★宏观：全球股市普遍遭遇重挫；周三纽油大跌5.56%布油重挫6.01%均创十一年新低；1月中旬将召开中央企业负责人会议，七措并举推动国企改革；国务院：部署新设一批跨境电商综合试验区；习近平：加大供给侧改革力度重点化解过剩产能；多地酝酿降税等政策“组合拳”，棚改货币化安置助力楼市去库存。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：3520；日内支撑位：3413；操作建议：观望为主，日内偏空操作；理由：随着监管层完善减持规定“在路上“市场恐慌性情绪有明显减轻，盘面上热点开始轮动，显示暴跌过后投资者信心有所恢复。供给侧改革下料过剩产业仍有炒作空间，国务院新政开始大力支持外贸发展也有利于经济的企稳，但外围市场再度暴跌料对投资者情绪产生不利影响，短期指数上行压力仍较大。期指方面总持仓有所减少，而主力空头相对离场幅度较大，短期指数上攻压力减弱。技术上指数短期反弹态势良好，但上方压力依然较大，短期仍难言反转。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：2315；日内支撑位：2243；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：6952；日内支撑位：6677；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：短空逢低平仓；理由：周三，国债期货低开高走，一举突破5日、20日均线，并吞没上一交易日阴线实体，调整或告一段落。当日公布的12月份财新中国综合PMI数据显示，中国经济活动放缓，财新综合产出指数从11月份的50.5降至49.4，低于50.0，加上当日银行间资金供需情况较周初明显好转。逆回购加量使市场信心恢复，融出机构明显增加；人民币汇率大幅走贬虽为隐忧但暂时不足为虑，债市大涨结束连续5个交易日的下跌，但调整是否结束需进一步观察。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11450；日内支撑位：11250；操作建议：观望；理由：近期棉市压力因素，纺企提前放假和由于资金压力，对棉花采购减少；进口棉配额即将放开，市场优质棉供应充足。支撑因素，人民币大幅贬值拉升进口棉价格，同时有利于纺织品出口；新疆铁路运价从1月1日起报价优惠由29%减少为15%，运费变相增加。昨日郑棉大幅反弹，前20名多头交易席位大幅增加，市场多头势优。但在需求疲软的基本面压制下，郑棉难有好转。日间观望为主，05合约关注压力位11450，支撑位11250。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5570/5600；日内支撑位：5530/5500；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜美原糖继续下挫，03合约报收14.42美分，跌1%。目前国内糖市近两日跟随国内外大宗商品下滑同向大幅跟跌。昨日郑糖下挫近1%，夜盘反弹至5570压力线附近。目前现货表现抗跌，广西糖价在成本线附近，长期游走在成本附近销售可能性不大，目前乃现货洼地，而期货下挫导致期现价差在逐步收窄，这对低吸盘越发有利。昨日广西公布的产销同比双降，数据表现短空长多之意。不过从传出的广西甘蔗款兑付率大幅提高来看，糖厂需要顺价销售食糖才能保证如此高的兑付率，也显示出了糖厂压力所在。短期而言，商品普跌氛围仍然萦绕于市，糖市需要等待现货需求回暖及新题材的出现。操作上择机低吸为主，逢低滚动操作。预计605合约今日运行区间5500-5570。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡偏强；日内压力位：1950；日内支撑位：1850；操作建议：逢低短多；理由：1，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;4、人民币持续贬值，利多国内豆类
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：轻仓短多；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3700；日内支撑位：3550；操作建议：逢低短多；理由：1，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;4、人民币持续贬值，利多国内豆类
★玉米；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：观望；理由：2015年国家临储拍卖成交维持低位，多次玉米拍卖全部流拍的现状或许会对来年政策制定产生影响。4月30日结束临时储备收购后进入相对市场化时期，拍卖价格或许对来年销区粮食价格形成指导，成交量将作为至关重要的市场价格信号，请重点关注。淀粉方面目前跟随玉米基差回归，目前基差维持在70-100间，考虑未来预期后空间有限，维持宽幅震荡格局
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏强震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2350；操作建议：轻仓短多；理由：1，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;4、人民币持续贬值，利多国内豆类
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5750；日内支撑位：5550；操作建议：逢低试多；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4650；操作建议：逢低试多；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★玉米淀粉；主力合约：cs1605；方向判断：震荡；日内压力位：2120；日内支撑位：2050；操作建议：多单止盈；理由：2015年国家临储拍卖成交维持低位，多次玉米拍卖全部流拍的现状或许会对来年政策制定产生影响。4月30日结束临时储备收购后进入相对市场化时期，拍卖价格或许对来年销区粮食价格形成指导，成交量将作为至关重要的市场价格信号，请重点关注。淀粉方面目前跟随玉米基差回归，目前基差维持在70-100间，考虑未来预期后空间有限，维持宽幅震荡格局
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：4500；日内支撑位：4350；操作建议：短线；理由：原油下跌一定程度上为市场带来偏空心态,但事实上PX价格并未有明显下行,且在地缘政治风险下原油继续大跌的概率正在降低.短期原油走低或是的PTA走势偏弱但后续能否真正下行还需看PX走势以及下游聚酯开工下降的节奏及幅度.整个商品市场从趋势上看也还维持反弹的趋势,PTA短线为主.
