★宏观：十八届五中全会今起召开；证监会半年查逾百大案 “股市异动”倒逼监管转型；国企高管薪酬改革方案将出不再一刀切 ；房地产定向宽松可期；棚改货币化安置或纳入考核 ；美欧承诺力争2016年完成TTIP谈判；肖钢苏州调研：推动多层次资本市场发展 。
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：3600；日内支撑位：3406；操作建议：观望为主；理由：在经济数据持续疲弱下，央行再度祭出双降大招，受此提振外围市场也大幅上涨。但之前市场一直期待的靴子落地，或许对市场走势产生不良影响。而五中全会今日召开，市场炒作题材或减弱。总的来看市场基本面情况变化不大，短期市场流动性仍充裕，后市料仍会率先冲高。期指来看总持仓继续小幅增加，多空双方呈现持续进场节奏，但相差并不大。而技术上指数连续冲高后再度面临前高压力，在量能未能有效放大的情况下难言突破，短期谨防市场逢利好出现高开低走之势
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：偏多；日内压力位：2400；日内支撑位：2291；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：7200；日内支撑位：6457；操作建议：观望为主；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1512；方向判断：震荡；日内压力位：100.4；日内支撑位：99.6；操作建议：长多持有，短多逢高止盈；理由：周五，TF、T大部分时间上涨势头良好，但尾盘时，却突然跳水，全天以大跌收盘，TF、T均收带长上影线的阴线实体，以最低点收盘，技术上短期承压。周五晚间，中国央行年内第三次推出降准、降息“双降”措施。一方面是我国经济下行压力的不算增加，另一方面央行货币政策的持续宽松，长期看债市牛市格局未变，短期看，目前期债这波上涨幅度较大，周五尾盘的快速下跌或反映期债短期压力较大，双降利好兑现，期债短期承压。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：震荡；日内压力位：99.3；日内支撑位：98.3；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11800；日内支撑位：11600；操作建议：短线观望为主，激进可买近卖远套利，长线空单持有；理由：上周五ICE期棉在经过上日大跌后，小幅修复反弹，主力12合约收62.76美分/磅，涨0.24美分/磅；国内现货成交量减少，价格走低。上周兵团竞卖成交比例仅有1.75%，而棉花交易市场，日成交量仅有11808吨，远低于上周的14074吨。棉花价格指数3128B报13015，降低58点。现货成交情况可见一斑，在供给充足的情况下，说明需求端表现萎靡的事实。郑棉盘面近涨远跌，因在市场悲观的情况下，空头占主动，从601向605展期，因此605承压较大，同时由于基差走强，存在期现套利空间，随着近月601临近交割月，期现套利可操作性增加，期价必将与现货价格靠拢，多头更倾向于近月合约。因此买近卖远存在套利空间。但在现货走低的压制下，郑棉整体将继续弱势表现。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5600/5630；日内支撑位：5530/5500；操作建议：逢低吸纳多单滚动操作；理由：国际糖市虽然巴西10月上半月受天气影响压榨进程缓慢，食糖产出量偏低，基本面偏好，但是经过前两周的强势上行后，盘面内买需动力减弱，技术阶段性顶部背离严重，存在下行调整要求。国内市场，市场消化9月进口数据利空后，盘面进入窄幅区间震荡模式。目前广西糖面临清库阶段，而云南糖压力仍然较大，全国范围内的大量补库热潮还未启动，市场在等待11月初广西桂林糖会消息指引。宏观面央行双降利好大宗商品，不过技术面郑糖周线下方支撑或在5480附近。预计新的一周郑糖601合约运行区间5480-5630.
