★宏观：养老金运营管理条例即将出台；央企兼并重组大潮正在开启；复星：公司股票11日将停牌；中远中海合并方案将很快出台；11月汽车市场继续回暖产销量均创历史新高；离岸人民币兑美元持续走软；美国上周初请失业金人数为28.2万，创五个月来最高水平；外汇局：人民币不存在长期大幅贬值基础，放宽QFII额度汇入期限制
★沪深300指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：3645；日内支撑位：3535；操作建议：观望为主，日内区间操作；理由：消息面上周五发行新股开始冻结资金，但由于衰减效应料对投资者情绪以及资金流动性影响不如上次，而随着美联储加息的确定以及外围市场的逐渐企稳，连续的利空消化后市场仍有望迎来反弹。期指方面多空双方开始向下月合约移仓，主力净空持仓继续减少也显示当前市场做多动能仍占优势。而技术上指数连续窄幅震荡，后市指数有望选择方向，但短期料仍然以整理走势为主
★上证50指数；主力合约：1512；方向判断：偏空；日内压力位：2390；日内支撑位：2305；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1512；方向判断：偏多；日内压力位：7315；日内支撑位：7095；操作建议：观望为主，日内区间操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：多单持有；理由：周四，国债期货继续震荡，上午冲高，但未突破上一交易日最高点，午后突然迅速下跌，但也止于5日均线，随后震荡至收盘，仍然上有压力，下有支撑，技术上短线继续震荡。短期对债市影响较大的主要有两个因素，一是新一轮打新来袭，这对资金的影响相当明显，二是人民币持续贬值引起的资本外流压力，这也对资金面产生利空影响。在央行更大力度的宽松政策下，料能抵消其带来的负面影响，但短期冲击不可避免，关注央行最新操作。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：99.4；日内支撑位：98.4；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡；日内压力位：11450；日内支撑位：11200；操作建议：短线观望，长线空单持有；理由：美国公布的周度出口销售数据大幅下滑，ICE期棉大幅回调，主力12合约收63.77美分/磅，跌1.04美分/磅；郑棉昨日全线下跌，对USDA报告和新疆降雪天气利多反应平淡，空头大幅进场，超过100的大单主动买占当日总成交量16.4%，而主动卖占26.7%，卖压强势。现货方面，疆棉大量运至内地，而纺织厂需求不高，棉花销售困难。目前期价已处于11500下方，在11000之前没有有效支撑，继续下行可期，但需警惕短线空单离场对期价的拉升。日间操作短线观望，长线空单持有。05合约关注压力位11450，支撑位11200。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5460/5480；日内支撑位：5400/5380；操作建议：观望中逢低择机低吸滚动操作；理由：隔夜国际原糖重挫跌破40日线，03合约报收15.55美分，受美元走强及巴西出口装运减少带来的压力拖累。近期国内外食糖价格走势相对同步，内外价差亦现对稳定，但国内需求未见明显启动，以至于价格上更显偏弱。昨日国内现货表现稳定，广西最低新糖价格5300，成交表现一般，现货采购积极性不强。盘面看，柳盘走势相对郑盘抗跌，远月已经相对郑盘出现升水，郑糖走势较弱，昨晚期价再下逼近5400关口横盘震荡，尾盘空头大幅减持拉升期价至5435收盘。内盘缺乏需求，维持弱势逐步向下寻求支撑，但明日海口加工糖会议仍然吸引市场关注度，盘面波动将较大，操作上观望择机势动。预计今日605合约5400-5460区间波动。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1900；日内支撑位：1800；操作建议：观望；理由：1、12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），出口17.15（上月17.15），压榨18.90（上月18.90），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、AgRural：巴西大豆播种88%，五年94%；3、截至12月3日当周，美豆出口销售145.3万吨，较上周增加66%，较四周均值增加13%，出口装船162.9万吨，较上周减少19%，较四周均值减少25%；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、马来12月1-10日棕油出口280445吨，较上月减35.5%;3、关注菜油拍储进度
