★宏观：五中全会谋划下一五年；央行考虑启动人民币兑韩元直接交易；携程去哪儿宣布联姻；国务院：支持快递企业上市融资：央行：中国尚未面临“零利率”约束降息降准仍有空间；周一全球股市涨跌互现油价走低拖累美国能源股重挫。
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：3520；日内支撑位：3430；操作建议：观望为主，前多可适当了结；理由：盘面上前期题材股重新活跃，但市场缺乏联动效应，总体来看市场逢利好获利了结意愿较强。基本面上在疲弱经济下市场宽松预期兑现，短期虽然流动性充足，但后市能否有效突破仍有赖于资金的进场意愿，在上方套牢盘以及近期获利盘双重压力下，指数继续高位震荡的概率较大。期指方面多空双方延续加仓，但主力多头加仓力度更大，短期市场或仍有上攻动能。而技术上当前仍然面临前期缺口处压力，且市场量能并未能有效放大，短期延续震荡甚至调整的概率较大。
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：2355；日内支撑位：2293；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1511；方向判断：震荡；日内压力位：6950；日内支撑位：6725；操作建议：观望为主；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1512；方向判断：震荡；日内压力位：100.7；日内支撑位：99.9；操作建议：长多持有，短多逢高止盈；理由：周一，TF、T大幅变动，其走势先抑后扬，最终翻红，收带长上影线的星线，但并未突破震荡高点，技术上看，短期仍将震荡。经历周末降息及降准之后，中国银行间债市周一盘中现券收益率和利率互换(IRS)均有下行。其中对资金价格下跌期许更多的IRS跌幅居前，短券亦有较好表现；长债中，10年国债收益率跌势较金融债略逊。目前利好兑现，债市表现平淡，显然利好基本消化，未来走势需关注央行进一步操作。
★10年期国债；主力合约：T1512；方向判断：震荡；日内压力位：99.6；日内支撑位：98.6；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11800；日内支撑位：11600；操作建议：短线区间操作或买近卖远套利，长线空单持有；理由：美棉缺乏利好，周一ICE期棉一路下行，主力12合约收62.13美分/磅，跌0.63美分/磅；新疆棉花日加工量保持在5万吨左右，入库量已突破100万吨，现货市场供应压力逐步放大。另外新棉采摘进度一般达到了50%以上，因天气原因籽棉交售进度加快，截止23日全国交售率为73.6%，其中新疆交售率为91.3%。供应持续增加的同时，需求并没有改善，下游纺织厂采购依然不积极。目前基差走强，存在期现套利空间，随着近月合约601临近交割月，期现套利可操作性增加，期价必将与现货价格靠拢，多头更倾向于近月合约。另外近月向远月展期使05合约承压较大，继续下行可能性较大，月间价差或进一步扩大。短期看郑棉处于震荡调整格局，长期趋势仍向空。
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5580/5600；日内支撑位：5520/5500；操作建议：逢低滚动做多操作；理由：隔夜ice原糖再度重返涨势，03合约报收14.57美分。国内糖市近期走势较国际原糖弱很多。一方面是10月消费淡季，需求较弱，一方面是题材偏空，即9月进口数据利空消化后，没有更多的利多题材提振，周末郑州论坛传出消息，糖协刘汉德副理事长对新榨季食糖进口预估530万吨消息偏空。不过消息引发糖价下行动力仍然不够强大，因国内产需缺口大，进口政策的控制仍然有效进行，且结转预估陆续下调。新榨季政策导向还未明了，市场等待11月1日广西桂林糖会，会议前市场偏震荡运行。操作上，逢低滚动操作。预计今日郑糖上方压力5580/5600，下方支撑5520/5500。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：观望；理由：1、巴西天气改善压制美豆；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月25日，美豆收割87%，前周77%，去年68%，五年均值80%；3、截止10月22日当周，2015/16年度美豆出口检验267万吨，上周为237万吨，迄今美豆累计出口检验953万吨，去年同期824万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：弱势震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5540；操作建议：日内短空；理由：1、巴西天气改善压制美豆，而出口数据显示棕榈油需求减缓，棕榈油率触及近一周低点；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS表示马来1-25日棕榈油出口量较9月同期的133.8万吨下降8.4%，至122.6万吨；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★豆一；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：3900；日内支撑位：3800；操作建议：观望；理由：1、巴西天气改善压制美豆；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月25日，美豆收割87%，前周77%，去年68%，五年均值80%；3、截止10月22日当周，2015/16年度美豆出口检验267万吨，上周为237万吨，迄今美豆累计出口检验953万吨，去年同期824万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1880；操作建议：空单离场；理由：玉米收储在即，空单建议离场，多单谨慎持有，吉林明确下文对深加工竞拍临储和自购玉米的分别补贴350元/吨及250元/吨，促进深加工企业积极消化玉米。