★宏观：大股东减持新规在途，与“禁减令”之间没有空档期；中央印发关于实施全面两孩政策的决定；波罗的海干散货指数再创历史新低；上交所发布新股发行细则：先申购后交钱：上周沪深两市新增投资者19.37万环比降近四成；上周证券保证金净流出5905亿元创近半年来新高；9省重点项目投资规模逾14万亿
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：3480；日内支撑位：3350；操作建议：偏空操作，抢反弹需谨慎；理由：消息面上监管层发声完善减持规定并无空档期将缓解解禁压力，而央行出手维护汇率以及外围市场趋稳也有利于市场情绪的稳定，近期的持续杀跌也消化了部分的获利盘，指数后市有望继续企稳。期指方面总持仓及主力净空持仓均有所增加，显示主力空头进场力度稍大，短期期指上行仍然面临较大压力。技术上沪指当前仍在弱势中，而短线的超跌反弹仍有望延续，但日内抢反弹需谨慎。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2310；日内支撑位：2215；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：6850；日内支撑位：6685；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：100.8；日内支撑位：99.8；操作建议：短期空单持有；理由：周二，国债期货开盘略有冲高，随即快速下跌，显然多头无恋战之心，全天震荡走低，下跌趋势良好，技术上看短期继续弱势。当日，央行公开市场净投放1200亿。单日投放量创2015年2月12日以来新高。由于人民币持续贬值导致基础货币减少，导致流动性有所紧张，这会增加基础货币的投放，抑制短端利率上行冲动，熨平利率期限结构，但料此举措对长端利率影响有限，短期调整格局未变。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：100；日内支撑位：99；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11350；日内支撑位：11150；操作建议：空单离场；理由：内地纺织企业进入放假倒计时，棉花采购减少，导致内地棉花成交缓慢，价格下调50-100元/吨，新疆内外价差也缩小至150-200元/吨，新疆棉企向内地移库面临亏损的局面，观望情绪增加，另外，疆棉运费补贴发放结束，对棉花的支撑消失。今日郑棉继续下跌，空头延续增仓，超过100的大单主动买占当日总成交量16.25%，而主动卖占26.29%，卖压较强，目前期价已远离均线，处于历史最低位，下方支撑较强，夜盘小幅反弹，日间警惕空头大幅离场对棉价的带动。操作空单暂时离场。05合约关注压力位11350，支撑位11150。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5530；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜国际多数大宗商品表现重挫，美原油重挫1.7%，美原糖连续第二日重挫，03合约报收14.6美分，跌2.54%，技术面跌破60日线支撑。国内糖市在春节消费表现不佳的忧虑及即将发放原糖进口配额的利空困扰下，连续三日向下调整，昨晚郑糖跌破20日线下行寻求60日线支撑。从已公布的12月产销数据看表现中性，传广西12月销量不济，市场仍在忧虑消费，压制糖价下跌，昨日广西现货下跌10元。不过今年广西天气异常，生产进度慢，甘蔗含糖分低，预期成本偏高，市场对消费不济有所反应后，后期题材转变将考验成本上移的支撑。资金面昨日净空再度增强，短线空头势头较猛，但期价下挫将逐步吸引低吸及获利短空出局，关注60日线支撑力度。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1800；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、美豆仍偏弱，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：观望；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：逢高短空；理由：1、美豆仍偏弱，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限
