★宏观：证监会：今年将保持“适度支持”的财政货币政策；煤炭去产能酝酿升级版“国六条”；纽约原油期货2月合约暴跌6.7%；周三全球主要股指全线下跌欧股跌至15个月低位；央行6天释放资金8700亿元，规模超过降准0.5个百分点；2016年达沃斯开幕；香港遭股汇双杀；不动产登记暂行条例实施细则发布
★沪深300指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：3156；日内支撑位：3055；操作建议：观望为主，日内偏多操作；理由：消息面上市场对于发行新股仍较为敏感，加之近期连续的反弹获利盘已较多，短期市场趁势回调，而外围市场继续走弱也将对市场造成不利影响，但料市场反应过后仍有望维持之前反弹走势。期指来看总持仓继续增加，且主力空头有小幅离场有利于指数继续上攻。技术上指数顺势回踩5日均线，短期反弹走势并未走坏，后市料仍能继续上攻。
★上证50指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：2087；日内支撑位：2022；操作建议：观望为主；"理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：6005；日内支撑位：5785；操作建议：观望为主，日内偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：101.2；日内支撑位：100.2；操作建议：短空持有；理由：周三，国债期货继续大幅波动，上午低开后有所拉升，但随后一路走低，跌破近期调整新低，但午后却震荡走高，最终收红，技术上看调整仍在继续，5日均线下穿10日均线，技术上继续偏弱。近期央行在维护流动性与维稳汇率之间小心翼翼，近期汇率有所稳定，央行通过公开市场操作方式向市场投放一定流动性，其维稳流动性意图不变。但对长端利率而言，央行公开市场操作对其影响有限，长端利率进一步走高需更加宽松货币政策刺激。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：100.6；日内支撑位：99.6；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11430；日内支撑位：11280；操作建议：观望；理由：受纺织企业春节提前放假对棉花采购减少和加工厂还贷压力，国内棉市更加冷清，现货价格不断走低，棉花价格指数3128B已降至12500一线。郑棉炒作天气题材，受未来大范围雨雪冰冻支撑以及外棉大幅反弹的提振，郑棉有所反弹。现跌期涨，基差开始修复，这也为郑棉的下行奠定了基础。技术面看期价上方受到BOLL中轨的压制，日间关注如果突破则上行空间打开，如果承压则下行可期。日间建议观望，05合约关注压力位11430，支撑位11280。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5480；日内支撑位：5400；操作建议：观望，短线高抛低吸；理由：隔夜国际原糖继续大幅收跌表现， 03合约报收14.18美分，跌0.57美分。国内郑糖亦跌势不止，重回5500下方后，昨夜继续下挫收于5450下方。主要原因还是受到宏观经济下行拖累，国际原油原糖跌跌不休的影响。目前国内糖市关注重心为今日即将公布的12月进场数据，预期偏空，因40-50万吨的量较去年多，不过如若多数进入保税区则市场会对此过度反应就行修复。另外冷空气南下的天气炒作题材会助阵多头阵营。然而资金面的影响则更为深远，昨日盘面资金多头华信席位主动离场拖累期价大幅下挫至5500下方，昨晚短线空头的趁势打压下，期价继续下移。今日白天预计在隔夜国际大宗继续下行压力下，国内郑糖维持弱势下行态势，预计605合约今日运行区间5400-5480。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：逢高短空；理由：1、获利回吐及巴西良好收成预期利空美豆。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：轻仓短空；理由：1、出口数据偏弱，马棕下挫。MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：逢高短空；理由：1、获利回吐及巴西良好收成预期利空美豆。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★玉米；主力合约：1605；方向判断：短幅震荡；日内压力位：1940；日内支撑位：1900；操作建议：长多；理由：玉米维持中长线策略不变，淀粉方面目前山东地区库存较小，走货仍紧，建立库存仍需几日，盘面昨日更多反映现货走势，玉米05合约建仓震荡上行，与05淀粉背离，尾盘跳水，多头今日仍有可能故技重施，目前现货利润较好，本周结束前较大概率有较大阴线出现。多单应谨慎
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：逢高做空；理由：1、获利回吐及巴西良好收成预期利空美豆。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5500；操作建议：轻仓短空；理由：1、出口数据偏弱，马棕下挫。MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4500；操作建议：轻仓短空；理由：1、出口数据偏弱，马棕下挫。MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡偏空；日内压力位：2100；日内支撑位：2060；操作建议：逢高空；理由：玉米维持中长线策略不变，淀粉方面目前山东地区库存较小，走货仍紧，建立库存仍需几日，盘面昨日更多反映现货走势，玉米05合约建仓震荡上行，与05淀粉背离，尾盘跳水，多头今日仍有可能故技重施，目前现货利润较好，本周结束前较大概率有较大阴线出现。多单应谨慎
