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2015年8月5日晨会纪要
发布时间: 2015年08月05日
★宏观：交易所修改规则中信华泰等宣布即日起暂停融券业务；中国央行：下半年货币政策更加注重松紧适度；光大银行降低配资杠杆恢复单账户股票配资；首批3000亿专项金融债将面市未来分批次三年内完成；发改委：实施增强制造业核心竞争力工程支持企业发行股票融资；万亿专项建设债拟全部向邮储银行定向发行。
★沪深300指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：4001；日内支撑位：3787；操作建议：日内偏多操作；理由：消息面上救市政策仍然频出，主力券商停止融券使得短期做空力量开始减弱，目前救市资金大举行动下仍然呈现偏多局面。虽然两市成交依然不高，但在配资融资等资金持续下降下当前量能也反映出投资者的信心在缓慢修复中。期指方面总持仓有小幅回升的情况下主力净空持仓小幅下降，多头进场力度显著多于空头，短期市场上行阻力减少。技术上在下方救市支撑下强势反弹，且部分技术指标有走强迹象，近期继续向下的空间已不大
★上证50指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：2543；日内支撑位：2460；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：7910；日内支撑位：7342；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1509；方向判断：震荡；日内压力位：97；日内支撑位：96.5；操作建议：短线暂时观望，长期多单持有；理由：周二，TF、T继续上涨，盘中冲高动能不足，下午逐渐回落，虽成交量较上移交易日有所放大，但主力移仓迹象明显，主力合约持仓减少，次月合约持仓增加。政治局会议明确经济下行压力依然较大，财政持续发力，货币政策定向调控力度增加是大概率事件，从目前政策性银行频频推出大额长期专项金融债来看，央行提供长短流动性动力继续加强，融资成本仍处下跌周期，期债下方支撑较强，长期上涨有望，短线仍有震荡需求。
★10年期国债；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：96；日内支撑位：95.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：1601；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：12750；日内支撑位：12550；操作建议：观望；理由：隔夜ice美棉继续下跌，12月合约报收63.64美分。国内棉市弱势依旧，现货供应压力较大，国储棉轮出、新疆棉竞卖成交率仍然偏低，主要是下游需求疲软，棉纱价格下行压力下，对棉花买需热情难以提振。新棉即将采摘，如若棉价持续偏弱将压制新棉开秤价格，但棉花减产幅度较大，限制棉价下行空间。由于郑棉缺乏资金进场，在外棉走低打压下，今日将呈现弱势震荡运行态势。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5270/5300；日内支撑位：5200/5170；操作建议：短线滚动做多思路；"理由：隔夜原糖重回11美分上方，收盘10月合约报11.04美分。国内市场在等待广西产销数据的出炉，其他产区产销数据略显中性，现货仍然处于缓慢跌势当中，因销售状况依然不佳。郑糖方面，在股市大幅反弹的带动下，郑糖空头离场助力糖价低开高走运行，601合约期价在5200存在强支撑，晚间期价在国内外多数商品反弹的共振下上涨，技术上5日线依然是压力，若有效站上后将继续测试5300关口和20日线压力。关注广西今日将出的产销数据。操作上可采取短线滚动做多思路。今日预计郑糖上方压力将在5270/5300，下方支撑在5200/5170。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2200；日内支撑位：2100；操作建议：观望；理由：市场担心中西部地区东部天气干燥，美豆上涨，天气炒作升温，利多国内盘面。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止8月2日当周，美豆优良率为63%，前一周为62%，去年同期为71%；大豆结荚率为54%，之前为34%，去年同期为54%，五年均值49%；大豆开花率81%，之前为71%，去年同期为84%，五年均值为83%。天下粮仓预计7月进口839.6万吨，预估8月进口800万吨，9月进口650万吨。
