★宏观：国务院会议强调进一步深化上海自贸试验区金融改革试点；央行对11家金融机构进行MLF操作，；消息称，中央巡视组即将入驻证监会等一行三会；国务院相关部门年底将完成“一带一路”实施方案；人民币离岸在岸价差扩大至近200点 贬值压力骤增；中英两国达成一系列协议 双边关系进入新纪元。
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：盘整；日内压力位：3400；日内支撑位：3300；操作建议：空单离场，其他观望；理由：周三的暴跌也显示获利回吐和上方解套压力的巨大，以及投资者心态的不稳。虽然周三大跌，不过从消息面和技术面上来看，不用过分担心，反弹行情并未终结。消息面上，国务院会议强调进一步深化上海自贸试验区金融改革试点，央行对11家金融机构进行MLF操作，；释放千亿流动性，另外，消息称，中央巡视组即将入驻证监会等一行三会，消息面上依然是利好频现。消息面上，则有回调一步到位的迹象，目前主要指数尤其是主板指数已经跌至9月盘整区间上轨和10日线附近，短期下跌空间不大。综上，虽然周四早盘或会顺势低开，但下跌空间不大，期指操作上不宜转空，空单应止盈，但由于市场心态不稳，也不宜急于抄底做多。
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：2300；日内支撑位：2200；操作建议：空单离场，其他观望；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1511；方向判断：涨；日内压力位：6600；日内支撑位：6400；操作建议：空单离场，其他观望；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1512；方向判断：偏弱；日内压力位：100.4；日内支撑位：99.6；操作建议：长多持有，短多逢高止盈；理由：周三，TF、T开盘冲高，T创出上市以来新高，但多头未能成功守住，随后震荡走低，以微跌收盘，技术上短期承压。目前债市隔夜回购交易的规模已经较一年前翻番超过2万亿的记录高位，银行间隔夜利率也从5月份的1%的五年低点升至近2%的水平，背后反映出债市杠杆水平的不断提高，短期市场出现过热迹象，短期多单可逢高止盈。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：偏弱；日内压力位：99.3；日内支撑位：98.3；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11750；日内支撑位：11600；操作建议：短线区间操作，长线空单持有；理由：周三ICE期棉继续走高，主力12月合约突破64美分/磅关口，收64.24美分/磅，涨0.41美分/磅；9月底全国棉花商业库存已有68万吨，而新疆棉花日加工量4.9万吨，一周34.3万吨，如果按照全国每周消耗15万吨棉花核算，每周全国商业库存将增加19.3万吨，明年1月之前全国棉花库存只会逐步增多，如果棉花需求没有提升，现货市场供应压力将越来越大。另外目前新棉质量较次，由于只有高质棉才能满足企业纺高支纱的需求，因此高低质棉价格分化或将扩大，最终市场高质棉供不应求，而低质棉供应严重过剩，市场供给结构矛盾凸显。现货市场供应压力增加，低质棉走低，将使得郑棉难以回头。郑棉进入短线调整格局，夜盘小幅反弹，605合约收11685，涨35点。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5630/5650；日内支撑位：5570/5550；操作建议：逢低滚动做多，中长线多单继续持有；"理由：美原糖持续在高位震荡，隔夜03合约报收14.18美分，涨0.18美分。国内糖市现货昨日量价齐声，传闻最大南华企业将清库，广西区糖价昨日上调70元报5370。昨日9月进口数据公布，数据偏空，66万吨的进口量同比大幅增加给市场带来的压力不小，但近半进入保税区，且数据符合市场预期，利空兑现消化。盘面昨日多空进场增持量大，601合约持仓已达70万手，随着尾盘空头的离场，期价重返涨势。传商务部召集各地糖协开会讨论明年工作计划，关注会议是否带来利好消息提振再助力糖价更上一层。操作上，逢低滚动操作。预计今日郑糖上方压力5630/5650，下方支撑5570/5550。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：轻仓短多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5800；日内支撑位：5650；操作建议：观望或逢低做多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内，棕榈油继续走强，利多油脂；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4000；日内支撑位：3840；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：震荡；日内压力位：1820；日内支撑位：1760；操作建议：观望；理由：华北深加工玉米收购价格续跌，吉林明确下文对深加工竞拍临储和自购玉米的分别补贴350元/吨及250元/吨，促进深加工企业积极消化玉米。华北玉米有见底迹象，价格在1700-1780元/吨，东北玉米在1800-1930元/吨。近期进口谷物性价比优势不再。国家临时存储玉米挂牌收购价格水平确定为1元／斤（国标三等质量标准）。玉米临储收购政策执行时间调整为2015年11月1日至2016年4月30日，启动时间比往年提前20天左右。扩大辅助主体，增加中航工业集团与中粮集团、中纺集团一同作为中储粮公司的补充力量。各省按照粮食安全省长责任制的要求，自行出台了相关政策措施，避免出现农民"卖粮难"，霉变在2%以内。临储政策对有效降低库存有着一定的负面影响。