★宏观：中铁二局与中国中铁进行重大资产重组；中英将签300亿英镑大单涉零售能源金融航天领域；发改委等组织7省推介PPP项目总投资约9400亿元；方星海将出任任证监会副主席；盘活财政存量资金有望再发力。
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：涨；日内压力位：3500；日内支撑位：3400；操作建议：偏多操作；理由：周二A股期现货指数在早盘跳水、盘中震荡整理后，尾盘放量拉升，虽然未使沪市指数完全突破60日线等压力位，但一定程度显示主力做多心态强烈。期指在最后15分钟的继续拉升，也显示投资者至少看好短线后市。目前来看，创业板及整个深市已突破60日线附近的压力位，盘面上虽然热点转换频繁，看似持续性不强，但整体赚钱效应明显，市场信心不断恢复，两市融资余额不断攀升。而消息面上，三季度宏观数据公布后，随着习主席访英和十八届五中全会的召开等利好不断。综上，近期指数将延续反弹。
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：涨；日内压力位：2305；日内支撑位：2245；操作建议：偏多操作；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：IC1511；方向判断：涨；日内压力位：6875；日内支撑位：6745；操作建议：偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1512；方向判断：上涨；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：多单持有；理由：周二，TF、T增仓上行，一举收复前两个交易日的跌幅，以大涨收盘。技术上看，短期调整确认结束，各指标上涨趋势良好，未来将继续保持强势格局。周二（10月20日），国开行招标五期固息金融债，由于四季度政策性金融债净增量压力较小，国开行金融债招标较受青睐，5年期品种边际倍数近17倍，其招标利率也低于预期，带动市场做多情绪，料短期内这种情绪将继续。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：上涨；日内压力位：100；日内支撑位：99；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：12000；日内支撑位：11850；操作建议：短线区间操作，长线空单持有；理由：在新棉减产和印度即将收储的支撑下，ICE期棉继续高位震荡，周二主力12月合约收63.82美分/磅，涨0.58美分/磅；国内新棉加工提速，市场承压增大。截至10月20日0时，新疆棉花日加工量为4.9万吨，日入库量5万吨，累计入库量81.6万吨，累计加工量已达到103万吨。国内棉花进口减少，但纱线进口增加，抑制对国内棉花的需求。9月我国进口棉花5.1万吨，同比减少58.62%；棉纱进口约22万吨，同比增加25%。另外，新棉因质量较次和皮棉价格走低，出现卖棉难问题；郑棉持仓近减远增，导致605承压较重。601合约夜盘收11945，涨35点，止住跌势，持仓减少，KDJ有形成金叉趋势，进入震荡调整格局。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5590/5620；日内支撑位：5540/5500；操作建议：逢低进场多单滚动操作；"理由：隔夜国际原糖大幅下挫，03合约报收14.06美分，跌0.2美分。国内糖市维持调整态势，分歧加大，近两日持仓急剧增加，从601合约净多增持较大看，5500-5550增持多单较为集中。而现货方面，价格稳重下滑，成交略显放量，说明低位买需开始增强。另外进口数据今天公布，如若复合预期，则利空兑现完毕，如若低于预期，亦将形成利好支撑糖价反弹。因此，从盘面资金情况和市场消息面看，糖价即将启动再度上涨行情。由于原糖和原油大幅下挫，可能累计国内糖市，但这为低吸创造机会。操作上，逢低滚动操作。预计今日郑糖上方压力5590/5620，下方支撑5510/5500。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：偏强震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：观望或逢低短多；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5800；日内支撑位：5600；操作建议：观望或逢低短多；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4000；日内支撑位：3800；操作建议：观望；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏空震荡；日内压力位：1817；日内支撑位：1760；操作建议：国储开启前观望；理由：玉米即将开启国储，建议观望，空单考虑止盈离场。