该文对拍卖临储玉米的成效甚微，随着库存即将大量陈化，已不适合淀粉及饲料需求，但对提高北方深加工企业的开工率起到了积极作用，淀粉开工率59%,酒精企业开工率在45%。华北玉米已现见底迹象，价格在1700-1780元/吨，东北玉米深加工收购价在1800-1850元/吨。近期进口谷物性价比优势不再强烈。淀粉方面：今日淀粉大涨，因超跌原因回归理性，目前仍有上涨空间。多单建议持有，谨慎新开多单。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：弱势震荡；日内压力位：2600；日内支撑位：2500；操作建议：观望；理由：1、巴西天气改善压制美豆；2、巴西北部本周有降水，有利于大豆播种,巴西马托格罗索地区播种进度14.3%，比去年高5%，截止10月25日，美豆收割87%，前周77%，去年68%，五年均值80%；3、截止10月22日当周，2015/16年度美豆出口检验267万吨，上周为237万吨，迄今美豆累计出口检验953万吨，去年同期824万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：弱势震荡；日内压力位：5580；日内支撑位：5450；操作建议：日内短空；理由：1、巴西天气改善压制美豆，而出口数据显示棕榈油需求减缓，棕榈油率触及近一周低点；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS表示马来1-25日棕榈油出口量较9月同期的133.8万吨下降8.4%，至122.6万吨；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：弱势震荡；日内压力位：4500；日内支撑位：4300；操作建议：日内短空；理由：1、巴西天气改善压制美豆，而出口数据显示棕榈油需求减缓，棕榈油率触及近一周低点；2、马来西亚9月毛棕油产量196万吨月比降4.5%，市场预估209万吨增2%，出口168万吨月比增4.4%，市场预估165万吨增2.6%，库存263万吨月比增5.5%，此前市场预估265万吨增6.2%，报告好于预期；3、SGS表示马来1-25日棕榈油出口量较9月同期的133.8万吨下降8.4%，至122.6万吨；4、关注厄尔尼诺对东南亚天气影响
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：上涨；日内压力位：2000；日内支撑位：1940；操作建议：多单持有，谨慎新开多单；理由：玉米收储在即，空单建议离场，多单谨慎持有，吉林明确下文对深加工竞拍临储和自购玉米的分别补贴350元/吨及250元/吨，促进深加工企业积极消化玉米。该文对拍卖临储玉米的成效甚微，随着库存即将大量陈化，已不适合淀粉及饲料需求，但对提高北方深加工企业的开工率起到了积极作用，淀粉开工率59%,酒精企业开工率在45%。华北玉米已现见底迹象，价格在1700-1780元/吨，东北玉米深加工收购价在1800-1850元/吨。近期进口谷物性价比优势不再强烈。淀粉方面：今日淀粉大涨，因超跌原因回归理性，目前仍有上涨空间。多单建议持有，谨慎新开多单。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：平盘整理；日内压力位：3700；日内支撑位：3650；操作建议：观望；"理由：2015年8月，全国蛋鸡总存栏量为14.38亿只，较7月增加1.55%，同比增加6.14%；在产蛋鸡存栏量为11.98亿只，较7月增加4.38%，同比去年增加7.28%；育雏鸡补栏量较7月减少5.78%，同比增加12.1%。；持仓情况：10月23日，鸡蛋1601合约前20位会员净空持仓增加。从大商所前20位会员持仓情况来看，鸡蛋1601合约多头减持566手，空头增持58手，当前净空持仓5790手。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4750；日内支撑位：4600；操作建议：多单减持，短线震荡思路；理由：昨日夜盘PTA偏弱震荡，收报4664。隔夜WTI原油跌0.62美元至43.98美元/桶，布伦特原油跌0.45美元至47.54美元/桶，PX跌2美元至807美元/吨CFR中国。PTA现货依旧维持稳定，但原油走低以及整个商品市场氛围不佳拖累PTA走势，近期或维持窄幅震荡走势，建议前期多单适当减持或离场，维持短线震荡思路。