★宏观：习近平：坚定不移推进亚非合作 推进一带一路建设；李克强：自贸区不是政策洼地而是改革高地；　央行：加大对绿色产业、节能环保等领域支持力度；一季度225公司遭股东减持 套现千亿元；　证监会：将允许台资机构以RQFII投资大陆资本市场；银行卡清算市场6月起开放 银联垄断终结；美3月二手房销量增加6.1%达519万幢；美原油库存连增15周。

★IF；主力合约：IF1505；方向判断：偏多；日内压力位：4780；日内支撑位：4720；操作建议：前多持有或依托均线逢底做多，但重仓者适当减仓；理由：；周三A股期现货市场强势，技术上除了沪指达到技术上的压力位外，中长短线上涨趋势均良好，技术指标也整体偏多。不过持仓方面在各期指间有分化，IF和IC短线做空动能小幅增强，但IF上前期离场资金有回归迹象，资金有流向大盘蓝筹为主的上证50期现货市场的迹象。消息面上整体偏多。综上，由于阶段性顶部是一个区间不是一个点，沪指4400点附近是阶段性顶的概率依然很大，但良好的上涨趋势下，短线依然看涨，尤其是资金开始流向蓝筹股的情况下，指数惯性上冲动能不能忽视。故在期指的操作上，整体继续偏多操作，忌逆势做空，IC可略谨慎，因高位技术压力，波动加大，不宜重仓操作。

★IH；主力合约：IH1505；方向判断：偏多；日内压力位：3350；日内支撑位：3280；操作建议：同上；理由：同上

★IC；主力合约：IC1505；方向判断：震荡；日内压力位：8255；日内支撑位：8160；操作建议：观望，但重仓者适当减仓；理由：同上

★5年国债期货；主力合约：TF1506；方向判断：震荡；日内压力位：98.5；日内支撑位：97.8；操作建议：多单持有；"理由：周三TF1506开盘迅速下跌，但在跌破60日均线后迅速拉回，全天震荡走高，但振幅相对较小，显示市场上有阻力，下有支撑，目前市场情绪较为谨慎。货币市场利率重心继续下行，短期期债可能继续震荡，但央行宽松货币政策既定，期债长期上涨观点不变，逢回调做多仍是上上策略。

操作建议：逢回调建立多单，前期底位建立多单者坚定持有。但需控制仓位风险。"

★10年国债期货；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：97.8；日内支撑位：96.8；操作建议：多单持有；理由：同上

★铁矿石；主力合约：I1509；方向判断：震荡；日内压力位：405；日内支撑位：390；操作建议：反弹逢高做空，趋势空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2250元/吨，跌10；上海Q235B4.75mm热卷2320元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价2020元/吨，平；普氏指数62%53.5，涨2.25。进口矿现货市场价格有点拉涨，贸易商心态转好，到钢厂采购谨慎。从需求来看，由于地产等投资下滑，钢材需求同比缩量，将限制矿价的反弹节奏和空间，虽然近期地产政策带动了部分城市地产销售回暖，但是难以带动地产的新开工，所以黑色整体压力重重。从近期来看，部分钢厂开工率有所提升，短期市场供应将有一定幅度加大。近期进口矿发货平稳，但伴随新增产能的释放，后期有望回升放量，；国产矿山继续去产能，；大矿停产开始增多，但库存压力大；钢厂高炉开工有所提高，矿石补库有所增加，但是钢厂资金紧张，钢材库存压力较大，对于矿石采购依然谨慎。综合来看，矿价和钢价短期震荡整理，仍维持弱势，但趋势仍以偏空思路。套利方面，建议卖螺纹买原料的套利逐渐止盈。

★螺纹钢；主力合约：RB1510；方向判断：震荡；日内压力位：2350；日内支撑位：2300；操作建议：反弹逢高做空，趋势空单持有；理由：同上

★热轧卷板；主力合约：HC1510；方向判断：震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2400；操作建议：反弹逢高做空，趋势空单持有；理由：同上