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5900；日内支撑位：5700；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4300；日内支撑位：4200；操作建议：观望；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2080；日内支撑位：1980；操作建议：观望；理由：近期北港上量充足，锦州港和鲅鱼圈港到货量在5500吨附近，北港收购价格较上周有所下落，目前到港玉米多数来自吉林和黑龙江，主流霉变4%-5%。伴随发运增加，广东港内贸玉米库存回升，对前期价格形成压制，报价有小幅下落，据了解，广东港承接高粮价的主体仍是中小型饲料厂和养殖户。未来南港到货增加，下游用粮企业心态平稳，价格或以稳定运行为主。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，山东等地降价消化库存，淀粉面临压力。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2800；日内支撑位：2700；操作建议：观望；理由：市场担心中西部地区东部天气干燥，美豆上涨，天气炒作升温，利多国内盘面。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止8月2日当周，美豆优良率为63%，前一周为62%，去年同期为71%；大豆结荚率为54%，之前为34%，去年同期为54%，五年均值49%；大豆开花率81%，之前为71%，去年同期为84%，五年均值为83%。天下粮仓预计7月进口839.6万吨，预估8月进口800万吨，9月进口650万吨。
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5580；日内支撑位：5450；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4750；日内支撑位：4600；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米淀粉；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：观望；理由：近期北港上量充足，锦州港和鲅鱼圈港到货量在5500吨附近，北港收购价格较上周有所下落，目前到港玉米多数来自吉林和黑龙江，主流霉变4%-5%。伴随发运增加，广东港内贸玉米库存回升，对前期价格形成压制，报价有小幅下落，据了解，广东港承接高粮价的主体仍是中小型饲料厂和养殖户。未来南港到货增加，下游用粮企业心态平稳，价格或以稳定运行为主。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，山东等地降价消化库存，淀粉面临压力。
★鸡蛋；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4350；日内支撑位：4260；操作建议：观望；理由：受现货及后期节假日预期影响，鸡蛋或近强远弱，猪肉价格上涨也带动鸡蛋。目前国内贸易形式变化不大，但已经小幅上涨两周。主产区平均报价为3.21元/斤，随天气逐渐炎热，蛋鸡产蛋率有所下降，贸易商对后市看涨预期逐渐增加，预计现货价格偏强震荡。期货方面，目前利空主要为期货对现货升水较高，当前策略可以采取逢低做多，短期暂观望。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4500；操作建议：短线；理由：在当前的PX价格下，现货价格跌破4500并继续大跌的概率较小。在现货支撑下，期价在到达4500一线后企稳回升，近期行情焦点还是在原油以PX价格。如果上述成本价格走高，期价有望继续反弹；若成本走低，期价料维持弱势震荡，但除非原油连续暴跌，否则PTA下方空间不大。
