★宏观：习近平:今年把改革主体框架搭建起来；财政部:对地方政府债务实行限额管理；离岸人民币升值约600点 流动性告急 Hibor狂飙至新高；央行以信贷资产质押方式发放信贷政策支持再贷款；我国10城市去年土地出让金收入降5.7% 地价创新高。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：3245；日内支撑位：3080；操作建议：空单暂离场，但勿急于抄底；理由：周一A股期现货市场继续重挫，成交低迷，抄底动能不足，下跌动能也未大幅释放。技术上，9月份盘整区间的支撑仍在，不过逼近区间底部，风险越来越大。目前若仅从技术和趋势上来看，形势不容乐观。不过消息面上，隔夜央行在外汇市场上开战，离岸人民币对美元大幅升值。人民币的持续快速贬值也是近期A股暴跌的推动因素之一，央行的行动对于稳定A股走势也具有重要作用，受此影响，A股在周二暂时止跌的概率较大，当然能否企稳回升还需关注后续政策和盘面情况。因此在期指的操作上，空单可暂离场，不过也勿急于抄底做多。关注现货市场成交情况，若能巨量单针探底或长阳报收，方可确认阶段性底部确立。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2190；日内支撑位：2060；操作建议：空单暂离场，但勿急于抄底；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：6165；日内支撑位：5875；操作建议：空单暂离场，但勿急于抄底；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：短线观望；理由：周一，国债期货小幅震荡，日内无明显趋势，技术上看仍在均线上方，其短期存继续反弹需求。周一央行大幅上调人民币兑美元中间价逾250点。离岸人民币（CNH）早盘一度跌至6.7078，随后逐步回升，随着央行的介入，汇率短线有望企稳，这有利于缓解资金流出的过程，也有利于市场资金面的稳定，对债市有一定利好。加上近期经济数据继续疲弱，债市高位震荡概率较大。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11400；日内支撑位：11200；操作建议：逢高空；理由：棉市场面临多重压力：现货成交继续低迷，价格不断走低；12月新棉指标有所下滑，市场上低等级棉占比将有所增加；市场青睐新疆棉，地产棉因质量和量较小而遭受冷落，价格走低；12月份疆棉外运31.8万吨，环比增加11.1万吨，内地棉花供应增加；疆棉外运增加棉纺织行业面临还贷压力，加工厂棉花去库存需求增加；进口棉配额内即将放开，将增加市场供应；受原油价格走低，涤纶和粘胶价格快速走低，对棉花的替代增强。虽有人民币贬值，使得进口棉和纱线价格走高，内外价差缩小支撑，但在众多压力面前，独木难支，郑棉反弹基础尚不存在。昨日套利盘发力，近跌远涨，但总体趋势仍趋于弱势。日间逢高空，05合约关注压力位11400，支撑位11200。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡骗弱；日内压力位：5490/5500；日内支撑位：5430/5420；操作建议：观望中择机低吸滚动操作；理由：隔夜国际原糖重挫，03合约报收14.15美分，跌2.1%。国内糖市近两日连续大幅下挫，昨天白糖跌幅1.6%，收在5500下方，晚间继续在5500下方窄幅运行，从技术上看，跌势还未完结。基本看受累于发放进口配额的利空影响，传闻进入1月后加工糖厂已经得到配额清关加工，而南方糖厂开机 也进入高峰期，供应增加压力下，糖价短期走升较为困难，且由于糖厂蔗款兑付高资金压力大而不得不成本线下销售。另外股市大幅重挫的影响拖累亦是糖市下滑表现的一方面。不盘面资金看，随着期价回落，净空也在获利离场，但跌势未止，因持仓仍然过大，需要通过大幅波动来减持。操作上建议多看少动，如遇急跌择机低吸。预计605合约今日运行区间5420-5490。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1850；操作建议：观望；理由：1、美国农业部将于北京时间13日1点公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-10日棕榈油出口323106吨，较2015年12月1-10日增加15.2%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★豆一；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：3600；日内支撑位：3500；操作建议：逢高短空；理由：1、美国农业部12日将公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★玉米；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：多；理由：玉米维持中期看多策略不变，最新消息显示国储收购量达6355万吨。淀粉方面目前受益于东北地区产能真空期山东淀粉销路畅通，开工维持高位，由于前期收价较低农民惜售加之春节备原料库存期的临近粮食收价不断上升。淀粉仍维持宽幅震荡格局，目前虽收价不断提高但淀粉利润仍较好，2080点位可试空
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：观望；理由：1、美国农业部12日将公布月度报告与季度库存报告，谨慎关注；2、截止12月31日，美豆出口检验151.1万吨，迄今累计检验量为2767.1万吨，上年去同期为3083.4万吨；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-10日棕榈油出口323106吨，较2015年12月1-10日增加15.2%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4600；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-10日棕榈油出口323106吨，较2015年12月1-10日增加15.2%；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2000；操作建议：区间交易；理由：玉米维持中期看多策略不变，最新消息显示国储收购量达6355万吨。淀粉方面目前受益于东北地区产能真空期山东淀粉销路畅通，开工维持高位，由于前期收价较低农民惜售加之春节备原料库存期的临近粮食收价不断上升。淀粉仍维持宽幅震荡格局，目前虽收价不断提高但淀粉利润仍较好，2080点位可试空