★玉米；主力合约：1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：1960；日内支撑位：1880；操作建议：多；理由：玉米维持中长偏多震荡，市场传闻称将对12、13年陈玉米定向销售，价格将在1200-1400，我们假定传言为真，其实质影响力或仅限于东北地区，且在该区域，霉变超标或低质玉米实际价格也在1400左右，只在目前价格水平上增加供给，且不能对较大的淀粉生产及饲料用粮形成有效供给（规模以上淀粉企业用粮品质较好，饲料用粮品质较好，陈化霉变粮不能符合用粮要求）。淀粉方面目前盘面基差较大反应远期悲观预期，整体维持宽幅震荡格局。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、美豆仍偏弱，截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；2、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；3、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5760；日内支撑位：5600；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、需求不振，拖累马盘。马来数据产量下滑，但库存依然增加，后期关注厄尔尼诺实际影响。11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：观望；理由：玉米维持中长偏多震荡，市场传闻称将对12、13年陈玉米定向销售，价格将在1200-1400，我们假定传言为真，其实质影响力或仅限于东北地区，且在该区域，霉变超标或低质玉米实际价格也在1400左右，只在目前价格水平上增加供给，且不能对较大的淀粉生产及饲料用粮形成有效供给（规模以上淀粉企业用粮品质较好，饲料用粮品质较好，陈化霉变粮不能符合用粮要求）。淀粉方面目前盘面基差较大反应远期悲观预期，整体维持宽幅震荡格局。
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡；日内压力位：3260；日内支撑位：3180；操作建议：观望；理由：全国鸡蛋现货价格小幅上涨。主产区山东德州3.70元/斤，河北石家庄3.76元/斤，河南商丘3.77元/斤；主销区北京3.71元/斤，上海3.93元/斤;广州3.95元/斤。国内淘汰鸡价格稳定。山东青岛5.20元/斤；河南商丘5.60元/斤；河北石家庄5.15元/斤。鸡蛋基本面因春节到来需求提升，稍有缓和。上日鸡蛋期货受玉米和豆粕强势带动下，大幅走高，KDJ金叉指标偏多，日间关注能否突破均线的压制。
★PTA；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：4510；日内支撑位：4430；操作建议：观望为主；理由：昨日，PTA期货早盘开盘后震荡走高，近期原油、PX以及石脑油价格坚挺，部分PTA装置的减产给市场带来支撑，主力盘中放量增仓并逼近4500，晚间，受原油弱势回调影响，PTA晚盘小幅回落。目前PTA现货基本面中长期依然偏空，下游装置集中检修造成后期市场整体需求进一步下降，加之后期PX供应增多，PTA短期向上反弹空间有限。操作上建议维持偏空思路，短期不建议抄底
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：震荡；日内压力位：1750；日内支撑位：1700；操作建议：观望；理由：西北受烯烃集中采购影响，工厂出货顺畅，货源偏紧，个别工厂售完停售；关中稳定，咸阳承兑1510，长武和黄陵现汇1430，周内签单正常；山西稳定，主流1480-1570，暂无库存压力，但下游接货放缓；河南稳定，主流出厂1630-1650，工厂出货一般，但无库存压力；鲁南稳定，兖矿1620-1630，凤凰1630，出货不错，苏北稳定伟天1630，沂州1690，恒盛1690。华东现货延续僵持，现货商谈1745-1750，市场有补合约需求，纸货方面稳定，1月下商谈1710-1720,2月下商谈1715-1725,3月下商谈1720-1730。华南阴跌，主流成交1740-1750，下游刚需接货，伴随1月期货不断减仓，前期准备交割现货有出货计划，现货相对承压。整体市场来看，内地偏强，港口稳定，暂无明确驱动。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：840；日内支撑位：810；操作建议：短线；理由：当前的弱势整理状态也是对下游市场需求逐渐减弱和生产企业库存并不太大的综合体现。目前生产企业库存产品相对去年同期并没有过多的压力，资金状况相对宽松，因此价格压力并不明显。当前市场价格的下行主要是整体需求逐步减少造成的。近期沙河玻璃累计降价80元对整体市场影响比较大。但目前沙河厂家出厂价仍在950左右,较期货仍有巨大升水.