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3750；日内支撑位：3650；操作建议：观望；理由：1、12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），出口17.15（上月17.15），压榨18.90（上月18.90），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、AgRural：巴西大豆播种88%，五年94%；3、截至12月3日当周，美豆出口销售145.3万吨，较上周增加66%，较四周均值增加13%，出口装船162.9万吨，较上周减少19%，较四周均值减少25%；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏多；日内压力位：1910；日内支撑位：1850；操作建议：逢低做多；理由：1临储进度因天气而放缓，预计未来能恢复，形成支撑2南北港运矛盾加深，目前北港价格倒挂，01合约已到达无套利空间内，05合约对政策敏感性较强 3 玉米集中上量导致现价底部盘桓近期看难有大幅上升。 淀粉方面今日山东成交2280-2300，吉林地区2300-2350，山东地区取得盘面定价权。淀粉难涨，玉米难跌
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2350；日内支撑位：2250；操作建议：轻仓短多；理由：1、12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），出口17.15（上月17.15），压榨18.90（上月18.90），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、AgRural：巴西大豆播种88%，五年94%；3、截至12月3日当周，美豆出口销售145.3万吨，较上周增加66%，较四周均值增加13%，出口装船162.9万吨，较上周减少19%，较四周均值减少25%；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：轻仓短多；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、马来12月1-10日棕油出口280445吨，较上月减35.5%;3、关注菜油拍储进度
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：轻仓短多；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、马来12月1-10日棕油出口280445吨，较上月减35.5%;3、关注菜油拍储进度
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：偏空震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：观望；理由：1临储进度因天气而放缓，预计未来能恢复，形成支撑2南北港运矛盾加深，目前北港价格倒挂，01合约已到达无套利空间内，05合约对政策敏感性较强 3 玉米集中上量导致现价底部盘桓近期看难有大幅上升。 淀粉方面今日山东成交2280-2300，吉林地区2300-2350，山东地区取得盘面定价权。淀粉难涨，玉米难跌
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：偏空震荡；日内压力位：3250；日内支撑位：3150；操作建议：持空；理由：015年10月，全国蛋鸡总存栏量为14.56亿只，较9月减少1.3%，同比增加5.34%；在产蛋鸡存栏量为12.27亿只，较9月减少3.4%，同比增加6.34%；育雏鸡补栏量较9月大幅增加16.87%，同比大幅增加40.05%。　　12月9日，全国鸡蛋现货基本稳定。主产区山东德州3.50元/斤，河北石家庄3.78元/斤，河南商丘3.67元/斤，江苏南通3.85元/斤，辽宁大连3.56元/斤；主销区广东广州4.10元/斤；北京3.56元/斤，上海3.93元/斤。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡；日内压力位：4400；日内支撑位：4300；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA继续窄幅震荡，收报4354。隔夜原油走低，创出新低，PX跌11美元至771美元/吨CFR中国。近期市场利空主要来自原油，而隔夜原油再次走低料将继续拖累TA期价。但当前现货价格已经较低，期货01合约甚至已经比现货价格更低。如果目前的加工费持续一段时间，即使逸盛不采取动作恐怕其他的工厂也会降负荷或者检修。继续重点关注逸盛动态。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：830；日内支撑位：800；操作建议：观望或短线；理由：目前生产企业价格稳定为主，部分地区价格略有回落，基本符合淡季的市场走势。由于房地产竣工面积指标相对走势尚可，对当期现货消耗还能够维持在一定的水平，近期汽车销售增加也增加了一定的玻璃消费。现货市场价格近期稳定一定程度上缓和了市场对于后市将快速降价的预期，使得期价暂时稳定。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10300；日内支撑位：9700；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶开盘后震荡下跌，主力盘中跌破10000，下跌中放量增仓，市场弱势格局。近期日元大幅升值令日胶承压，天胶现货供应相对过剩令市场看空情绪浓郁，但目前沪胶价格偏低，继续向下面临支撑也在增强，后期美联储决议也令投资者在操作上保持谨慎。短期操作上建议继续保持谨慎态度，前期高位空单继续持有，但需谨慎设定止损。短期多看少动，观望为主