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：3250；日内支撑位：3180；操作建议：逢高空；理由：11日，全国鸡蛋现货价格继续上调，在主产区方面，截止1月8日，山东德州3.78元/斤，河北石家庄3.89元/斤，河南商丘3.88元/斤，江苏南通3.85元/斤；主销区北京4.13元/斤，上海4元/斤;广州4.18元/斤。目前鸡蛋饲料和淘汰鸡价格稳定，鸡蛋现货价格的上涨主要归因于春节补库。在期货上，春节补库利多或已上周消化，随之将是节后鸡蛋消费减弱利空市场作用显现，另外技术上空头加仓，下行空间打开，指标偏空。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：偏空；日内压力位：4450；日内支撑位：4300；操作建议：空单持有；理由：昨日夜盘PTA收报4384，隔夜布伦特原油跌2美元至31.55美元/桶，WTI原油跌1.75美元至31.41美元/桶，PX跌15美元至730美元/吨CFR中国。近期随着原油的持续低位，前期坚挺的石脑油价格已经开始松动，对于的PX价格也走低。PTA现货市场并无明显利多而成本又下行，期价或维持偏弱态势。不排除迎来一轮下行。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1750；日内支撑位：1700；操作建议：背靠1700接多；理由：西北继续推涨，南线1450，北线1400-1420，工厂库存低位，挺价销售；关中下调，咸阳下调30，承兑1480，其他工厂现汇1400左右，本周降价出货；山西下调20-30，主流出厂1470-1530，跟跌销区；河南下调30，主流1600，工厂降价出货；鲁南阴跌，兖矿合同价1600-1620，凤凰1620，苏北下跌，伟天1630，沂州1660，恒盛1670。华东现货深跌，现货主流成交1760-1780，纸货以及合约补货结束，价格回落，买气减退，纸货方面，1月下商谈1730-1755,2月下商谈1725-1750,3月下商谈1720-1740，跟随现货回落。华南阴跌，主流成交1740-1750，成交清淡。整体市场来看，除西北市场以外其他地区全面下跌，尤其华东港口受补货减弱影响跌幅最大，需求偏弱，价格缺乏支撑。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：840；日内支撑位：820；操作建议：短线；理由：进入中旬之后，华北地区部分深加工企业已经开始陆续放假（东北和西北地区深加工企业停工时间更早），部分订单预留到春节后复工。近期南方市场尚有部分年末赶制的订单，深加工企业停工放假的时间大约从下周开始。由于大部分深加工企业春节之后订单并不充裕，加之目前现货价格尚处于比较高的价位，贸易商和深加工企业暂时没有存货的计划。现货淡季继续深入但目前现货折合期货价格仍在930上方所以，现货高升水下期价下行的空间不宜看的过大。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：承压震荡；日内压力位：312；日内支撑位：300；操作建议：参照310元以上为压力区间，逢反弹短空思路操作；理由：近期环渤海港口煤炭库存降至数年低位，部分煤种依然偏紧，港口接煤船依然需要船等煤。但时间进入1月下游工厂企业逐渐进入春节放假节奏，并且后期这种情况将持续扩展直至春节假期结束。历年看来元旦至春节这段时间都是电力需求年内最低水平，因此煤炭市场进入淡季。在紧张的库存支撑下，市场价格暂时趋稳，但后期非常不看好，价格可能开始走弱。主力ZC605合约可参照310元以上为压力区间，逢反弹短空思路操作。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10250；日内支撑位：9500；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘大幅下跌，主力盘中放量增仓下行，市场弱势格局，A股暴跌令沪胶承压。橡胶现货基本面依然偏空，泰国高产季，产区原料价格连续下跌；保税区库存高企，12月保税库存进一步增加，而下游需求低迷，沪胶中长期弱势格局，但近期由于产区原料价格过低，泰国胶农聚集抗议事件增多，需警惕产胶国政府出台利多胶价政策引发市场波动。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，前期空单继续持有
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：550；日内支撑位：540；操作建议：少量空单持有；理由：11日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场维持弱势运行走势，成交情况一般；焦炭市场弱稳运行，主要地区焦炭价格暂无变动。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势震荡，全天反弹乏力。近期煤焦现货市场呈现弱稳格局，库存较低，价格坚挺，市场成交状况良好。而随着进入交割月之后，近月逼仓因素逐渐消退，煤焦主力价格开始转弱，但由于现货价格保持坚挺，短期内大幅下跌的可能性较低，整体以弱势调整为主，建议投资者可持有少量空单，但不宜重仓。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：625；日内支撑位：610；操作建议：少量空单持有；理由：11日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场维持弱势运行走势，成交情况一般；焦炭市场弱稳运行，主要地区焦炭价格暂无变动。期货市场方面，本日煤焦期价继续弱势震荡，全天反弹乏力。近期煤焦现货市场呈现弱稳格局，库存较低，价格坚挺，市场成交状况良好。而随着进入交割月之后，近月逼仓因素逐渐消退，煤焦主力价格开始转弱，但由于现货价格保持坚挺，短期内大幅下跌的可能性较低，整体以弱势调整为主，建议投资者可持有少量空单，但不宜重仓。