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：观望；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，2015/16年度美豆出口净销售203万吨，较前周增加43%，其中向中国出口销售增加221.4万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5750；日内支撑位：5550；操作建议：观望；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售，棕榈油回调利空国内；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4080；日内支撑位：3900；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，2015/16年度美豆出口净销售203万吨，较前周增加43%，其中向中国出口销售增加221.4万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：1850；日内支撑位：1760；操作建议：逢低做多；"理由：玉米价格终于在累计跌幅接近20%后趋稳，能否反弹短期内请重点关注临储执行力度。
淀粉05合约不断加仓，目前持仓量已接近主力01合约，淀粉指数最新1926元/吨，折合0利润玉米成本1458.95元/吨，明显超跌，吉林省或因补贴政策维持0利润水平以上，但占全国40%以上产能的大省山东目前大厂主流采购价在1650-1730/吨间，计算升贴水后盘面仍巨亏，后续产能将下降，此价格补贴后，计算运费后吉林淀粉出货运至华东仍不如山东淀粉优势明显，吉林淀粉企业或许后期会在盘面抛货，压制淀粉价格上涨，但下跌空间已基本探明，后期淀粉或在1940-2000一线盘桓。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2660；日内支撑位：2500；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月18日，美豆收割77%，前周62%，去年51%，五年均值68%；3、截止10月15日当周，2015/16年度美豆出口净销售203万吨，较前周增加43%，其中向中国出口销售增加221.4万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5680；日内支撑位：5500；操作建议：观望或逢低短多；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售，棕榈油回调利空国内；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4600；日内支撑位：4400；操作建议：观望或逢低短多；理由：1、美豆窄幅震荡，关注出口销售，棕榈油回调利空国内；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS：马来10月1-20日棕榈油出口量941134吨，较9月1-20日下降11.8%；ITS：马来10月1-20日棕榈油出口929837吨，较上月同期减少12.9%；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：长线看多；日内压力位：1980；日内支撑位：1920；操作建议：长线做多；"理由：玉米价格终于在累计跌幅接近20%后趋稳，能否反弹短期内请重点关注临储执行力度。
淀粉05合约不断加仓，目前持仓量已接近主力01合约，淀粉指数最新1926元/吨，折合0利润玉米成本1458.95元/吨，明显超跌，吉林省或因补贴政策维持0利润水平以上，但占全国40%以上产能的大省山东目前大厂主流采购价在1650-1730/吨间，计算升贴水后盘面仍巨亏，后续产能将下降，此价格补贴后，计算运费后吉林淀粉出货运至华东仍不如山东淀粉优势明显，吉林淀粉企业或许后期会在盘面抛货，压制淀粉价格上涨，但下跌空间已基本探明，后期淀粉或在1940-2000一线盘桓。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：震荡；日内压力位：3720；日内支撑位：3616；操作建议：空单减持；理由：015年8月，全国蛋鸡总存栏量为14.38亿只，较7月增加1.55%，同比增加6.14%；在产蛋鸡存栏量为11.98亿只，较7月增加4.38%，同比去年增加7.28%；育雏鸡补栏量较7月减少5.78%，同比增加12.1%。10月22日，国内玉米价格局部续跌。东北地区玉米价格继续下调，10月22日，国内油厂豆粕（43%蛋白）报价主流偏弱下滑，局部小涨。10月22日，鸡蛋1601合约前20位会员净空持仓减少。从大商所前20位会员持仓情况来看，鸡蛋1601合约多头减持785手，空头减持848手，当前净空持仓5573手。建议空单减持，慎入多单。