★沪铜；主力合约：CU1506；方向判断：偏多；日内压力位：44000；日内支撑位：43000；操作建议：偏多操作；理由：长江现货43540沪伦比值7.25（1506合约）进口亏437。美国3月成屋销售总数年化519万户创2013年9月来新高，成屋销售年化环比+6.1%，前值+1.2%修正为+1.5%；欧洲央行将希腊紧急流动性额度（ELA）上限提高15亿欧元至755亿欧元；中国央行：3月末社会融资规模存量为127.52万亿元同比增长12.9%；国土部：一季度房地产用地下降近四成；三周前强降雨导致生产被迫中断的智利国家铜业公司旗下Salvador铜矿于4月20日按计划重新启动；国内有宏观政策利好沪铜相对坚挺，但欧洲方面希腊问题悬而未决，又面临需求较弱库存激增的打压，伦铜相对较弱；沪伦比值升高，国内跌幅有限，42500-43000适当建立多头。

★沪锌；主力合约：zn1506；方向判断：震荡；日内压力位：16700；日内支撑位：16450；操作建议：多单适量止盈；理由：隔夜沪锌价格上涨，但涨幅受限，基金属走势继续分化。受到一季度经济数据低迷等影响铜价进一步走跌，对锌价走势构成一定的拖累。昨日ILZSG公布的数据显示二月全球锌供应过剩量增加，也一定程度影响锌价。今日将公布汇丰pmi，作为第一个反映二季度经济情况的数据，引起市场较大关注度，或引发锌价波动加大。中长期来看，随着基金属季节性旺季临近，配合着货币政策将逐渐向“稳增长”转变，以及三季度锌矿关闭的预期，我们维持偏多观点。

★豆粕；主力合约：m1509；方向判断：偏空；日内压力位：2750；日内支撑位：2620；操作建议：空单择机入场；"理由：受累于出口及豆粕下挫，美豆收低。预计最新一周出口销售旧作大豆-10到15万吨，之前出口31.26万吨。天气方面，潮湿天气将令美国三角洲及东南部各州的大豆播种工作中断和延迟；巴西方面，南部大豆收割中断；阿根廷天气干燥，有利于中部大豆收割。目前国内生猪等存栏大幅下滑，未来饲料需求不乐观，而4月以后大量南美低价到港将施压国内市场，预计5-7月到港量2100万吨，去年同期进口量为1983万吨，增幅5.9%，预计国内豆类市场继续弱势。

★菜粕；主力合约：rm1509；方向判断：偏空；日内压力位：2200；日内支撑位：2100；操作建议：空单择机入场；理由：同上

★玉米；主力合约：c1509；方向判断：震荡；日内压力位：2520；日内支撑位：2470；操作建议：观望；"理由：据统计，截至截至20日累计收购8217万吨，较去年总量多1298万吨。供需宽松格局下，国储支撑市场。玉米做为主粮品种，走势仍受到政府政策强烈影响。淀粉价格与玉米价格相关性较高，在其下游需求较为疲弱情况下，深加工开机率不断提高将施压远期合约，但下行空间将受到玉米价格影响。

★玉米淀粉；主力合约：cs1509；方向判断：偏空；日内压力位：3000；日内支撑位：2900；操作建议：逢高做空；理由：同上

★豆一；主力合约：A1509；方向判断：震荡；日内压力位：4180；日内支撑位：4080；操作建议：观；望；理由：隔夜美豆震荡小幅回落，国内连盘油脂涨势放缓，小幅回调，豆油库存，棕榈油库存偏低，但需求并未有明显起色。未来大豆到港量偏多，仍需关注供给压力增加。笔者认为，短线低位多单轻仓持有。中期仍需谨慎对待，新季度国产大豆种植面积缩减预期，助力豆一反弹，但国产大豆现货延续疲软，进口豆冲击，食品加工企业国产、进口豆混掺，限制了国产大豆的反弹空间。豆一谨慎参与多看少动。

★豆油；主力合约：Y1509；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：上涨动能趋弱，谨慎技术性回调，低位多单轻仓持有；理由：同上

★棕榈油；主力合约：P1509；方向判断：震荡；日内压力位：4930；日内支撑位：4850；操作建议：上涨动能趋弱，谨慎技术性回调，低位多单轻仓持有；理由：同上

★菜油；主力合约：OI1509；方向判断：震荡；日内压力位：6020；日内支撑位：5960；操作建议：上涨动能趋弱，谨慎技术性回调，低位多单轻仓持有；理由：同上

★白糖；主力合约：SR1509；方向判断：偏多；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：多单继续持有；理由：外盘略反弹，但维持弱势，05合约收盘12.61美分。而国内进口限制，外盘对内盘影响有限，昨日公布的进口数据利空，但进口总量控制及大幅减产支撑企业持续惜售挺价，传闻白糖贸易进口限制严格，市场现货高价成交尚可，支撑糖价期现双飞，且近月期货已呈现贴水，说明现货涨势更强，有现货支撑郑糖续涨动力依然强大。而持仓继续增大，空头未见大量止损前，则涨势仍可期，应顺势而为。操作上，多单持有，逢低滚动轻仓多。