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：空；日内压力位：1900；日内支撑位：1850；操作建议：MA1601空单继续持有；理由：西北北线1500-1520，南线1450，关注签单情况；关中咸阳现汇主流1500，区内工厂出货一般；山西临汾主流1550，晋城1620附近，工厂出货一般，观望接货；河南主流1700，工厂出货承压；鲁南稳定，兖矿1760，凤凰1780，苏北伟天1750，沂州1820,沂州1850。华东现货1890-1870,买1860-1870，太仓现货成交1860-1870，11月下卖1900-1880，买1880-1870，成交1870-1880，港口期现货成交一般，放量有限。华南主流成交1910-1920，低端1900，整体成交清淡。河北主流1730左右，文安地区接货贴近1700，下游观望。整体市场来看，内地价格预期中下调，内地与港口价差逐步拉大，联动性走强，关注内地降价之后的补货情况。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：高位震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：多单少量持有，不追多；理由：整体看目前现货市场玻璃价格已经处于相对高位，贸易商和深加工企业采购相对谨慎也是正常的。从区域看，沙河地区薄板玻璃价格短期内大幅上涨的可能性不大，而厚板玻璃会陆续跟进。但是由于目前生产企业库存偏少，价格下行会延迟一段时间。华中市场在武汉长利产能减少的预期下，价格下行压力不大。而东北地区目前虽然市场需求减少，低库存和产品即将南运到华东或者华南也使得生产企业短期内难有大幅度的价格变化。近期玻璃或继续维持相对高位震荡，如果整个市场氛围好转，期价有望继续偏强走势。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：偏空；日内压力位：338；日内支撑位：330；操作建议：观望；理由：需求依然疲弱，大集团纷纷加大优惠力度，市场对后市极度悲观。现货低迷拖累郑煤期货，继续弱势阴跌可能增大。但大秦线检修接近尾声，港口库存开始回落，沿海运费触底反弹，港口锚地数快速上升，现货表现出一定企稳迹象，等待时间来确认。技术上看郑煤期价一直顺MA5下跌，今日跌幅扩大，后市可能略有调整，并且郑煤期价贴水现货较多，操作上建议持币观望。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：11500；日内支撑位：10500；操作建议：空单持有；理由：沪胶昨日开盘后震荡整理，尾盘受空头资金打压，主力合约震荡下行，收盘跌破11000支撑，市场弱势格局。天胶现货市场压力沉重，东南亚市场即将进入高产季，而国内需求并没有改观，保税区天胶库存再度逼近20万吨，沪胶后期反弹空间或相对有限。操作上前期高位空单谨慎持有，短期观望为主。
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：偏空；日内压力位：570；日内支撑位：560；操作建议：空单持有；理由：26日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场整体持稳运行，市场成交情况一般。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势运行，全天震荡走低，其中焦煤跌幅明显，有补跌趋势。近期随着钢材市场持续低迷以及钢厂亏损面扩大影响，钢厂限产范围逐渐扩大，原料采购意愿不强，厂内库存持续低位，现货焦炭价格承压下行，受此影响，焦企开工率明显下滑，价格压力向上游传导，焦煤价格出现松动。从目前来看，整个黑色产业链依然处于下行趋势中，各品种弱势格局短期难改，因此建议前期空单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：偏空；日内压力位：740；日内支撑位：730；操作建议：空单持有；理由：26日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场整体持稳运行，市场成交情况一般。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势运行，全天震荡走低，其中焦煤跌幅明显，有补跌趋势。近期随着钢材市场持续低迷以及钢厂亏损面扩大影响，钢厂限产范围逐渐扩大，原料采购意愿不强，厂内库存持续低位，现货焦炭价格承压下行，受此影响，焦企开工率明显下滑，价格压力向上游传导，焦煤价格出现松动。从目前来看，整个黑色产业链依然处于下行趋势中，各品种弱势格局短期难改，因此建议前期空单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1512；方向判断：震荡；日内压力位：40000；日内支撑位：38500；操作建议：观望；理由：上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，市场清淡观望情绪浓厚，下游极少入市。中国发改委：1-9月份全国铁路完成货运量同比下降11.4%，1-8月同比下降10.9%；智利铜业委员会调降智利2015年铜产量预估至568万吨，为年内第四次下修产量预估；摩根士丹利：由于生产商减产提速，预计明年精炼铜的供应缺口将从今年的1万吨扩大至约35万吨。央行双降的提振作用有限，受减产支撑铜价仍然维持窄幅震荡。
