的回复之日起3个工作日之内缴纳交割预报定金→交割库在收到交割预报定金的当日开具《入库通知单》→客户将入库计划传真至交割库,此计划需经期货公司盖章确认→ 交割库确定交割商品入库时间和数量,以书面形式传真给客户→客户在有效期限内及时入库→客户向交割库交纳各项费用→承检机构出具检验证书→交割库向交易所申请注册仓单。
十七、上海交易所允许个人客户进入交割月调整手数及限仓要求？
上海交易所进入交割月调整手数及限仓
品种 代码 交割月前调整倍数 交割月前第一个月限仓
铜 CU 5 800
铝 AL 5 1000
锌 ZN 5 800
天胶 RU 1 150
燃料油 FU 1 300
黄金 AU 3 900
螺纹钢 RB 30 3000
线材 WR 30 1800
铅 PB 5 1000
白银 AG 2 1800
沥青 BU 1 1500
热轧卷板 HC 30 9000
镍 NI 6 3000
锡 SN 2 600
单位：手      
 
 
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