★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：高位震荡；日内压力位：900；日内支撑位：870；操作建议：中线多单适当持有；理由：现货回升使得市场对后市预期开始改善，特别是面临旺季到来，市场开始看好后市价格。近期现货市场销售有所好转显示需求有所改善。但当前阶段现货价格连续大涨的概率有限，企业首先要对库存进行一定消化后才会继续调涨价格。短期期价或高位震荡，不排除短线回落的可能。操作应逐渐转向1601合约。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：震荡；日内压力位：390；日内支撑位：385；操作建议：长多持有，385以下清仓多单布仓，短线逢低短多思路为主；理由：CCI5500指数今日报392.00元/吨，较前一期价格保持平稳，较上周同期下跌1.00元/吨。CCI5000指数今日报343.50元/吨，较前一期价格上涨1.00元/吨，较上周同期价格上涨1.00元/吨。江苏某贸易商表示，5500大卡，硫0.5左右，393元/吨；北方港口某贸易商表示，目前港口销售价格还是按7月份的标准来，5500大卡S1价格390-395元。整体看来大集团8月份定价策略出来以后市场反应平淡，跌势趋缓，整体表现震荡盘整。笔者认为此时动力煤已经表现为利空出尽，后市下地空间有限，针对冬季供暖需求的长线空单可考虑进场。建议郑煤TC601合约在385以下可清仓多单介入，短线也可考虑逢低受撑短多接入，否则观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12700；日内支撑位：12000；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶主力开盘走弱，9月合约盘中跌停，主力月盘中逼近跌停。午后受原油及A股反弹带动，沪胶主力收回部分跌幅。目前沪胶依然处于弱势格局，现货基本面压力较大，保税区现货库存开始少量增加；但当前价位处于较低水平，沪胶继续向下面临成本支撑，沪胶短期操作仍需保持谨慎。操作上短期多看少动为主，前期高位空单谨慎持有。
★焦煤；主力合约：JM1509；方向判断：震荡；日内压力位：620；日内支撑位：605；操作建议：观望；理由：4日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场弱稳运行，除华北、华东个别地区市场价格补跌20-30外，其余市场价格暂稳，市场成交情况较为稳定。期货市场方面，本日煤焦期价低开高走，全天震荡走高。目前焦价下调的预期基本实现，逐步进入底部震荡期，而焦煤价格后期仍有补跌可能，但整体幅度恐也不大。受此影响，近期煤焦期价整体仍以底部震荡为主，短期内虽有继续下调可能，但整体幅度恐将有限，建议投资者暂时离场观望。
★焦炭；主力合约：J1509；方向判断：震荡；日内压力位：830；日内支撑位：810；操作建议：观望；理由：4日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场弱稳运行，除华北、华东个别地区市场价格补跌20-30外，其余市场价格暂稳，市场成交情况较为稳定。期货市场方面，本日煤焦期价低开高走，全天震荡走高。目前焦价下调的预期基本实现，逐步进入底部震荡期，而焦煤价格后期仍有补跌可能，但整体幅度恐也不大。受此影响，近期煤焦期价整体仍以底部震荡为主，短期内虽有继续下调可能，但整体幅度恐将有限，建议投资者暂时离场观望。
★铜；主力合约：CU1510；方向判断：偏空；日内压力位：38800；日内支撑位：37500；操作建议：前空部分止盈；理由：长江38470上海好铜-30天津+100，沪伦比值7.31（1510合约）进口亏32（现CIF$80)。美国7月ISM制造业指数52.7低于预期，为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；央行抵押补充贷款(PSL)新增量环比大减逾七成。智利Codelco旗下铜矿工人罢工持续，谈判无进展。进口铜不断增加，国内现货升水进一步走低，加之股市震荡信心不足，隔夜伦铜创出六年新低，短期仍将维持下跌趋势，不过由于赞比亚、巴布新几内亚和智利均出现了不同程度的干旱，正危及铜矿产量，中期铜价将有所支撑，前空部分止盈暂时观望。
★锌；主力合约：1510；方向判断：震荡偏强；日内压力位：15000；日内支撑位：14500；操作建议：空单止盈，观望；理由：隔夜基金属整体上涨，但涨幅有限，上方受到10日均线压制。昨日上海锌升水均值320元/吨，LME现货贴-5美元/吨。受到国内经济疲软和强势美元的影响，近两日工业品普遍二次探底，跌至前低附近水平后今日普遍上涨，沪锌下探前低14500元/吨附近后止跌上涨。目前来看沪锌绝对价格较低，进一步下跌动力有所减弱，操作上建议空单适量减持，但企稳言之尚早。亚特兰大联储行长的讲话提振了市场对美联储加息的预期，隔夜美元强势上涨，今日或对基金属反弹构成限制。预计宏观面偏空背景下，后市沪锌将宽幅震荡筑底。