★锌；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：14400；日内支撑位：14000；操作建议：观望或逢低试多；理由：隔夜沪锌继续窄幅震荡。昨日上海锌升水均值为115元/吨，较上周五微幅缩小，进口锌报在贴110元~贴20元/吨。LME现货贴-22.5美元/吨，缩窄。进口锌现货充裕；下游按需采购，整体成交较清淡，部分贸易商逢低升水接货保值。周五傍晚中国央行“双降”的消息令基金属高开回落，沪锌表现抗跌。因检修陆续结束，年底冶炼厂出货积极，进口货源冲击国内市场，因此现货市场供应充裕。但是下游需求复苏缓慢，基本面近期对锌价支撑作用仍偏弱。长期来看，未来锌精矿供应将缩紧，对期货价格构成支撑。且当前价格处于较低水平，进一步下行空间有限，后市筑底反弹的可能性偏大。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：震荡；日内压力位：80000；日内支撑位：78000；操作建议：中线逢低建仓做多；理由：周一沪镍夜盘震荡上行。现货：俄镍7.76-7.77万元/吨,比前日涨300，金川镍7.80-7.81万元/吨，比前日涨300，长江镍7.80-7.84万元/吨，比前日涨450，部分商家补货，后市观望心态加重，成交偏淡。央行双降对大宗商品和股市的刺激效果十分有限，市场悲观气氛加重。10月26日－29日，十八届五中全会在北京召开，会议或许会带来新的经济发展政策。行业资讯方面：今年1-9月全国不锈钢日用制品累计产量同比下滑0.3%，累计增速为今年首次负增长；广西盛隆230万吨镍合金项目完成投资10.51亿。综上，沪镍中线或许还将处于筑底阶段，操作上建议逢低建仓做多。
★黄金；主力合约：AU1512；方向判断：震荡；日内压力位：241；日内支撑位：237；操作建议：观望；理由：美国9月新屋销售环比-11.5%预期-0.4%，前值由5.7%修正为5.2%；彭博：IMF向中国发强烈信号，人民币有望获储备货币地位；黄金巨头巴里克旗下Porgera金矿因干旱暂停生产；印度在9月黄金首饰出口出现大幅下滑44.93%。美国经济数据靓丽，欧央行继续宽松推涨美元，打压了贵金属价格，同时新兴市场国家经济形势不佳需求前景低迷，贵金属当前高位难以为继，建议暂时观望。
★白银；主力合约：AG1512；方向判断：震荡；日内压力位：3460；日内支撑位：3380；操作建议：观望；理由：美国9月新屋销售环比-11.5%预期-0.4%，前值由5.7%修正为5.2%；彭博：IMF向中国发强烈信号，人民币有望获储备货币地位；黄金巨头巴里克旗下Porgera金矿因干旱暂停生产；印度在9月黄金首饰出口出现大幅下滑44.93%。美国经济数据靓丽，欧央行继续宽松推涨美元，打压了贵金属价格，同时新兴市场国家经济形势不佳需求前景低迷，贵金属当前高位难以为继，建议暂时观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：震荡；日内压力位：1820；日内支撑位：1780；操作建议：逢高做空或空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1950元/吨，跌10；上海Q235B4.75mm热卷1910元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1640元/吨,跌10；日照港61.5%pb粉400元/吨，平。央行双降短期显稳增长的决心提振市场信心，建筑钢材价格小幅上涨，成交有所放量。从逻辑看，经济整体仍面临较大下行压力，房地产投资依然低迷的情况下，国内钢市整体需求较差。供给方面，钢厂检修开始，开工率有所降低，但短期供给降低幅度预计小于需求降低的幅度，并且伴随天气转冷，钢材需求将逐渐减弱。所以，建议期螺逢高做空或空单继续持有。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：375；日内支撑位：360；操作建议：空单暂且止盈离场，或多01空05套利操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1950元/吨，跌10；上海Q235B4.75mm热卷1910元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1640元/吨,跌10；日照港61.5%pb粉400元/吨，平。进口矿观望为主，报价较上周持平，钢企按需采购，部分品种市场成交价格小幅下行，整体成交一般。逻辑上看，铁矿石总体供给稳中有增，而需求来看，钢厂利润持续回落，钢厂停产检修已经出现，供需一增一减，矿价短期仍将趋弱。但是由于期矿目前仍然贴水严重，且临近主力换月，建议空单暂且止盈离场，或多01空05套利操作。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：L：8350-8400；PP：7100-7150；日内支撑位：L：8100-8150；PP：6800-6850；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日开盘震荡走弱，主力受到5日线的压制，PP跌破7000，盘中放量增仓明显，市场处于明显的弱势格局。周末东南亚乙烯价格大幅上涨，乙烯整体供应偏紧。塑料现货基本面弱势，下游需求低迷，投资者继续做多信心不足。操作上建议继续保持谨慎态度，短期多看少动，观望为主