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：3280；日内支撑位：3200；操作建议：逢高空；理由：20日，全国鸡蛋现货价格保持稳定上涨，走货一般，随着进入1月下旬，鸡蛋备货力度减弱，蛋价上涨空间有限。在主产区，山东德州4.44元/斤，河北石家庄4.11元/斤，河南商丘4.5元/斤，江苏南通4.4元/斤；主销区，北京4.27元/斤，上海4.44元/斤，广州4.7元/斤。受套利买盘影响，主力先抑后扬，收十字星，但成交低迷，上行动能减弱。市场节后降价的压力或将显现，鸡蛋下行的概率较大。因此日间鸡蛋逢高空为主。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：4300；日内支撑位：4200；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA稍走高后回落，收报4268。隔夜WTI原油跌0.11美元至28.35美元/桶，布伦特跌0.88美元至27.88美元/桶，PX跌8.75美元至687.75美元/桶。原油跌跌不休，成本端不断下行，而基本面上尚没有像样的利多支撑期价，加工费也相对偏高，短期期价仍将偏弱运行，继续关注4200支撑。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1760；日内支撑位：1700；操作建议：背靠1760空；理由：西北北线稳定1400，南线今日个别企业由于出货不畅，下调出厂报价；关中稳定，咸阳承兑1400，其他工厂价格偏低，本周出厂顺畅；山西弱势，主流出厂现汇1380-1400，目前主要以外发山东为主；河南弱稳，主流出厂1450，区内存有出货压力，目前货源主要以区内销售和外发鲁南为主；鲁南上调，兖矿合同1590，凤凰1600，苏北上调，伟天1620，沂州1640，恒盛1660。华东市场回落，现货主流成交1750-1765，买气不足，纸货市场延续下滑，1月下商谈1750-1765,2月下商谈1725-1740,3月下商谈1725-1740。华南弱势，主流成交1720-1740，市场接货较差，弱势为主。整体市场来看，内地节前降价排库延续，弱势为主，港口现货走低，买气不足，弱势思路对待。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：870；日内支撑位：840；操作建议：短线或逢上方压力试空；"理由：玻璃现货市场的需求还在减少，深加工企业自北至南停工速度还在增加，房地产等行业对玻璃的有效需求大幅度减少。在生产企业陆续出台优惠政策的作用下，贸易商和深加工企业逐步开始少量存货。但是目前看下游企业存货的速度并不快，主要原因在于对当前所执行的优惠政策并不满意，认为后期现货价格还有一定幅度的降价空间。从库存结构看，部分生产企业库存转化成为社会库存，待春节假期后深加工企业复工后，才会转化成有效需求。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：反弹；日内压力位：314；日内支撑位：310；操作建议：背靠310谨慎短多；理由：近期环渤海港口煤炭库存降至数年低位，同时近期有罕见寒潮席卷全国大部分地区，降温将提振电厂煤耗，降雪或将继续影响煤炭发运。因此虽然下游工厂企业逐渐进入春节放假节奏，中期看来煤炭市场进入淡季，但短期港口煤炭价格仍有上涨可能。郑煤主力ZC605合约可谨慎以310为支撑短多操作。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：10650；日内支撑位：10000；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶早盘高开低走，A股及原油的弱势令国内商品承压会调理，沪胶主力在10200获得支撑，盘中缩量减仓，市场反弹格局。泰国收储对期货市场的支撑依然存在，春节前资金因素对市场短期走势影响较大。短期操作上建议仍需保持谨慎，前期空单注意减仓，短期多看少动观望为主。
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：545；日内支撑位：535；操作建议：观望；理由：20日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，主要地区价格暂无变动。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。目前来看，整个黑色产业链处于大幅下跌后的恢复期，价格走势整体稳中偏强。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡偏强格局，因此建议投资者继续观望。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：645；日内支撑位：630；操作建议：观望；理由：20日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，主要地区价格暂无变动。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。目前来看，整个黑色产业链处于大幅下跌后的恢复期，价格走势整体稳中偏强。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡偏强格局，因此建议投资者继续观望。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：13000；日内支撑位：12400；操作建议：观望；理由：隔夜油价进一步下滑拖累市场整体气氛，基金属普遍走弱，伦锌重回1500一线下方，沪锌也震荡走低。