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：830；日内支撑位：810；操作建议：短线；理由：风向标沙河地区连续大幅度降价对其他地区市场信心有比较大的影响，同时沙河玻璃和周边市场生产企业的价格差异也在逐渐扩大。增加了沙河玻璃向华东和华中等地区销售半径。虽然华中生产企业报价上涨20元，仅仅是为了提振市场气氛，贸易商和深加工企业并没有增加提货的积极性。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10300；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘弱势震荡，主力盘中在60日线承压，盘中主力小幅放量增仓，市场弱势格局，10000附近存有支撑。橡胶现货基本面依然偏空，泰国高产季，产区原料价格连续下跌；保税区库存高企，12月保税库存进一步增加，而下游需求低迷，沪胶中长期弱势格局。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，前期空单继续持有。
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：555；日内支撑位：545；操作建议：观望；理由：6日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场维持弱势运行走势，成交情况不佳；焦炭市场弱稳运行，南方地区部分焦炭价格下跌30元/吨。期货市场方面，本日煤焦期价整体转弱，全天震荡下行。近期钢厂打压焦炭价格态势不减，部分钢企有意下调焦炭采购价格，焦化厂开工率持续低迷，短期煤焦现货仍将维持弱势格局，加之进入交割月之后，逼仓因素逐渐消退，期价强势不再，预计近期可能转弱，建议投资者密切关注。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：632；日内支撑位：620；操作建议：观望；理由：6日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场维持弱势运行走势，成交情况不佳；焦炭市场弱稳运行，南方地区部分焦炭价格下跌30元/吨。期货市场方面，本日煤焦期价整体转弱，全天震荡下行。近期钢厂打压焦炭价格态势不减，部分钢企有意下调焦炭采购价格，焦化厂开工率持续低迷，短期煤焦现货仍将维持弱势格局，加之进入交割月之后，逼仓因素逐渐消退，期价强势不再，预计近期可能转弱，建议投资者密切关注。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：36800；日内支撑位：35800；操作建议：观望；"理由：上海电解铜现货对1601合约报贴水180-贴水100元/吨；世界第三大供应国秘鲁的11月铜产量较上年同期大增37.43%至15.9万吨。当前铜价围绕收储和减产预期与疲弱现货需求博弈，冶炼厂的减产和削减销量有利于市场短期的改善，且人民币进连续贬值支撑沪铜价格，进入1月份后主要矛盾在上游厂家的检修、减产以及收储力度能否超过消费下滑的力度从而给予现货一定的支撑，年前或将继续维持震荡偏强格局。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：13300；日内支撑位：12800；操作建议：多单减持；理由：隔夜锌价低位承压运行，伦锌走势偏弱，隔夜油价大幅下行也拖累基金属走势。昨日上海市场0#锌主流成交12950~13040元/吨，对沪期锌1602合约贴40~贴100元，进口锌报在1602合约贴100~贴120元。市场国产品牌现货充足，下游逢低少量采购；进口锌品牌与国产锌价差缩小，下游按需采购。消息面上，外媒称国储将收储15万吨铜库存，传闻并未对铜价构成强劲提振，仅使得铜在基金属中表现抗跌。习近平在重庆的讲话表示将加快供给侧改革，消化过剩产能。锌现货方面供需偏空，市场供应充裕，春节假期前制造业活动低迷，下游观望情绪偏浓，社会库存增加，现货维持贴水。预计近期锌价维持震荡态势，操作上前期多单暂减持。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：71000；日内支撑位：68000；操作建议：观望；理由：周三沪镍夜盘小幅震荡。周三现货：俄镍华东现货：6.65-6.66万元/吨,比前日降400，金川镍华东现货6.78-6.79万元/吨，比前日降400，中间商观望心态重，终端多按需采购，成交淡。中间价“主动”大幅下调，人民币汇率“雪崩”，利好国内金属。原油隔夜暴跌，布油创11年新低。美国12月ISM非制造业指数55.3，稍低于前值55.9。我国12月份国内镍铁产量为2.53万吨（折合镍金属量），环比减少8%，同比减少21%，是近三年来最低的月度产量。多空交织，建议暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：235；日内支撑位：230；操作建议：逢低做多；理由：美联储12月FOMC会议纪要显示，几乎所有委员认为加息条件已成熟。不过在美联储加息之际，一些官员表达了对通胀、强势美元、海外经济的担忧，认为12月加息并非必须；美联储二号人物：市场对今年加息次数的预期可能太少；美国就业市场强势不减，12月ADP创年内新高。因朝鲜半岛、中东地区的紧张态势升级，以及人民币连续贬值推动的黄金的避险需求，黄金表现强势，短期逢低做多策略继续。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3340；日内支撑位：3280；操作建议：观望；理由：美联储12月FOMC会议纪要显示，几乎所有委员认为加息条件已成熟。不过在美联储加息之际，一些官员表达了对通胀、强势美元、海外经济的担忧，认为12月加息并非必须；美联储二号人物：市场对今年加息次数的预期可能太少；美国就业市场强势不减，12月ADP创年内新高。因朝鲜半岛、中东地区的紧张态势升级，以及人民币连续贬值推动的黄金的避险需求，黄金表现强势，但白银受工业属性拖累表现相对较弱，暂时观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1790；日内支撑位：1750；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2080元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,平；日照港61.5%pb粉327元/吨，跌5。建筑钢材市场价格小幅下行，需求不足，而库存较低，预计短期内市场价格将有所趋弱，但幅度有限。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，预计春节前期螺或持续回落，建议逢高做空或高位空单持有。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：325；日内支撑位：310；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2080元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,平；日照港61.5%pb粉327元/吨，跌5。进口矿价格偏弱，钢厂预计后市仍将下跌，观望仍然，市场成交总体偏差。远期现货市场，市场今日成交尚可，但价格仍然弱势。钢厂利润有所回升，短期开工有望维持，而环保组约谈河北省领导，环保压力，且春节前后因假期及现金流压力恐面临新一轮检修。现货矿价或面临回落压力。且伴随01矿交割完成，盘面或面临回调压力，建议逢高逐步做空。