淀粉方面吉林玉米深加工补贴影响幅度较大，第四季度自购250元/吨补贴后根据现货购价无利润销售淀粉价格在2100/吨左右，今吉林淀粉出厂报价2280，仍有可观利润，后市看好吉林地区带领全国淀粉价格续跌，盘面今日走出新低，收盘1953，目前看处于超跌状态，可考虑长线做多，若收储后玉米价格支撑稳定则看好淀粉价格在11月中旬至2100点位，若收储后玉米续跌，止损离场，获利空间较大，下跌空间有限。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：偏强震荡；日内压力位：2700；日内支撑位：2600；操作建议：逢低短多；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、巴西北部下周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，美豆出口检验量236.5万吨，前周189.8万吨，去年202.3万，迄今累计检验量686.1万，上一年度597.5万；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5680；日内支撑位：5500；操作建议：逢低做多；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：4680；日内支撑位：4500；操作建议：逢低做多；理由：1、逢低买盘推升美豆；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：长线看涨；日内压力位：2000；日内支撑位：1941；操作建议：长线做多；理由：玉米即将开启国储，建议观望，空单考虑止盈离场。淀粉方面吉林玉米深加工补贴影响幅度较大，第四季度自购250元/吨补贴后根据现货购价无利润销售淀粉价格在2100/吨左右，今吉林淀粉出厂报价2280，仍有可观利润，后市看好吉林地区带领全国淀粉价格续跌，盘面今日走出新低，收盘1953，目前看处于超跌状态，可考虑长线做多，若收储后玉米价格支撑稳定则看好淀粉价格在11月中旬至2100点位，若收储后玉米续跌，止损离场，获利空间较大，下跌空间有限。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：震荡；日内压力位：3683；日内支撑位：3616；操作建议：观望；理由：昨日盘面走出收缩行情，持仓及成交明显放缓，后期判断可能在小跌后底部企稳，从基本面上看，鸡蛋仍维持一个供给宽松状态，加之成本下移，适龄产蛋鸡存栏量较高，难有较大反弹，运输、保存等成本影响下期货升水稳定。昨日现货涨跌互现幅度均较小，现货或以在底部企稳。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡偏强；日内压力位：4750；日内支撑位：4600；操作建议：低位少量试多；理由：昨日夜盘PTA小幅回升，收报4662。隔夜WTI原油涨0.4美元至46.29美元/桶，布伦特原油涨0.1美元至48.71美元/桶，PX跌12美元至800.5美元/吨CFR中国。尽管有逸盛海南提前重启等利空因素拖累但期价仍在4600一线获得支撑，今日若逸盛大连能按计划检修则期价或能震荡回升。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：偏空；日内压力位：1960；日内支撑位：1940；操作建议：空单减仓观望；理由：西北北线价格偏高，南线烯烃订货不足，出货较差；关中咸阳1650，黄陵长武1600，工厂出货困难；山西继续下调至1610-1680，出货压力较大；河南主流稳定1850，工厂出货困难；鲁南兖矿1910-1920，苏北沂州1940，恒盛1950。华东现货卖1900-1890，现货出货困难，10月下卖1905,11月下卖1920-1910，买1910,11月下纸货成交活跃，12月下卖1925-1940，买1920-1930。华南主流成交1930，贸易商补空成交为主，实际接货匮乏。鲁中主流成交1850，下游开工率偏低，原料库存高位，接货意愿不足；鲁南临沂主流成交1890-1900，目前价格偏高，下游观望。整体来看，内地市场区域间价差依然较大，存在降价修复需求，但港口现货成交与纸货氛围差别较大，需进一步跟进。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：850；日内支撑位：830；操作建议：多单适当持有，到达850考虑有所止盈；"理由：昨天沙河部分厂家发布消息，今天薄板玻璃价格继续上涨。沙河安全今天薄板玻璃再次上涨10元。目前沙河地区生产企业库存处于低位，甚至部分厂家的薄板玻璃品种规格不全，处于缺货状态。