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4750；日内支撑位：4650；操作建议：前期多单少量持有；理由：10月以来，在PTA工厂强烈的挺价意愿下，PTA一改之前“空头品种”的特点，表现强势。从近期逸盛按计划检修逸盛大连以及减量供应11月合约货的情况看，现货偏紧的情况将持续，如果PX不再大幅走低，现货价格也难跌，现货对期货的支撑仍在。未来PTA现货偏紧的格局已经基本确定所以后续需关注的问题是原油和PX的情况。本人不看空原油，但如果美原油跌破45美元多单还是需要有所规避。PTA后续的走势更大的可能是维持高位震荡，上方压力还是在4800一线。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：空；日内压力位：1900；日内支撑位：1860；操作建议：MA1601空单逢高进场，继续持有；理由：西北月末前期检修装置复工，天然气装置重启，预期价格难以企稳；山西临汾主流1580-1600，现价出货缓慢；河南当地主流工厂报价1800-1850，实际出货略低，走货困难；鲁南兖矿1835-1840，凤凰1840，沂州1900，恒盛1910。华东太仓现货商谈1875-1885,成交1870-1885，11月下成交1885-1905，12月下商谈1890-1900，市场跟跌期货。华南主流成交1910，买盘谨慎，成交清淡。河北区内主流1730-1750，下游观望为主，成交清淡；鲁中主流成交1820-1830，成交一般；临沂主流成交1810，成交一般，下游库存低位。整体来看，内地工厂出货依然困难，价格存在下调预期，港口今日跟跌，关注后期持续情况。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：前期多单适当持有，到达890应考虑止盈；理由：十月以来，玻璃现货市场表现出了比9月更强的走势，各地现货价格连续走高，这在一定程度上与市场对十月不佳的预期并不相符。预期的改善以及期货较现货显著的贴水使得玻璃期货价格近来经历了难得的连续走高，1601合约走出7连阳。目前，多头氛围仍在，但是上方890一线压力能否突破还需看现货市场表现以及整个商品市场氛围。操作上，多单仍可适当持有，但如果当前价位再追多则风险已经很大，若到达890一线多单应考虑暂时止盈。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏空；日内压力位：346；日内支撑位：337；操作建议：观望等待价格调整；理由：需求依然疲弱，市场对后市极度悲观。现货低迷拖累郑煤期货，继续弱势阴跌可能增大。大秦线检修即将结束，但因需求实在疲弱，电厂库存都比较高，港口库存却没有下降，检修支撑力度无从谈起。技术上看郑煤期价一直顺MA5下跌，今日跌幅较大，后市可能略有调整，并且郑煤期价贴水现货较多，操作上建议持币观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：11500；日内支撑位：11000；操作建议：观望为主；理由：沪胶开盘后弱势震荡，主力合约盘中一度跌破11000，随后受部分抄底资金带动震荡反弹，尾盘收至5日线附近，市场维持低位震荡格局。天胶现货市场压力沉重，东南亚市场即将进入高产季，而国内需求并没有改观，保税区天胶库存再度逼近20万吨，但继续向下同样受到成本支撑。操作上前期高位空单谨慎持有，短期观望为主
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：震荡；日内压力位：570；日内支撑位：560；操作建议：空单持有；理由：近期随着钢材市场持续低迷以及钢厂亏损面扩大影响，钢厂限产范围逐渐扩大，原料采购意愿不强，厂内库存持续低位，现货焦炭价格承压下行，受此影响，焦企开工率明显下滑，价格压力向上游传导，焦煤价格出现松动。从目前来看，整个黑色产业链依然处于下行趋势中，各品种弱势格局短期难改，因此建议前期空单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：震荡；日内压力位：740；日内支撑位：730；操作建议：空单持有；理由：近期随着钢材市场持续低迷以及钢厂亏损面扩大影响，钢厂限产范围逐渐扩大，原料采购意愿不强，厂内库存持续低位，现货焦炭价格承压下行，受此影响，焦企开工率明显下滑，价格压力向上游传导，焦煤价格出现松动。从目前来看，整个黑色产业链依然处于下行趋势中，各品种弱势格局短期难改，因此建议前期空单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1512；方向判断：震荡；日内压力位：39500；日内支撑位：38000；操作建议：观望；理由：世界金属统计局：2015年1-8月全球铜市供应过剩13.4万吨；五矿资源季报：三季度铜产量创新纪录，期内继续推进Las；Bambas铜矿项目；中铝秘鲁Toromocho铜矿工人开始为期两天的罢工；江西铜业接下来4个月将削减贵溪冶炼厂约10%的产量，因铜价低位和原料供应短缺。铜矿供给干扰和铜冶炼企业减产影响继续有效，铜价下方支撑较强，虽然央行双降但对实体经济的提振作用有限，铜价震荡格局未改。
