★宏观：12月CPI同比上涨1.6% PPI下降5.9%；2015年CPI上涨1.4%创6年来新低；李克强：用市场办法化解产能过剩；证监会：3月1日并非注册制启动起算点 将根据市场合理IPO；大股东减持门槛再提高：协议转让再出5%比例限制；本周沪深两市限售股解禁市值约362亿元；外汇局：个人外汇业务系统运行平稳。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5日线；日内支撑位：3240；操作建议：观望；理由：暴跌导致A股期现货市场明显破位，技术形态走坏，不过短期暴跌后，超卖明显，且主要指数已经跌至去年9月盘整区域，以及2014年牛市起点与去年8月低点连线处，并回补去年10月8日的跳空缺口，短线具有较强支撑。消息面上，监管层对于导致和加速暴跌的限售股解禁及熔断机制给出了解决方案，虽然依然备受争议，但终究会缓解市场情绪，不过由于导致市场下跌的人民币贬值因素仍在，市场仍然不容乐观。另外，本周将陆续公布去年12月和全年宏观经济数据，因11月数据有企稳迹象，12月数据至关重要。综上，本周市场走势至关重要，不宜过度悲观或乐观。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5日线；日内支撑位：2150；操作建议：观望；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：6600；日内支撑位：6350；操作建议：观望；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：短线以观望为主；理由：上周五，国债期货继续反弹，短期看已站在均线上方，技术上仍存反弹需求。国家统计局1月9日公布，中国2015年12月CPI同比1.6%，2015年全国CPI上涨1.4%，创2009年CPI负增长以来的6年新低。中国2015年12月PPI同比-5.9%，连续第46个月下滑，2015年PPI同比下降5.2%。需求不足导致通缩升温是16年内首要风险，政策宽松及供给侧改革应同时发力，力抗通缩。长期看债市仍处牛市通道。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：100.5；日内支撑位：100；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11400；日内支撑位：11200；操作建议：逢高空；理由：12月新棉指标有所下滑，市场上低等级棉占比将有所增加；市场青睐新疆棉，地产棉因质量和量较小而遭受冷落，价格走低；12月份疆棉铁路外运31.8万吨，环比增加11.1万吨，内地棉花供应增加；疆棉外运增加棉纺织行业面临还贷压力，加工厂棉花去库存需求增加；进口棉配额内即将放开，将增加市场供应；受原油价格走低，涤纶和粘胶价格快速走低，对棉花的替代增强。人民币贬值，使得进口棉和纱线价格走高，内外价差缩小，但是国内纺织厂开工下滑，棉花需求维持低迷，进口棉价格提高对棉市支撑有限。宏观数据低迷，市场面临纺企开工再降，低等级棉充斥，进口配额放开和偿还贷款等较大压力，郑棉不存在大幅反弹的基础。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡骗弱；日内压力位：5530/5580；日内支撑位：5500/5480；操作建议：择机低吸滚动操作；"理由：内外糖均向下调整，短期技术调整形态还未结束，原糖有进一步向下调整至13.8美分附近可能。国内郑糖需向下寻求60日线支撑。基本面看，低价买需下刺激现货成交较好，尤为表现在南方产区，而销区表现平淡，主要是对即将报关后的加工糖供应的担忧所致。另外，整体宏观面的下行及淀粉糖价格的低迷也令市场对白糖需求的忧虑增加。多空博弈持续展开。资金面净空压力增强，继续下行风险也随之增大，操作上多头控制好仓位，择机低吸为主。预计新的一周郑糖605合约运行区间5430-5580.