★镍；主力合约：1509；方向判断：震荡偏强；日内压力位：84000；日内支撑位：78000；操作建议：空单止盈，观望；理由：隔夜基金属延续日盘的反弹态势，但沪镍上方受到5日均线压制，涨幅受限。昨日长江镍价8.05-8.13万元/吨，较前一交易日下跌，金川下调出厂价800元/吨，伦镍库存继续小幅减少。供应端来看，往年菲律宾因雨季来临而暂停开采，今年因为厄尔尼诺带来的干旱有利于矿山开采。镍铁价格持续疲软，国内镍铁企业面临亏损，产量或将下降。尽管供应端有些利好的消息，但是需求低迷使得价格或将维持弱势。下游不锈钢处于需求淡季，价格跌势不止，8月各大钢厂高、低镍铁招标价小幅下跌。受到基本面和宏观面均偏弱以及强势美元的影响，预计镍价弱势难改，但绝对价格已经较低，前低附近存在支撑，因此预计后市沪镍宽幅震荡的可能性较大。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：偏空；日内压力位：223；日内支撑位：218；操作建议：逢高做空；理由：美国6月工厂订单环比1.8%；美国7月ISM制造业指数52.7低于预期为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust持仓连续第二日持平在2,187万盎司为2008年9月以来最低水平。美联储7月政策声明，年底加息预期不变，美元总体仍呈上涨趋势，贵金属承压，黄金日线线上连续多日试探1080支撑，中期下跌趋势不变，短期仍处窄幅震荡，操作上背靠1100一线逢高做空。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：偏空；日内压力位：3260；日内支撑位：3160；操作建议：逢低部分止盈；理由：美国6月工厂订单环比1.8%；美国7月ISM制造业指数52.7低于预期，为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；Silver Trust周一白银持有量10150.68吨，较上一交易日减少14.85吨。。美联储7月政策声明，年底加息预期不变，美元总体仍呈上涨趋势，贵金属承压，相对黄金白银走势较强，建议前空继续持有，可逢低部分止盈。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：震荡；日内压力位：2120；日内支撑位：2070；操作建议：趋势逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2170元/吨，涨10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1860元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，跌5。现货市场，北方因河钢限价，市场主流价格大幅上涨，南方地区小幅上涨，但市场接受程度较低，成交不佳。目前仍是国内钢材市场传统消费淡季，且随着阅兵的临近，北京及周边城市工地可能将会阶段性停工， 对市场需求将会影响一定不利影响，同时，8 月中下旬开始北京及周边地区钢铁企业也将面临大面积减产停产的可能。总体来看，短期钢材库存较低利于价格坚挺，但是钢厂复产在即，后期需求难以有效回升，钢价或重返弱势。操作上，短期震荡操作或观望，长期趋势仍以逢高做空思路。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：370；日内支撑位：360；操作建议：短期空单暂且规避；理由：上海20MM三级螺纹钢2170元/吨，涨10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1860元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，跌5。铁矿石港口现货较为平淡，钢厂采购谨慎，多以观望为主，成交量明显降低。铁矿石外矿供给稳中有增，内矿供给整体平稳，而需求来看，钢厂高炉检修告一段落，从利润来看钢厂亏损最严重时期已过，特别是最近钢材库存降幅较大，钢厂复产意愿强烈，所以除了环保因素，矿石短期难有新增利空因素。长期看，宏观疲弱钢材下游需求乏力仍是压制黑色和矿价的关键因素，钢材去产能过程仍在持续。操作上，推荐宏观疲弱下的钢厂复产带来多矿空螺的做空利润套利，后期视钢材的供需矛盾激化情况趋势性逢高做空。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：8450-8500 PP：7900-7950；日内支撑位：L：8050-8100 PP：7650-7700；操作建议：观望为主；理由：塑料期货昨日低开高走，部分抄底资金的拉动以及日间原油及A股转强推动期货市场上涨，L和PP主力放量增仓上行。目前PP和L市场缺少利好预期，基本面利空明显，原油弱势以及下游消费疲弱仍将给市场带来压力，塑料后期反弹空间或比较有限。操作上前期空单继续持有，不建议抢反弹