★铜；主力合约：CU1602；方向判断：震荡；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：观望或轻仓短空；理由：上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨。中国11月份进口未锻造的铜及铜材46万吨环比增长9.5%；1-11月份未锻造的铜及铜材进口总量为428吨累计同比减少2.8%。国内冶炼厂的联合行动对铜价带来一定提振，原油继续走弱以及新兴市场国家货币贬值使铜矿成本下移，临近年底下游采购力度减弱，国内消费不佳铜价反弹动力不足。但铜产业链挺价意愿较强且预期的收储仍未落实，价格低位空方较为谨慎，短期仍偏震荡，建议暂时观望，激进者可轻仓试空。
★锌；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：13000；日内支撑位：12300；操作建议：观望；理由：隔夜美元走强，受到铝企业和铜上游矿业减产等消息提振基金属有所反弹。昨日上海市场0#锌主流成交12660~12800元/吨，对沪期锌1601合约贴30~升60元/吨，进口锌报在1601合约贴50~贴130元/吨。LME现货贴水18美元/吨，小幅缩窄。有色金属近期走势低迷，产业去库存压力较大，上游矿业巨头嘉能可近期仍然遭受债务困扰，市场预计中国政府将采取措施帮助面临困境的金属行业。昨日国务院公布铅锌矿进口税率维持不变。当前锌价走势低迷最主要的原因是供需过剩，产业链上下游去库存去产能将在较长时期内是未来的主题。美联储若加息将对锌价构成利空，建议议息会议之前暂观望为主。
★镍；主力合约：NI1606；方向判断：震荡；日内压力位：70000；日内支撑位：66000；操作建议：观望；理由：周四沪镍夜盘低开小幅震荡上行。周四现货：俄镍华东现货：6.73-6.74万元/吨,比前日涨200，金川镍华东现货6.82-6.83万元/吨，比前日涨200，买方多观望，成交清淡。人民币五连跌，国外金融机构对人民币贬值忧心忡忡，担心会对全球经济造成腐蚀性通缩的冲击。2016年镍进出口关税方案出炉，相比2015年未作出相应调整。上海有色网，2015年11中国镍生铁金属量2.859万吨，环比降4.19%，同比降0.43%。前11月累计产量为36.06万吨，累计同比降14.37%，镍下游消费低迷，预计沪镍仍保持箱型震荡格局。关注中国周六将公布的工业增加值、城镇固定投资等经济数据。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：228；日内支撑位：223；操作建议：观望；理由：美国12月5日当周首次申请失业救济人数28.2万人前值26.9万；英国央行维持基准利率不变。12月美联储加息几成定居，但从上周五的市场表现来看此利空已经被市场充分消化，美联储的加息路径或将更市场关注。从CFTC和贵金属ETF持仓来看，资金看空的一致性较强。经历了上周五的大幅反弹后多空双方均较谨慎，隔夜美元虽大幅下挫但并未推涨贵金属，短期将仍偏震荡，建议暂时观望为宜。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3320；日内支撑位：3250；操作建议：观望；理由：美国12月5日当周首次申请失业救济人数28.2万人前值26.9万；英国央行维持基准利率不变。12月美联储加息几成定居，但从上周五的市场表现来看此利空已经被市场充分消化，美联储的加息路径或将更市场关注。从CFTC和贵金属ETF持仓来看，资金看空的一致性较强。经历了上周五的大幅反弹后多空双方均较谨慎，隔夜美元虽大幅下挫但并未推涨贵金属，短期将仍偏震荡，建议暂时观望为宜。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1660；日内支撑位：1620；操作建议：空单持有；理由：随着年终临近，工地施工逐步减少，钢贸商及工地资金也更加紧张，后期需求仍将进一步趋弱。而目前钢企减产依然不明显，且国内钢厂出口合同组织压力加大，市场整体供应压力依然较大。本周原料价格继续加速下跌，以铁矿石为代表的原料价格仍有下行压力，成本对钢价依然难以形成支撑。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：偏弱；日内压力位：290；日内支撑位：280；操作建议：空单持有；理由：铁矿石外矿供给平稳增加，内矿开工率基本平稳，后期面临一定幅度的季节性停产，但是外矿和内矿的库存较大，且呈逐渐增加趋势，贸易商和钢厂均有较为充裕的可售货源，矿石总体供给宽松。需求端，虽然伴随原料价格下行亏损幅度缩小，但是钢材降价持续，需求大幅萎缩，且钢厂面临年末严峻的现金流压力， 钢厂补库意愿和开工率难以回升，开工总体仍处在温和下降的趋势中。矿价继续偏弱运行，建议空单持有。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：7550-7600 PP：5600-5650；日内支撑位：L：7150-7200 PP：5300-5350；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日震荡上涨，L向上突破10日线，PP在L带动下尾盘同样收强，盘中PP和L主力放量增仓明显。PP和L目前现货基本面弱势明显，下游整体需求清淡，高价现货难以成交，而PP和L产能增加及低价煤制原料的冲击令投资者中长期看空市场。操作上短期建议多看少动观望为主，不建议继续追多