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：2700；日内支撑位：2660；操作建议：逢低做多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5700；日内支撑位：5560；操作建议：逢低做多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内，棕榈油继续走强，利多油脂；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：4680；日内支撑位：4500；操作建议：逢低做多；理由：1、出口表现良好，推升美豆利多国内，棕榈油继续走强，利多油脂；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：长期看多；日内压力位：1980；日内支撑位：1940；操作建议：长线做多；理由：随着新粮上市，玉米价格整体维持偏弱格局,玉米现货报价较上周下调20元/吨；玉米淀粉价格受此影响也将整体维持弱势格局，玉米淀粉现货报价较上周下调100～200元/吨。因政府给予深加工企业的政策性补贴，导致开工率有所调整，上调粗估在54%左右；后期需关注临储玉米销售情况，行业开工率变化以及新粮价格情况。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：偏空；日内压力位：3680；日内支撑位：3610；操作建议：逢高做空；理由：1、鸡蛋供应：；2015年8月，全国蛋鸡总存栏量为14.38亿只，较7月增加1.55%，同比增加6.14%；在产蛋鸡存栏量为11.98亿只，较7月增加4.38%，同比去年增加7.28%；育雏鸡补栏量较7月减少5.78%，同比增加12.1%。2、鸡蛋现货价格：10月20日，全国鸡蛋现货价格小幅上涨。主产区山东德州3.22元/斤，河北石家庄3.22元/斤，河南商丘3.20元/斤，江苏南通3.20元/斤，辽宁大连3.09元/斤；主销区广东广州3.70元/斤；北京3.36元/斤，上海3.31元/斤。3、淘汰鸡价格：10月20日，国内淘汰鸡价格基本稳定。山东青岛4.60元/斤；河南商丘5.30元/斤；河北石家庄4.70元/斤；江苏南通5.80元/斤；辽宁大连4.90元/斤。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：4700；日内支撑位：4600；操作建议：观望或短线试多；理由：昨日夜盘PTA低开高走收报4640。隔夜WTI原油跌1.09美元至45.2美元/桶，布伦特原油跌0.86美元至47.85美元/桶，PX跌4美元至796.5美元/吨CFR中国。近期上游原油以及PX的下跌拖累PTA期价震荡回落。但大装置继续检修以及PTA工厂挺价使得PTA现货跌幅相对有限，短期现货料继续对期货带来支撑。逢4600一线可适当短线试多。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：空；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：空单减持，等待交易机会；理由：西北南线下调50到1500，北线商谈出货；山西主流1600-1680，区内大多数工厂出货困难；河南稳定，主流1850，区内出货困难；鲁南兖矿报1890，凤凰1900，恒昌1900，苏北沂州1920，恒盛1930。华东现货卖1890，买1885,10月下卖1900-1890,买1890，11月下1925-1915，买1920-1910，12月下卖1930，买1920，成交清淡。华南主流1920-1930，买盘稀少，成交一般。河北主流1750-1780，区内二甲醚接货好转；鲁中联盟稳定1870，明水1850，工厂出货情况一般，贸易商主流报1850附近，商谈略低；鲁南临沂主流成交1870，成交一般，甲醛接货为主。整体来看，内地市场延续弱势继续下调，关联区域价差仍需修复，港口略显坚挺，区域差异较大。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：870；日内支撑位：850；操作建议：多单适当持有；"理由：近期华中市场价格的表现是玻璃现货行业的一个亮点。九月份华中市场僵持为主，市场价格鲜有波动，凭借低价格将现货销售到周边市场，降低了企业库存。国庆节之后，在沙河市场好转和华尔润本部三条生产线集中停产等消息刺激下，华中地区价格连续数次上涨。昨天华中会议更是提出生产企业价格再次上涨40元的号召。当前生产企业库存处于低位，销售形势良好。其他地区目前市场情绪稳定，暂时没有转坏的迹象。现货市场表现好于市场预期，近期玻璃期价料将维持偏强走势以修复高贴水。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏空；日内压力位：350；日内支撑位：346；操作建议：观望或逢反弹短空；理由：需求依然疲弱，市场对后市极度悲观。现货低迷拖累郑煤期货，或将继续弱势阴跌。大秦线检修即将结束，但因需求实在疲弱，电厂库存都比较高，港口库存却没有下降，检修支撑力度无从谈起。虽然煤炭产区（内蒙、陕西）等地部分地区部分煤种表现出需求好转，价格略涨，但北方港煤炭成交情况依然低迷。操作上建议持币观望，或短线反弹短空。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：11500；日内支撑位：11000；操作建议：空单持有；理由：沪胶昨日开盘后震荡走低，主力合约放量增仓下行，市场依然处于弱势格局，短期不排除继续冲击11000的可能。目前天胶现货市场缺乏利好支撑。东南亚市场即将进入高产季，而国内需求并没有改观，保税区天胶库存再度逼近20万吨，但继续向下所受到成本支撑也在逐渐增强，短期低位震荡格局。操作上前期高位空单谨慎持有，观望为主
★铜；主力合约：CU1512；方向判断：震荡；日内压力位：39500；日内支撑位：38500；操作建议：观望；理由：长江现货38990上海升水30。中国央行:对11家金融机构开展规模1055亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限6个月，利率3.35%；BHP三季度铜矿产量环降13%，明年产量目标不变；ICSG：2015年7月全球精炼铜市场供应过剩8千吨，6月供应短缺1.6万吨，1-7月供应过剩8千吨，去年同期短缺56.3万吨；智利国家铜业公司：Radomiro；Tomic铜矿罢工结束。减产消息支撑铜价但国内经济数据来看数据来看仍未好转，短期铜价仍在38500-40500区间波动。