★锌；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：14400；日内支撑位：14000；操作建议：观望；"理由：周五傍晚中国央行“双降”的消息令基金属高开回落，此前锌价因欧洲最大锌生产商违约的消息走势弱于其他品种，周五夜盘稍显抗跌。现货市场方面，因检修陆续结束，冶炼厂开工率较高，年底冶炼厂出货积极，加之前期锌进口盈利幅度较大，进口货源冲击国内市场，因此现货市场供应充裕。但是下游需求复苏缓慢，价格走势疲软致使下游观望心态偏浓，基本面近期对锌价支撑作用仍偏弱。长期来看，未来锌精矿供应或受到大型锌矿关闭和嘉能可减产的影响将缩窄，对期货价格构成支撑。且当前价格处于较低水平，进一步下行空间有限，后市筑底反弹的可能性偏大。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：震荡；日内压力位：80500；日内支撑位：78500；操作建议：多单逢高适当减持；理由：周五沪镍夜盘下行，之后有所回升。现货：俄镍7.73-7.74万元/吨,与前日持平，金川镍7.77-7.78万元/吨，比前日跌100，长江镍7.75-7.80万元/吨，比前日跌250。央行决定，自2015年10月24日下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。GDP低于7%的目标，工业企业跌幅继续扩大，物价跌幅大于预期，或许是本次降息主要原因。英美集团三季镍产量下滑36%，上修全年产量目标。周五沪镍夜盘并未呈现高开走势，预计沪镍会处于震荡局面，操作上建议多单逢高适当减持。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡；日内压力位：242；日内支撑位：236；操作建议：观望；理由：中国央行“双降”并放开存款利率上限，中国进入“负利率”时代；彭博：IMF向中国发强烈信号，人民币有望获储备货币地位；欧洲央行：维持主要再融资利率0.05%不变符合预期。美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属反弹至当前强压力位如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑，暂时观望为宜。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3380；日内支撑位：3280；操作建议：观望；理由：中国央行“双降”并放开存款利率上限，中国进入“负利率”时代；彭博：IMF向中国发强烈信号，人民币有望获储备货币地位；欧洲央行：维持主要再融资利率0.05%不变符合预期。美联储加息之路坎坷，贵金属上涨也是亦步亦趋，但长期利空仍然存在，贵金属反弹至当前强压力位如要进一步走高还需要更多的利好因素支撑，暂时观望为宜。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：偏弱；日内压力位：1820；日内支撑位：1760；操作建议：空单继续持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1910元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1650元/吨,平；日照港61.5%pb粉400元/吨，跌10。建筑钢材市场持稳观望，从资源情况来看，由于钢厂减产情况居多，钢厂发货积极性不高，同时需求情况平稳。从逻辑看，经济整体仍面临较大下行压力，房地产投资依然低迷的情况下，国内钢市整体需求较差。供给方面，钢厂检修开始，开工率有所降低，但短期供给降低幅度预计小于需求降低的幅度，并且伴随天气转冷，钢材需求将逐渐减弱。所以，建议期螺空单继续持有。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：375；日内支撑位：360；操作建议：空单暂且止盈，或多01空05套利操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1910元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1650元/吨,平；日照港61.5%pb粉400元/吨，跌10。进口矿现货整体市场较为冷清，钢厂采购稀少，贸易商报盘有所下滑。逻辑上看，铁矿石总体供给稳中有增，而需求来看，钢厂利润持续回落，钢厂停产检修已经出现，供需一增一减，矿价短期仍将趋弱。但是由于期矿目前仍然贴水严重，且临近主力换月，建议空单暂且止盈离场，激进者逢低多单参与，或者多01空05套利操作。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：8450-8500；PP：7150-7200；日内支撑位：L：8250-8300；PP：7000-7050；操作建议：观望为主；理由：期货市场周五开盘震荡走低，主力盘中小幅放量，原油盘中再度走弱，现货市场成交低迷给期货市场带来压力，但是乙烯和丙烯单体近期走势偏强，短期给市场带来一定支撑。塑料短期低位震荡概率较大。操作上建议继续保持谨慎态度，短期多看少动，观望为主