★沪深300指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：4001；日内支撑位：3787；操作建议：日内偏多操作；理由：消息面上救市政策仍然频出，主力券商停止融券使得短期做空力量开始减弱，目前救市资金大举行动下仍然呈现偏多局面。虽然两市成交依然不高，但在配资融资等资金持续下降下当前量能也反映出投资者的信心在缓慢修复中。期指方面总持仓有小幅回升的情况下主力净空持仓小幅下降，多头进场力度显著多于空头，短期市场上行阻力减少。技术上在下方救市支撑下强势反弹，且部分技术指标有走强迹象，近期继续向下的空间已不大
★上证50指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：2543；日内支撑位：2460；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1508；方向判断：偏多；日内压力位：7910；日内支撑位：7342；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1509；方向判断：震荡；日内压力位：97；日内支撑位：96.5；操作建议：短线暂时观望，长期多单持有；理由：周二，TF、T继续上涨，盘中冲高动能不足，下午逐渐回落，虽成交量较上移交易日有所放大，但主力移仓迹象明显，主力合约持仓减少，次月合约持仓增加。政治局会议明确经济下行压力依然较大，财政持续发力，货币政策定向调控力度增加是大概率事件，从目前政策性银行频频推出大额长期专项金融债来看，央行提供长短流动性动力继续加强，融资成本仍处下跌周期，期债下方支撑较强，长期上涨有望，短线仍有震荡需求。
★10年期国债；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：96；日内支撑位：95.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：1601；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：12750；日内支撑位：12550；操作建议：观望；理由：隔夜ice美棉继续下跌，12月合约报收63.64美分。国内棉市弱势依旧，现货供应压力较大，国储棉轮出、新疆棉竞卖成交率仍然偏低，主要是下游需求疲软，棉纱价格下行压力下，对棉花买需热情难以提振。新棉即将采摘，如若棉价持续偏弱将压制新棉开秤价格，但棉花减产幅度较大，限制棉价下行空间。由于郑棉缺乏资金进场，在外棉走低打压下，今日将呈现弱势震荡运行态势。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5270/5300；日内支撑位：5200/5170；操作建议：短线滚动做多思路；"理由：隔夜原糖重回11美分上方，收盘10月合约报11.04美分。国内市场在等待广西产销数据的出炉，其他产区产销数据略显中性，现货仍然处于缓慢跌势当中，因销售状况依然不佳。郑糖方面，在股市大幅反弹的带动下，郑糖空头离场助力糖价低开高走运行，601合约期价在5200存在强支撑，晚间期价在国内外多数商品反弹的共振下上涨，技术上5日线依然是压力，若有效站上后将继续测试5300关口和20日线压力。关注广西今日将出的产销数据。操作上可采取短线滚动做多思路。今日预计郑糖上方压力将在5270/5300，下方支撑在5200/5170。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2200；日内支撑位：2100；操作建议：观望；理由：市场担心中西部地区东部天气干燥，美豆上涨，天气炒作升温，利多国内盘面。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止8月2日当周，美豆优良率为63%，前一周为62%，去年同期为71%；大豆结荚率为54%，之前为34%，去年同期为54%，五年均值49%；大豆开花率81%，之前为71%，去年同期为84%，五年均值为83%。天下粮仓预计7月进口839.6万吨，预估8月进口800万吨，9月进口650万吨。