★锌；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：14200；日内支撑位：13850；操作建议：观望；理由：受到近期国内经济数据表现不佳的影响，沪锌隔夜走低，但对进一步刺激政策的预期令其跌幅随后缩窄，铜等其他金属走势偏强。上海锌升水均值为115元/吨，较昨日微降，进口锌报在贴70元/吨~平水。LME现货贴-30.25美元/吨，有所扩大。锌价小幅下跌，贸易商报价积极，市场接货积极，升水较为稳定；进口锌现货充裕，下游少采。但由于当前价格已经较低，对弱势基本面有所体现。虽然短期来看，受到宏观面利空影响，沪锌价格或继续维持弱势，但中长期锌或以震荡筑底为主，关注14000一线支撑情况，短期操作以观望为主。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：震荡；日内压力位：80000；日内支撑位：78000；操作建议：观望；理由：周三沪镍夜盘低开震荡下行，尾盘直线暴拉，最后涨1.24%。昨日现货：俄镍7.67-7.68万元/吨,比前跌100，金川镍7.71-7.72万元/吨，比前日跌200，长江镍7.70-7.74万元/吨，比前日跌300，镍价进一步下跌，成交一般。继嘉能可宣布削减铜矿、锌矿产量之后，业内纷纷揣测其下一步或对镍实施减产，一旦嘉能可削减镍产量，或许在减产过程中能够提振镍价。周三股市暴跌3.06%，又引来市场恐慌情绪。9月精炼镍产量为28376吨，同比下滑8.04%，同时1-9月精炼镍累计产量为267239吨，同比亦下滑8.04%。精炼镍产量进一步减少，削弱了镍市供应压力，关注沪镍是否会突破80000的压力，操作上建议暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡；日内压力位：241；日内支撑位：237；操作建议：观望；理由：中国央行:对11家金融机构开展规模1055亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限6个月，利率3.35%；美国8月JOLTS职位空缺537万大幅不及预期，美国劳动力市场的复苏有变缓迹象；加拿大央行利率决策0.5%，预期0.5%，前值0.5%。美联储副主席：美联储比过去看重中国等海外经济，不会在不适合美国时加息；9美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑。预计近期短期将以震荡行情为主，操作保持观望。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3450；日内支撑位：3370；操作建议：观望；理由：中国央行:对11家金融机构开展规模1055亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限6个月，利率3.35%；美国8月JOLTS职位空缺537万大幅不及预期，美国劳动力市场的复苏有变缓迹象；加拿大央行利率决策0.5%，预期0.5%，前值0.5%。美联储副主席：美联储比过去看重中国等海外经济，不会在不适合美国时加息；9美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑。预计近期短期将以震荡行情为主，操作保持观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：偏弱；日内压力位：1820；日内支撑位：1760；操作建议：空单继续持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1920元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1670元/吨,跌10；日照港61.5%pb粉400元/吨，跌5。建筑钢材市场价格平稳运行，但是成交量有所缩减，现在的低库存对于市场有支撑。但经济整体仍面临较大下行压力，房地产投资依然低迷的情况下，国内钢市整体需求较差。供给方面，钢厂检修开始，开工率有所降低，但短期供给降低幅度预计小于需求降低的幅度，且检修多以板材类产品为主，总体市场供给压力较大。并且伴随天气转冷，钢材需求将逐渐减弱，所以，建议期螺空单继续持有。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：375；日内支撑位：360；操作建议：空单暂且止盈，多01空05套利操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1920元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1670元/吨,跌10；日照港61.5%pb粉400元/吨，跌5。进口矿现货方面，买卖双方多看空市场，贸易商报价下跌，市场采购一般，成交一般。逻辑上看，铁矿石总体供给稳中有增，而需求来看，钢厂利润持续回落，钢厂停产检修已经出现，供需一增一减，矿价短期仍将趋弱。期矿目前仍然贴水严重，且临近主力换月，建议空单暂且止盈离场，激进者逢低多单参与，或者多01空05套利操作。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：8400-8450；PP：7150-7200；日内支撑位：L：8250-8300；PP：7000-7050；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日开盘后小幅震荡，主力依然受到5日线的压制，短期弱势格局。原油及国内A股市场低位震荡，塑料现货基本面偏空，下游消费低迷，农膜旺季结束，而市场对年底包装膜需求信心不足，市场看空情绪较浓。操作上建议继续保持谨慎态度，前期低位多单持有，短期观望为主