昨日市场0#锌主流成交12700~12770元/吨，对沪期锌1603合约升20~贴40元，进口锌报1603合约贴80~贴90元。炼厂少量出货，贸易商出货积极，下游逢低稍采；进口锌品牌稀少，下游按需采购，成交略有回暖。中国经济增速放缓，IMF也调降全球经济增长预估。昨日市场传言锌行业会议周五在北京召开，将讨论收储事宜，传言尚待确定。技术面来看，近两日反弹后锌价上方均线系统构成压制。因前期价格下跌对基本面利空有较好的消化，我们不建议过于看空后市价格。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：70000；日内支撑位：68000；操作建议：逢低做多；理由：周三沪镍夜盘震荡走低，尾盘有所回升。周三现货：俄镍华东现货：6.76-6.77万元/吨,比前日涨200，金川镍华东现货6.84-6.85万元/吨，比起前日涨100，部分货少商家补货，但量不大，终端多按需采购。习主席对三个中东国家进行国事访问，旨在落实推进“一带一路”，据传沙特已经与中铁签订巨额的铁路建项目，铁路建设势必要增加镍的需求用量。国际镍研究组织公布的数据显示，2015年1-11月，全球镍供应过剩量较上年同期水平缩减一半至53,200吨；镍消费量同比增加1.4%至1,738,500吨；而同期全球原生镍产量则同比下滑1.6%至1,791,700吨。11月份，全球镍市供应转为短缺3,400吨，供应过剩情况出现好转，或对镍价构成支撑。综上，建议逢低做多。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1840；日内支撑位：1800；操作建议：逢高偏空操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1870元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2010元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1610元/吨,跌30；日照港61.5%pb粉318元/吨，跌2。建筑钢材市场暂稳观望，成交不理想，部分资源暗降成交，终端日趋衰弱，冷清异常。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，伴随严寒天气来临，需求可能更加疲弱，但是目前库存较低，跌幅或有限。建议期螺逢高偏空操作。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：320；日内支撑位：310；操作建议：空单止盈观望；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1870元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2010元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1610元/吨,跌30；日照港61.5%pb粉318元/吨，跌2。进口矿港口现货市场询盘冷清，市场看跌情绪加重，观望较多。最近钢厂利润有所修复，且钢厂开工率较低，矿石短期需求难有下降空间，且节后钢厂有复产预期。所以期矿短期或有回调，但跌幅有限，建议空单逢低止盈。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：L：8350-8400 PP：5950-6000；日内支撑位：L：7950-8000 PP：5750-5800；操作建议：观望为主；理由：昨日期货市场PP和L高位震荡，主力盘中缩量减仓，市场短期反弹格局。日内A股以及原油弱势令国内商品承压，塑料和PP临近春节，下游市场积极备货，现货价格上涨给期货市场带来支撑。操作上短期建议保持谨慎，前期低位多单继续持有，继续追多需谨慎止损。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：观望；理由：上海电解铜现货对当月合约报贴水300元/吨-贴水150元/吨；中国央行：中国金融机构12月末人民币外汇占款环比下降6289.82亿元至26.6万亿人民币；统计局：12月房价环比上涨城市继续增多 深圳房价暴涨；Mirador铜矿将于2017年底或2018年初完工投产。国内铜虽有减产但南美却大幅增产，且全球能源价格下行以及产铜国货币贬值致铜矿成本下滑，铜价长期看空的逻辑未变。但34500附近空方止盈意愿较强，无单可暂时观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：238.5；日内支撑位：233.5；操作建议：观望；理由：中国央行：中国金融机构12月末人民币外汇占款环比下降6289.82亿元至26.6万亿人民币；统计局：12月房价环比上涨城市继续增多，深圳房价暴涨；昨马丁路德金纪念日美国市场休市，贵金属窄幅波动。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际股票市场纷纷下挫给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡格局，建议暂时观望。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3350；日内支撑位：3280；操作建议：观望；理由：中国央行：中国金融机构12月末人民币外汇占款环比下降6289.82亿元至26.6万亿人民币；统计局：12月房价环比上涨城市继续增多，深圳房价暴涨；昨马丁路德金纪念日美国市场休市，贵金属窄幅波动。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际股票市场纷纷下挫给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡格局，建议暂时观望。