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35400；日内支撑位：34400；操作建议：空；理由：中国需求不佳，国内铜虽有减产但南美却大幅增产，且全球能源价格下行以及产铜国货币贬值致铜矿成本下滑，铜价长期看空的逻辑未变。在股市汇市大幅波动的市场环境下，由国内连续的减产和收储消息刺激的反弹难以为继。周末李总理关于化解产能过剩要坚持“市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持、综合施策”的言论打消多头的幻想，铜价再次大幅下滑，中线反弹夭折，或将恢复下跌趋势。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡偏空；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：偏空操作；理由：隔夜油价继续下跌，基金属整体也继续走弱，昨日上海市场0#锌主流成交12770~12860元/吨，对沪期锌1602合约升40~贴40元，进口锌报在1602合约贴70~贴90元。LME现货月合约贴水于期货12.75美元/吨。市场货源充足，进口锌涌入，下游按需少采。CPI数据有所回升，但是PPI毫无改善，工业部门通缩严重。A股新年开门黑，严重拖累市场情绪。根据SMM的调研，12月大型冶炼厂为了完成年度生产任务，开工率有所上升，现货供应充裕。春节假期不断临近，下游需求减弱，社会库存持续增加。短期预计沪锌维持弱势震荡格局。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：69000；日内支撑位：66000；操作建议：观望；理由：周一沪镍夜盘低位震荡。周一现货：俄镍华东现货：6.56-6.58万元/吨,比前日降850，金川镍华东现货6.67-6.68万元/吨，比前日降800，担心价格进一步下跌，买方多观望，成交清淡。中国2015年12月CPI同比1.6%，低于前值1.5%。中国2015年12月PPI同比-5.9%，和前值持平，连续第46个月下滑，数据显示经济仍然较差。上证A股跌5.33%，再次引发市场恐慌情绪。人民币开始止跌。我国12月份国内镍铁产量为2.53万吨（折合镍金属量），环比减少8%，同比减少21%，是近三年来最低的月度产量。2015上期所金属交易量飙升76%，镍成交量超出LME。目前市场不确定性较大，建议暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：238；日内支撑位：234；操作建议：多单持有；理由：离岸人民币较日内低点涨约1100点；亚特兰大联储主席：3月会议前获得的通胀信息或不足以支撑加息。避险需求的支撑有所减弱，黄金小幅回落，短期围绕60日均线处展开争夺。虽然人民币连续贬值趋势暂缓，但中长期的贬值预期仍在利多国内黄金价格，但低油价和继续加息的预期则对黄金价格造成打压，内强外弱的格局将延续。黄金低位多单可继续持有，但白银受基本金属的拖累表现相对疲弱，暂时观望。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3350；日内支撑位：3280；操作建议：观望；理由：离岸人民币较日内低点涨约1100点；亚特兰大联储主席：3月会议前获得的通胀信息或不足以支撑加息。避险需求的支撑有所减弱，黄金小幅回落，短期围绕60日均线处展开争夺。虽然人民币连续贬值趋势暂缓，但中长期的贬值预期仍在利多国内黄金价格，但低油价和继续加息的预期则对黄金价格造成打压，内强外弱的格局将延续。黄金低位多单可继续持有，但白银受基本金属的拖累表现相对疲弱，暂时观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1770；日内支撑位：1730；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1890元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷2010元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1600元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉325元/吨，平。建筑钢材市场价格弱势下行，临近年末需求缓慢萎缩，商家已出货为主，短期价格或将弱势调整。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，预计春节前期螺或持续回落，建议逢高做空或高位空单持有。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：310；日内支撑位：300；操作建议：空单逢低止盈；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1890元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷2010元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1600元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉325元/吨，平。进口矿市场成交价格有所下跌，市场活跃度一般，观望情绪浓郁。钢厂利润有所修复，短期开工有望维持，而因环保压力，且春节前后因假期及现金流压力恐面临新一轮检修，现货矿价或面临回落压力。且伴随01矿交割完成，盘面或面临回调压力，建议逢高逐步做空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：7900-7950 PP：5700-5750；日内支撑位：L：7650-7700 PP：5500-5550；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日弱势下跌，主力盘中小幅放量，市场走势偏空，石油石化厂家下调出厂价格，日内原油及A股弱势令L和PP承压， PP和L中长期弱势格局不变，但是目前乙烯价格坚挺，加之国内现货PE库存偏低，L继续向下空间或比较有限。操作上短期建议操作上保持谨慎，多看少动，观望为主。