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：1950；日内支撑位：1850；操作建议：逢高短空；理由：1、美国农业部12日将公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：逢低试多；理由：1、路透社一项调查结果显示，12月马来西亚棕榈油库存可能降至273万吨，比11月创纪录的291万吨减少6.1%。这将是2015年6月份以来的首次下滑，因为厄尔尼诺天气造成棕榈油减产，抵消棕榈油出口疲软带来的影响。；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：3650；日内支撑位：3500；操作建议：逢高短空；理由：1、美国农业部12日将公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★玉米；主力合约：1605；方向判断：多；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：多；理由：玉米维持中期做多策略不变，淀粉方面目前山东淀粉厂春节备货高峰，收粮价止跌快速反弹，体现送粮积极性不强，农户惜售现象较强，预测近期5个交易日内淀粉应维持偏强宽幅震荡格局，成本核算后淀粉走货目前利润仍好，开工率仍处于近年高位。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2300；操作建议：逢高短空；理由：1、美国农业部12日将公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★豆油；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5500；操作建议：逢低试多；理由：1、路透社一项调查结果显示，12月马来西亚棕榈油库存可能降至273万吨，比11月创纪录的291万吨减少6.1%。这将是2015年6月份以来的首次下滑，因为厄尔尼诺天气造成棕榈油减产，抵消棕榈油出口疲软带来的影响。；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：逢低试多；理由：1、路透社一项调查结果显示，12月马来西亚棕榈油库存可能降至273万吨，比11月创纪录的291万吨减少6.1%。这将是2015年6月份以来的首次下滑，因为厄尔尼诺天气造成棕榈油减产，抵消棕榈油出口疲软带来的影响。；2、船运调查机构SGS数据显示，12月1-25日马来西亚棕榈油出口量为101.51万吨，比11月同期减少16.5%。作为对比，12月1-20日马来西亚棕榈油出口量为74.46万吨，比11月同期减少25.1%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：空单止盈；理由：玉米维持中期做多策略不变，淀粉方面目前山东淀粉厂春节备货高峰，收粮价止跌快速反弹，体现送粮积极性不强，农户惜售现象较强，预测近期5个交易日内淀粉应维持偏强宽幅震荡格局，成本核算后淀粉走货目前利润仍好，开工率仍处于近年高位。
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：3290；日内支撑位：3210；操作建议：逢低短多；理由：鸡蛋现货价格重心上移，在主产区方面，截止1月8日，山东德州3.78元/斤，河北石家庄3.89元/斤，河南商丘3.83元/斤，江苏南通3.85元/斤；主销区北京4.元/斤，上海3.93元/斤;广州4.1元/斤。临近春节，鸡蛋备货增加，另外养鸡饲料豆粕和玉米均处于弱势上行，都对鸡蛋现货起到支撑作用。现货价格重心上移，淘汰鸡稳定，鸡蛋基本面稍有缓和。上周鸡蛋每日高开，是对基本面缓和的反映。技术上，期价上方仍有上行空间，指标偏多，配合基本面的缓和，因此建议逢低短多。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：4500；日内支撑位：4300；操作建议：短线或逢高少量试空；理由：近期现货市场表现平静，现货价格波动不大。但随着原油的持续走低一直坚挺的石脑油价格开始松动。成本端的支撑是PTA期价在原油大跌的情况下表现抗跌在重要原因，如果石脑油持续走低，PX价格将跟随回落从而带动PTA走低。后市逸盛检修是支撑期价的重要因素，但如果聚酯开工在1月下半月明显回落，逸盛的检修恐怕也很难完全对冲需求的下降。PTA后市给予偏空判断，关注石脑油价格变动，下方4300支撑。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：偏多；日内压力位：1800；日内支撑位：1750；操作建议：逢低多单进场；理由：西北稳定，南线个别企业上调至1450，北线考虑河北和鲁中或将放缓推涨步伐；关中稳定，咸阳承兑1510，长武和黄陵现汇1430，受传统下游萎缩影响，出货放缓；山西稳定，临汾价格上调至1500，区内主流1500-1550，稳定为主；河南稳定，主流出厂1630，工厂库存无压，但下游接货放缓；鲁南稳定，兖矿1630，凤凰1640，区内小厂出货略低，苏北稳定，伟天1640，沂州1690，恒盛1690。华东现货继续推涨，中大单成交1800-1830，纸货1月下商谈1740-1780,2月下商谈1730-1750,3月下商谈1745-1760。华南推涨，成交1750-1760，成交一般。整体市场来看，港口延续补货涨价步伐，内地受传统下游影响个别区域清淡，但工厂库存低位，价格变化幅度有限，总体稳中偏强。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：830；操作建议：到达850-860可适当试空；"理由：对于目前生产企业有力的方面是今年以来整体盈利状况和资金状况稍好，库存略有上涨；不利的一方面是春节之后房地产市场对玻璃的需求减少，会造成深加工企业开工率不足。虽然期价近期表现偏强，但现货价格继续下行是不争的事实，目前期价走高主要是基于现货的高升水，如果期价继续上行到达850-860可适当布局空单。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10350；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：周五沪胶开盘后震荡整理，主力盘中缩量减仓，收盘依然在5日线之下，市场维持弱势格局，10000附近仍存有支撑。