★；棉花；主力合约：cf1509；方向判断：偏多；日内压力位：13350；日内支撑位：13230；操作建议：多单持有；理由：郑棉夜盘冲高回落，符合昨日夜盘判断，虽然现货市场成交一般，但下游成交略显活跃及对后期回暖预期，郑棉出现300点涨幅，短期上涨过快，有调整需求，郑棉已经开始震荡筑底过程中，均价不断抬高，多单继续持有，等待市场短线调整，关注下方13230处支撑。

★鸡蛋；主力合约：jd1509；方向判断：震荡；日内压力位：4500；日内支撑位：4420；操作建议：观望；理由：鸡蛋期货昨日低开震荡，午盘后走高，虽然短期受现货需求影响略有上涨，但短期内上冲动能明显不足，近几日K先走势位于小平台整体，市场关注度不高，观望为主。

★LLDPE；主力合约：L1509；方向判断：震荡；日内压力位：9950-10000；日内支撑位：9600-9650；操作建议：多单持有；理由：原油再度走弱带动塑料期货展开调整，尤其是PP，随着乙烯原料价格回落，近期调整幅度高于L。但是整体来看，PP和L基本面依然偏强。虽然目前塑料消费旺季已经结束，但是目前市场线性和拉丝现货库存有限，外盘和原料价格相对坚挺，近两月石油石化厂家停产检修计划较多，塑料向下调整空间有限。操作上前期低位多单继续持有，10日线设定止盈，不建议继续追空。

★PP；主力合约：PP1509；方向判断：震荡；日内压力位：8850-8900；日内支撑位：8500-8550；操作建议：多单持有；理由：同上

★天然橡胶；主力合约：RU1509；方向判断：偏多；日内压力位：13500；日内支撑位：12500；操作建议：多看少动；理由：昨日沪胶开盘后高位震荡，主力合约成交量较上一交易日明显减少，突破13000后沪胶进一步上涨动能有所减弱，市场多空双方谨慎。合成胶价格连续上涨利多天胶，但市场下游需求清淡抑制沪胶后期上涨空间，13500-14000区间存有较大压力。操作上前期低位多单继续持有，13500注意设定止盈，多看少动，轻仓操作为主。

★甲醇；主力合约：MA506；方向判断：偏空；日内压力位：2560；日内支撑位：2500；操作建议：短空操作；理由：西北北线2070-2080，南线2040-2050，工厂库存偏低，出货存在压力，关注荣信和新奥的产品的出产进度；河北报2350，实际成交2300，唐山2350,工厂库存累计，出货缓慢；鲁南回调，现货出货放缓，兖矿报2400，出货欠佳，凤凰报2420，24号以后的预售货2400可谈。华东小幅下滑，现货成交2500-2520，总体成交一般，但2500附近买气较强；华南回落，报盘2600-2640，主流成交2600-2630,2590有散单成交，氛围稳定。河南地区现汇价格2250-2280，现价可以发到临沂地区。整体来看，现货市场偏弱，港口下滑快于内地，预计烯烃会产生采购调整。

★动力煤；主力合约：MA509；方向判断：偏空；日内压力位：2550；日内支撑位：2500；操作建议：短空操作；理由：同上

★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：偏多；日内压力位：915；日内支撑位：880；操作建议：多单可少量持有；理由：在3月份玻璃产能出现减少之后，4月随着冷修复产以及新线投产的增加，产能再次增加。从近期现货价格走势来看，除了沙河玻璃价格一枝独秀外，其他大部分地区都是僵持为主，走势不佳。昨日期价继续回升，若下游贸易商拿货仍不积极，现货将拖累期价上行空间。

★PTA；主力合约：TA1509；方向判断：偏多；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：多单可适当持有；理由：昨日夜盘TA突破5500，收报5508。隔夜WTI原油跌0.45美元至56.16美元/桶，布伦特原油涨0.65美元至62.73美元/桶，PX跌13.5美元至954.5美元/吨CFR中国。当前产业链上各种突发状况频出，带动期货现货价格连续回升，当前做多热情仍较强，市场短期或维持偏强态势。