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5900；日内支撑位：5700；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4300；日内支撑位：4200；操作建议：观望；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2080；日内支撑位：1980；操作建议：观望；理由：近期北港上量充足，锦州港和鲅鱼圈港到货量在5500吨附近，北港收购价格较上周有所下落，目前到港玉米多数来自吉林和黑龙江，主流霉变4%-5%。伴随发运增加，广东港内贸玉米库存回升，对前期价格形成压制，报价有小幅下落，据了解，广东港承接高粮价的主体仍是中小型饲料厂和养殖户。未来南港到货增加，下游用粮企业心态平稳，价格或以稳定运行为主。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，山东等地降价消化库存，淀粉面临压力。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2800；日内支撑位：2700；操作建议：观望；理由：市场担心中西部地区东部天气干燥，美豆上涨，天气炒作升温，利多国内盘面。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止8月2日当周，美豆优良率为63%，前一周为62%，去年同期为71%；大豆结荚率为54%，之前为34%，去年同期为54%，五年均值49%；大豆开花率81%，之前为71%，去年同期为84%，五年均值为83%。天下粮仓预计7月进口839.6万吨，预估8月进口800万吨，9月进口650万吨。
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5580；日内支撑位：5450；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4750；日内支撑位：4600；操作建议：观望或轻仓短多；理由：美豆与原油均小幅回升，利多油脂，尤其是美豆，天气炒作升温。国内大豆到港量偏大，开工率高，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。本周，我们认为，在无更多利好支撑以及原油持续疲软下，油脂整体偏弱。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米淀粉；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：观望；理由：近期北港上量充足，锦州港和鲅鱼圈港到货量在5500吨附近，北港收购价格较上周有所下落，目前到港玉米多数来自吉林和黑龙江，主流霉变4%-5%。伴随发运增加，广东港内贸玉米库存回升，对前期价格形成压制，报价有小幅下落，据了解，广东港承接高粮价的主体仍是中小型饲料厂和养殖户。未来南港到货增加，下游用粮企业心态平稳，价格或以稳定运行为主。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，山东等地降价消化库存，淀粉面临压力。
★鸡蛋；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4350；日内支撑位：4260；操作建议：观望；理由：受现货及后期节假日预期影响，鸡蛋或近强远弱，猪肉价格上涨也带动鸡蛋。目前国内贸易形式变化不大，但已经小幅上涨两周。主产区平均报价为3.21元/斤，随天气逐渐炎热，蛋鸡产蛋率有所下降，贸易商对后市看涨预期逐渐增加，预计现货价格偏强震荡。期货方面，目前利空主要为期货对现货升水较高，当前策略可以采取逢低做多，短期暂观望。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4500；操作建议：短线；理由：在当前的PX价格下，现货价格跌破4500并继续大跌的概率较小。在现货支撑下，期价在到达4500一线后企稳回升，近期行情焦点还是在原油以PX价格。如果上述成本价格走高，期价有望继续反弹；若成本走低，期价料维持弱势震荡，但除非原油连续暴跌，否则PTA下方空间不大。
★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：高位震荡；日内压力位：900；日内支撑位：870；操作建议：中线多单适当持有；理由：现货回升使得市场对后市预期开始改善，特别是面临旺季到来，市场开始看好后市价格。近期现货市场销售有所好转显示需求有所改善。但当前阶段现货价格连续大涨的概率有限，企业首先要对库存进行一定消化后才会继续调涨价格。短期期价或高位震荡，不排除短线回落的可能。操作应逐渐转向1601合约。