橡胶现货基本面偏空，泰国高产季，产区原料价格连续下跌；保税区库存高企，12月保税库存进一步增加，而下游需求低迷，沪胶中长期弱势格局。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，前期空单继续持有。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：36000；日内支撑位：35200；操作建议：观望或试空；理由：受国内股市和人民币大幅贬值的影响，伦铜再创新低，沪铜亦高位滑落。虽然上周继续传出国储收储15万吨的消息但对铜价的提振作用有限，下游需求不振，现货铜贴水扩大。当前铜价围绕收储和减产预期与疲弱现货需求博弈，冶炼厂的减产和削减销量有利于市场短期的改善，且人民币进连续贬值支撑沪铜价格，年前或将继续维持震荡格局。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：13200；日内支撑位：12700；操作建议：观望；"理由：上游方面，国产锌精矿加工费持稳，进口锌精矿加工费持续走弱，一方面受到人民币贬值的影响，另一方面受到进口锌精矿供给趋紧的影响，总体来说冶炼厂并不缺矿。根据SMM的调研，12月大型冶炼厂为了完成年度生产任务，开工率有所上升，进口方面近期因人民币贬值推升进口成本，且现货贴水于期货，进口积极性有所减弱，进口货源冲击有所弱化。下游方面，春节假期不断临近，下游需求减弱，社会库存持续增加，预计后市仍将继续增加。供需面短期偏空难改。上周元旦之后全球市场情绪急剧转空，锌价承压下行。后市继续关注宏观面影响的变化。预计春节前沪锌维持宽幅震荡的格局。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：70000；日内支撑位：66000；操作建议：观望；理由：周五沪镍夜盘震荡。周五现货：俄镍华东现货：6.65-6.66万元/吨,比前日持平，金川镍华东现货6.75-6.76万元/吨，比前日降200，中间商补货不多，终端按需采购者多，成交偏淡。中国2015年12月CPI同比1.6%，低于前值1.5%。中国2015年12月PPI同比-5.9%，和前值持平，连续第46个月下滑，周末公布数据显示经济仍然较差。我国12月份国内镍铁产量为2.53万吨（折合镍金属量），环比减少8%，同比减少21%，是近三年来最低的月度产量。印尼2017年可能放宽金属精矿出口规定，同时还将维持对原矿的出口禁令，其中包括镍矿砂。目前市场不确定性较大，建议暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：238；日内支撑位：233；操作建议：逢低做多；理由：中国2015年12月CPI同比1.6%，PPI同比-5.9%，连续第46个月下滑；美国12月非农就业人口+29.2万人，预期+20.0万人；美联储Williams：预计资产负债表正常化需要6年时间。周五美国非农数据大靓利空贵金属价格，但当前由人民币连续贬值和股票市场动荡推升的避险需求影响仍然是金银价格走强的主因，短线回调仍可逢低做多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：反弹；日内压力位：3370；日内支撑位：3320；操作建议：逢低做多；理由：中国2015年12月CPI同比1.6%，PPI同比-5.9%，连续第46个月下滑；美国12月非农就业人口+29.2万人，预期+20.0万人；美联储Williams：预计资产负债表正常化需要6年时间。周五美国非农数据大靓利空贵金属价格，但当前由人民币连续贬值和股票市场动荡推升的避险需求影响仍然是金银价格走强的主因，短线回调仍可逢低做多。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1770；日内支撑位：1730；操作建议：高位空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1910元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷2070元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1580元/吨,平；日照港61.5%pb粉325元/吨，平。建筑钢材市场价格继续下跌，资源到货有所增加，而需求将缓慢萎缩，供需关系相对恶化。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，预计春节前期螺或持续回落，建议逢高做空或高位空单持有。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：315；日内支撑位：305；操作建议：空单轻仓持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1910元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷2070元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1580元/吨,平；日照港61.5%pb粉325元/吨，平。进口矿市场成交价格有所下跌，市场活跃度一般，观望情绪浓郁。钢厂利润有所修复，短期开工有望维持，而因环保压力，且春节前后因假期及现金流压力恐面临新一轮检修，现货矿价或面临回落压力。且伴随01矿交割完成，盘面或面临回调压力，建议逢高逐步做空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：7950-8000 PP：5700-5750；日内支撑位：L：7650-7700 PP：5500-5550；操作建议：观望为主；理由：期货市场周五小幅收高，主力盘中大幅缩量减仓，投资者谨慎操作。原油维持弱势，但乙烯、丙烯原料价格依然坚挺，现货PE市场库存不多，短期继续下跌空间或相对有限。由于未来欧美及国内低成本产能增加，期货PP和L中长期弱势格局不变。操作上短期建议操作上保持谨慎，多看少动，观望为主