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10600；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘弱势震荡，主力维持在5日线下方，盘中主力小幅缩量增仓，市场弱势格局，05合约10000附近存有支撑。橡胶现货基本面依然偏空，泰国高产季，产区原料价格连续下跌；保税区库存高企，12月保税库存进一步增加，而下游需求低迷，沪胶中长期弱势格局。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，前期空单继续持有
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：13500；日内支撑位：13000；操作建议：多单减持；理由：隔夜美元强势上涨，对基金属施压，沪锌震荡。昨日上海市场0#锌主流成交13120~13180元/吨，对沪期锌1602合约贴水120-50元/吨，0#进口锌报对1602合约贴水120-80元/吨。炼厂出货积极，市场现货充足；下游少量拿货，按需采购。昨日央行重启天量逆回购，注入流动性，市场恐慌情绪缓解。基金属受到股市影响走强。但是春节前制造业活动减少，锌现货方面仍偏弱，市场供应充裕，下游观望情绪偏浓，社会库存增加，现货贴水变化不大。预计近期锌价维持震荡态势，操作上前期多单暂减持，关注是否能延续近期的反弹态势。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：72000；日内支撑位：68000；操作建议：观望；理由：周二沪镍夜盘震荡后走低。周二现货：俄镍华东现货：6.69-6.70万元/吨,比前日降300，金川镍华东现货6.82-6.83万元/吨，比前日降400，买方很少补货，成交清淡。人民币继续大幅贬值，利好国内金属。美国12月ISM制造业指数48.2,低于前值48.6，创六年新低。全球制造业依旧不景气。欧元区12月CPI不及预期，欧央行宽松预期再增强。隔夜伦镍震荡后继续走低，据新镍网报道，国储已经在采购俄镍，采购量超过市场预期，但商业收储应还没开始。综上：建议暂且观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1820；日内支撑位：1770；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1940元/吨，涨20；上海Q235B4.75mm热卷2080元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,跌20；日照港61.5%pb粉332元/吨，跌3。建筑钢材市场价格基本平稳，商家观望情绪依旧较浓，操作相对谨慎。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，预计春节前期螺或持续回落，建议逢高做空或高位空单持有。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：330；日内支撑位：320；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,跌20；日照港61.5%pb粉332元/吨，跌3。进口矿报价持平，钢厂由于节前补库充足，采购积极性较差，今日多观望为主，成交稍显冷清。钢厂利润有所回升，短期开工有望维持，而春节前后因假期及现金流压力恐面临新一轮检修。现货矿价短期有望维持，后期或面临回落压力。且伴随01矿交割完成，盘面或面临回调压力，建议逢高逐步做空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：8150-8200 PP：5900-5950；日内支撑位：L：7900-7950 PP：5700-5750；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日震荡整理，主力成交较上个交易日有所下降，市场多空谨慎操作。近期原油震荡偏强，石油石化厂家调涨PP和PE出厂价格给期货市场带来一定支撑，但PP和L中长期弱势格局不变，加之近期A股波动剧烈。操作上短期建议操作上保持谨慎，多看少动，观望为主
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：37000；日内支撑位：36000；操作建议：观望；理由：中国12月财新制造业PMI48.2，连续第十个月低于50荣枯线；央行12月开展SLF操作共1.35亿元、MLF 1000亿元。当前铜价围绕收储和减产预期与疲弱现货需求博弈，冶炼厂的减产和削减销量有利于市场短期的改善，且人民币进连续贬值支撑沪铜价格，进入1月份后主要矛盾在上游厂家的检修、减产以及收储力度能否超过消费下滑的力度从而给予现货一定的支撑，据消息称国储局今日发布招标信息，一次性收储电解铜15万吨，投标截止日期为本周日，年前或将继续维持震荡偏强格局。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡偏强；日内压力位：232；日内支撑位：227；操作建议：逢低试多；理由：年末连接着圣诞节和元旦假期，市场消息平淡，上周贵金属价格也表现震荡，并无太多波澜。美联储首次加息利空兑现再加上春节前夕贵金属通常季节性的走强，且人民币连续贬值支撑内盘贵金属价格，春节前贵金属易涨难跌，有望走出短线反弹的行情，短期可逢低试多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡偏强；日内压力位：3340；日内支撑位：3260；操作建议：逢低试多；理由：年末连接着圣诞节和元旦假期，市场消息平淡，上周贵金属价格也表现震荡，并无太多波澜。美联储首次加息利空兑现再加上春节前夕贵金属通常季节性的走强，且人民币连续贬值支撑内盘贵金属价格，春节前贵金属易涨难跌，有望走出短线反弹的行情，短期可逢低试多。