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：震荡；日内压力位：390；日内支撑位：385；操作建议：长多持有，385以下清仓多单布仓，短线逢低短多思路为主；理由：CCI5500指数今日报392.00元/吨，较前一期价格保持平稳，较上周同期下跌1.00元/吨。CCI5000指数今日报343.50元/吨，较前一期价格上涨1.00元/吨，较上周同期价格上涨1.00元/吨。江苏某贸易商表示，5500大卡，硫0.5左右，393元/吨；北方港口某贸易商表示，目前港口销售价格还是按7月份的标准来，5500大卡S1价格390-395元。整体看来大集团8月份定价策略出来以后市场反应平淡，跌势趋缓，整体表现震荡盘整。笔者认为此时动力煤已经表现为利空出尽，后市下地空间有限，针对冬季供暖需求的长线空单可考虑进场。建议郑煤TC601合约在385以下可清仓多单介入，短线也可考虑逢低受撑短多接入，否则观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12700；日内支撑位：12000；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶主力开盘走弱，9月合约盘中跌停，主力月盘中逼近跌停。午后受原油及A股反弹带动，沪胶主力收回部分跌幅。目前沪胶依然处于弱势格局，现货基本面压力较大，保税区现货库存开始少量增加；但当前价位处于较低水平，沪胶继续向下面临成本支撑，沪胶短期操作仍需保持谨慎。操作上短期多看少动为主，前期高位空单谨慎持有。
★焦煤；主力合约：JM1509；方向判断：震荡；日内压力位：620；日内支撑位：605；操作建议：观望；理由：4日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场弱稳运行，除华北、华东个别地区市场价格补跌20-30外，其余市场价格暂稳，市场成交情况较为稳定。期货市场方面，本日煤焦期价低开高走，全天震荡走高。目前焦价下调的预期基本实现，逐步进入底部震荡期，而焦煤价格后期仍有补跌可能，但整体幅度恐也不大。受此影响，近期煤焦期价整体仍以底部震荡为主，短期内虽有继续下调可能，但整体幅度恐将有限，建议投资者暂时离场观望。
★焦炭；主力合约：J1509；方向判断：震荡；日内压力位：830；日内支撑位：810；操作建议：观望；理由：4日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场弱稳运行，除华北、华东个别地区市场价格补跌20-30外，其余市场价格暂稳，市场成交情况较为稳定。期货市场方面，本日煤焦期价低开高走，全天震荡走高。目前焦价下调的预期基本实现，逐步进入底部震荡期，而焦煤价格后期仍有补跌可能，但整体幅度恐也不大。受此影响，近期煤焦期价整体仍以底部震荡为主，短期内虽有继续下调可能，但整体幅度恐将有限，建议投资者暂时离场观望。
★铜；主力合约：CU1510；方向判断：偏空；日内压力位：38800；日内支撑位：37500；操作建议：前空部分止盈；理由：长江38470上海好铜-30天津+100，沪伦比值7.31（1510合约）进口亏32（现CIF$80)。美国7月ISM制造业指数52.7低于预期，为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；央行抵押补充贷款(PSL)新增量环比大减逾七成。智利Codelco旗下铜矿工人罢工持续，谈判无进展。进口铜不断增加，国内现货升水进一步走低，加之股市震荡信心不足，隔夜伦铜创出六年新低，短期仍将维持下跌趋势，不过由于赞比亚、巴布新几内亚和智利均出现了不同程度的干旱，正危及铜矿产量，中期铜价将有所支撑，前空部分止盈暂时观望。
★锌；主力合约：1510；方向判断：震荡偏强；日内压力位：15000；日内支撑位：14500；操作建议：空单止盈，观望；理由：隔夜基金属整体上涨，但涨幅有限，上方受到10日均线压制。昨日上海锌升水均值320元/吨，LME现货贴-5美元/吨。受到国内经济疲软和强势美元的影响，近两日工业品普遍二次探底，跌至前低附近水平后今日普遍上涨，沪锌下探前低14500元/吨附近后止跌上涨。目前来看沪锌绝对价格较低，进一步下跌动力有所减弱，操作上建议空单适量减持，但企稳言之尚早。亚特兰大联储行长的讲话提振了市场对美联储加息的预期，隔夜美元强势上涨，今日或对基金属反弹构成限制。预计宏观面偏空背景下，后市沪锌将宽幅震荡筑底。