本地的深加工企业订单状况良好。华中地区生产企业今天召开价格协调会议，昨天已经有部分厂家开始陆续提涨价格。而已经处于需求顶峰的东北市场，生产企业也在今天提出涨价要求，试图再次将价格提高。现货市场持续向好为玻璃期货继续带来支撑。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏空；日内压力位：352；日内支撑位：347；操作建议：观望或逢反弹短空；理由：需求依然疲弱，市场对后市极度悲观。现货低迷拖累郑煤期货，继续弱势阴跌可能增大。大秦线检修即将结束，但因需求实在疲弱，电厂库存都比较高，港口库存却没有下降，检修支撑力度无从谈起。后市利好可能也只能等冬储行情情况了。操作上建议持币观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：11600；日内支撑位：11000；操作建议：观望为主；理由：沪胶昨日开盘后低位震荡，主力合约盘中缩量，多空双方谨慎观望，市场依然处于弱势格局。目前天胶现货市场缺乏利好支撑。东南亚市场即将进入高产季，而国内需求并没有改观，保税区天胶库存再度逼近20万吨，但继续向下同样受到成本支撑，短期低位震荡格局。操作上前期高位空单谨慎持有，观望为主
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：震荡；日内压力位：570；日内支撑位：560；操作建议：空单持有；理由：20日国内炼焦煤市场弱势运行，除贵州部分地区小幅下调之外，全国其他各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场整体持稳运行，局部地区有小幅降价，其中神华乌海能源二级冶金焦再降30，执行765的含税承兑到站价。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势运行，主力合约全天低位震荡。随着天气逐渐变冷，钢材市场逐渐进入需求淡季，原本低迷的市场变得更加萧条。受此影响，焦企承压加剧，现货焦炭价格再次下滑，中间商信心不足，后市继续看跌，而这也将不可避免地向上游传导，后期炼焦煤价格仍然有一定的的下降可能。从目前来看，整个黑色产业链已整体转弱，各品种均处于矛盾爆发前的临界点，随时都有破位下行的可能，因此建议前期空单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：震荡；日内压力位：740；日内支撑位：730；操作建议：空单持有；理由：20日国内炼焦煤市场弱势运行，除贵州部分地区小幅下调之外，全国其他各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭现货市场整体持稳运行，局部地区有小幅降价，其中神华乌海能源二级冶金焦再降30，执行765的含税承兑到站价。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势运行，主力合约全天低位震荡。随着天气逐渐变冷，钢材市场逐渐进入需求淡季，原本低迷的市场变得更加萧条。受此影响，焦企承压加剧，现货焦炭价格再次下滑，中间商信心不足，后市继续看跌，而这也将不可避免地向上游传导，后期炼焦煤价格仍然有一定的的下降可能。从目前来看，整个黑色产业链已整体转弱，各品种均处于矛盾爆发前的临界点，随时都有破位下行的可能，因此建议前期空单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1512；方向判断：震荡；日内压力位：40500；日内支撑位：38500；操作建议：逢低做多；理由：长江39210上海+30天津+40进口亏743(CIF$105)。央行：在9省市推广信贷资产质押再贷款试点；李克强：进一步加大财税金融支持力度，不折不扣按期完成棚改任务；美联储副主席：美联储比过去看重中国等海外经济，不会在不适合美国时加息；9月份智利铜出口额为24.4亿美元，较去年同期下降18.8%。减产消息支撑铜价但国内经济数据来看数据来看仍未好转，短期铜价仍在38500-40500区间波动。