★镍；主力合约：1509；方向判断：震荡偏强；日内压力位：84000；日内支撑位：78000；操作建议：空单止盈，观望；理由：隔夜基金属延续日盘的反弹态势，但沪镍上方受到5日均线压制，涨幅受限。昨日长江镍价8.05-8.13万元/吨，较前一交易日下跌，金川下调出厂价800元/吨，伦镍库存继续小幅减少。供应端来看，往年菲律宾因雨季来临而暂停开采，今年因为厄尔尼诺带来的干旱有利于矿山开采。镍铁价格持续疲软，国内镍铁企业面临亏损，产量或将下降。尽管供应端有些利好的消息，但是需求低迷使得价格或将维持弱势。下游不锈钢处于需求淡季，价格跌势不止，8月各大钢厂高、低镍铁招标价小幅下跌。受到基本面和宏观面均偏弱以及强势美元的影响，预计镍价弱势难改，但绝对价格已经较低，前低附近存在支撑，因此预计后市沪镍宽幅震荡的可能性较大。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：偏空；日内压力位：223；日内支撑位：218；操作建议：逢高做空；理由：美国6月工厂订单环比1.8%；美国7月ISM制造业指数52.7低于预期为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust持仓连续第二日持平在2,187万盎司为2008年9月以来最低水平。美联储7月政策声明，年底加息预期不变，美元总体仍呈上涨趋势，贵金属承压，黄金日线线上连续多日试探1080支撑，中期下跌趋势不变，短期仍处窄幅震荡，操作上背靠1100一线逢高做空。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：偏空；日内压力位：3260；日内支撑位：3160；操作建议：逢低部分止盈；理由：美国6月工厂订单环比1.8%；美国7月ISM制造业指数52.7低于预期，为4月以来新低；美国6月个人消费支出放缓，通胀仍低于联储目标；Silver Trust周一白银持有量10150.68吨，较上一交易日减少14.85吨。。美联储7月政策声明，年底加息预期不变，美元总体仍呈上涨趋势，贵金属承压，相对黄金白银走势较强，建议前空继续持有，可逢低部分止盈。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：震荡；日内压力位：2120；日内支撑位：2070；操作建议：趋势逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2170元/吨，涨10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1860元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，跌5。现货市场，北方因河钢限价，市场主流价格大幅上涨，南方地区小幅上涨，但市场接受程度较低，成交不佳。目前仍是国内钢材市场传统消费淡季，且随着阅兵的临近，北京及周边城市工地可能将会阶段性停工， 对市场需求将会影响一定不利影响，同时，8 月中下旬开始北京及周边地区钢铁企业也将面临大面积减产停产的可能。总体来看，短期钢材库存较低利于价格坚挺，但是钢厂复产在即，后期需求难以有效回升，钢价或重返弱势。操作上，短期震荡操作或观望，长期趋势仍以逢高做空思路。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：370；日内支撑位：360；操作建议：短期空单暂且规避；理由：上海20MM三级螺纹钢2170元/吨，涨10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1860元/吨，跌20；日照港61.5%pb粉420元/吨，跌5。铁矿石港口现货较为平淡，钢厂采购谨慎，多以观望为主，成交量明显降低。铁矿石外矿供给稳中有增，内矿供给整体平稳，而需求来看，钢厂高炉检修告一段落，从利润来看钢厂亏损最严重时期已过，特别是最近钢材库存降幅较大，钢厂复产意愿强烈，所以除了环保因素，矿石短期难有新增利空因素。长期看，宏观疲弱钢材下游需求乏力仍是压制黑色和矿价的关键因素，钢材去产能过程仍在持续。操作上，推荐宏观疲弱下的钢厂复产带来多矿空螺的做空利润套利，后期视钢材的供需矛盾激化情况趋势性逢高做空。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：8450-8500 PP：7900-7950；日内支撑位：L：8050-8100 PP：7650-7700；操作建议：观望为主；理由：塑料期货昨日低开高走，部分抄底资金的拉动以及日间原油及A股转强推动期货市场上涨，L和PP主力放量增仓上行。目前PP和L市场缺少利好预期，基本面利空明显，原油弱势以及下游消费疲弱仍将给市场带来压力，塑料后期反弹空间或比较有限。操作上前期空单继续持有，不建议抢反弹
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