★锌；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：14500；日内支撑位：14200；操作建议：观望；理由：隔夜基金属整体小幅回升，沪锌小涨。上海锌升水均值为120元/吨，较昨日持稳，进口锌报在贴80~平水元/吨。LME现货贴-25.5美元/吨，有所扩大。近期公布的国内数据显示经济增速下行，基金属下游需求与经济增长密切相关，因此利空基金属短期走势。虽然当前基本面仍偏弱，但是当前价格已经较低，对弱势基本面有所体现，价格进一步下行空间不大。且市场普遍预期国内将维持宽松的货币政策，另外四季度开始部分国际大型锌矿关闭，长期来看供应端将有所缩减。因此我们维持前期判断，后市筑底为主，短期受到数据影响价格或维持弱势。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：震荡；日内压力位：80000；日内支撑位：78000；操作建议：轻仓逢低试多；理由：周二沪镍开盘小幅震荡。现货：俄镍7.68-7.69万元/吨,比前跌1600，金川镍7.73-7.74万元/吨，比前日跌1400，长江镍7.73-7.77万元/吨，比前日跌1200，商家担心镍价进一步下跌，采购意愿低下，成交惨淡。期货市场继续消化偏空的中国经济数据，但股市进一步反弹，站上3400点，市场人气逐渐恢复。下周市场将迎来美联储利率决议，美元指数短期走势振荡，期货市场多空交投谨慎情绪攀升。行业资讯方面，9月精炼镍产量为28376吨，同比下滑8.04%，同时1-9月精炼镍累计产量为267239吨，同比下滑8.04%。精炼镍产量进一步减少，削弱了镍市供应压力，关注沪镍是否会突破78000的支撑，操作上建议轻仓逢低试多，但要设好止损。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡；日内压力位：242.5；日内支撑位：238.5；操作建议：观望；理由：中国9月外汇占款减少7613亿元创最大单月降幅；美国8月JOLTS职位空缺537万大幅不及预期，美国劳动力市场的复苏有变缓迹象；央行：在9省市推广信贷资产质押再贷款试点；美联储副主席：美联储比过去看重中国等海外经济，不会在不适合美国时加息；9美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑。预计近期短期将以震荡行情为主，操作保持观望。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3520；日内支撑位：3430；操作建议：观望；理由：中国9月外汇占款减少7613亿元创最大单月降幅；美国8月JOLTS职位空缺537万大幅不及预期，美国劳动力市场的复苏有变缓迹象；央行：在9省市推广信贷资产质押再贷款试点；美联储副主席：美联储比过去看重中国等海外经济，不会在不适合美国时加息；9美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑。预计近期短期将以震荡行情为主，操作保持观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：偏空；日内压力位：1820；日内支撑位：1760；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1920元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1680元/吨,平；日照港61.5%pb粉415元/吨，平。建筑钢材市场基本平稳，成交尚可。经济整体仍面临较大下行压力，房地产投资依然低迷的情况下，国内钢市整体需求较差。供给方面，钢厂检修开始，开工率有所降低，但短期供给降低幅度预计小于需求降低的幅度，且检修多以板材类产品为主，总体市场供给压力较大。并且伴随天气转冷，钢材需求将逐渐减弱，所以，建议期螺空单继续持有。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：380；日内支撑位：365；操作建议：空单暂且止盈，多01空05套利操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1920元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1680元/吨,平；日照港61.5%pb粉415元/吨，平。进口矿现货方面，贸易商报价较为坚挺，不过钢厂采购观望为主，市场成交较为清淡，买方后市看空情绪依然较浓。逻辑上看，铁矿石总体供给稳中有增，而需求来看，钢厂利润持续回落，钢厂停产检修已经出现，供需一增一减，矿价短期仍将趋弱。期矿目前仍然贴水严重，临近主力换月，建议空单暂且止盈离场，激进者逢低多单参与，或者多01空05套利操作。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：8450-8500；PP：7200-7250；日内支撑位：L：8250-8300；PP：7000-7050；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日早盘低开后震荡走高，主力依然受到5日线的压制，短期弱势格局。原油及国内A股市场低位震荡，塑料现货基本面偏空，下游消费低迷，农膜旺季结束，而市场对年底包装膜需求信心不足，市场看空情绪较浓。操作上建议继续保持谨慎态度，前期低位多单持有，短期观望为主。