★宏观：央行单日放水逾7500亿元；李源潮：中国将加强股市监管，确保投资者利益；德拉吉发布鸽派言论欧美股市吹响反弹号角；李克强：去产能率先从钢铁煤炭行业入手；方星海：熔断不适合中国，中国不会允许经济增速下滑过快；外管局：将严厉打击虚假外汇交易等活动
★沪深300指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：3125；日内支撑位：2985；操作建议：观望为主；理由：国内高层讲话资本市场确保投资者利益有望提振市场人气，在市场流动性充足的情况下仍有望迎来增量资金，而欧美股市在德拉吉鸽派言论后企稳反弹，也对当前A股有较好影响，短期指数继续筑底后仍有望迎来反弹。期指上来看总持仓连续四个交易日增加，而主力多头进场幅度较大也显示后市指数或仍能企稳。技术上短期反弹势头被压制，后市仍有筑底过程。
★上证50指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：2051；日内支撑位：1962；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：5895；日内支撑位：5552；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：101.2；日内支撑位：100.2；操作建议：短空谨慎持有；理由：周四，国债期货震荡走高，承压于5日、10均线，反弹力度不足，调整是否结束需进一步观察确认。近期央行通过公开市场投放了大量流动性，对债市形成一定支撑，但这对长债利率影响有限，但近期全球金融市场风险骤升，加大市场避险情绪，对债市有一定利好作用，消息面多空交织，债市短期或陷入高位震荡行情。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：100.6；日内支撑位：99.6；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11450；日内支撑位：11300；操作建议：观望；理由：受未来两天全国大范围强降温降雪和套利买盘的支撑，郑棉近月坚挺，远月受轮储预期和空头移仓的压制，大幅走低，导致近远月价差扩大。现货市场格外冷清，现货价格不断走低，棉花价格指数3128B已降至12500一线。近月期现得到回归，而远月基差已扩大1600不合理区域，没有考虑未来需求因素的变化，值得关注。在轮储没有定论之前市场将维持弱势，反弹力度也会有限。技术面看期价已突破BOLL中轨的压制，上行空间打开，且指标偏多。日间建议观望，05合约关注压力位11450，支撑位11300。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5440；操作建议：观望中择机低吸滚动操作；理由：晚间郑糖伴随周边大宗整体止跌企稳的氛围下小幅走高，收盘报收5463.基本面市场都进口数据利空表现有所消化，伴随而来的是忧虑冷空气南下造成的霜冻危害甘蔗产量令空头减持离场。另外隔夜原油止跌强势反弹的支撑，预计今日郑糖将重返升势测试5500压力。资金面昨日多空进离场均有所表现，略表现均衡，不过空头华鑫席位大幅减持空头头寸令净空减弱不少，有利于期价反弹运行。预计605合约今日运行区间5440-5500。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：观望；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：轻仓短多；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★玉米；主力合约：1605；方向判断：短幅震荡；日内压力位：1920；日内支撑位：1900；操作建议：长多；理由：玉米维持长期做多策略不变，淀粉方面目前山东地区库存仍紧，利润较高，中长线看下跌动力充足，时间节点应在4-6日内左右建立缓冲库存。目前山东地区走货积极，下游需求得到体现，加之备春节原料需求集中体现，目前排队拉货现象较多。短日内下跌动力受到现货坚挺支撑，中长线看玉米成本不断下移下利润达到年内高点仍旧看跌，短期宽幅波动格局突破后逢高做多
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2500；日内支撑位：2400；操作建议：观望或轻仓短多；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5450；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4750；日内支撑位：4500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2060；操作建议：长线看空；理由：玉米维持长期做多策略不变，淀粉方面目前山东地区库存仍紧，利润较高，中长线看下跌动力充足，时间节点应在4-6日内左右建立缓冲库存。目前山东地区走货积极，下游需求得到体现，加之备春节原料需求集中体现，目前排队拉货现象较多。短日内下跌动力受到现货坚挺支撑，中长线看玉米成本不断下移下利润达到年内高点仍旧看跌，短期宽幅波动格局突破后逢高做多
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：3370；日内支撑位：3270；操作建议：空单离场；理由：21日，全国鸡蛋现货价格保持稳定，上涨动力减弱。在主产区，山东德州4.44元/斤，河北石家庄4.11元/斤，河南商丘4.5元/斤，江苏南通4.4元/斤；主销区，北京4.27元/斤，上海4.44元/斤，广州4.78元/斤。今日鸡蛋期货受未来强降雪和基差回归支撑，第一多头永安连续加仓，鸡蛋强势上行，上行空间打开。由于强降雪和1000以上的基差回归需求，或继续利多鸡蛋，因此日间逢低做多。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4400；日内支撑位：4250；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA收报4304，隔夜WTI原油大涨1.18美元至29.53美元/桶，布伦特原油涨1.37美元至29.25美元/桶，PX涨2.75美元至690.5美元/吨CFR中国。原油走高对日内期货走势将带来提振，今日期价有望走高，但能否持续走高需要关注PX价格情况。若是大幅高开不建议追多。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1760；日内支撑位：1730；操作建议：观望；理由：西北弱稳，主要区内烯烃消化为主；关中稳定，咸阳承兑1400，其他工厂偏低，本周出货顺畅；山西稳定，主流1380-1420现汇，目前主要发货区域以鲁中为主，弱势为主；河南稳定，主流出厂1450-1500，个别工厂出货好转上调价格，区内部分货源流向鲁南；鲁南稳定，兖矿合同1590，凤凰合同1600，苏北稳定，伟天1620，沂州1640，恒盛1660。华东现货稳定，买气不足，现货主流成交1755-1760，纸货午后价格下滑，1月下商谈1730-1760,2月下商谈1720-1750,3月下商谈1725-1750,4月下商谈1735-1750。华南弱稳，主流成交1720-1730，气氛清淡，成交乏量。整体市场来看，内地弱稳维持低位库存，港口稳定为主，缺乏明确驱动，观望。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：短线；"理由：随着春节的日益临近，深加工企业大部分都已经开始放假，现货市场有效需求锐减。生产企业为了增加回笼资金，开始出台各种优惠政策，以吸引贸易商和深加工企业存货。从优惠的幅度来看，并不大。主要原因是一方面目前生产企业库存同比去年增加不多，另一方面2015年生产企业经济效益尚可，目前企业运营资金并不紧张。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：承压震荡；日内压力位：317；日内支撑位：310；操作建议：前多谨慎持有，背靠319可短空；理由：近期环渤海港口煤炭库存降至数年低位，同时近期有罕见寒潮席卷全国大部分地区，降温将提振电厂煤耗，降雪或将继续影响煤炭发运。因此虽然下游工厂企业逐渐进入春节放假节奏，中期看来煤炭市场进入淡季，但短期港口煤炭价格仍有上涨可能。郑煤主力ZC605合约前期多单可以314为止盈谨慎持有，317附近可考虑以319为止损短空。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10650；日内支撑位：10200；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶早盘低位震荡，A股及原油的弱势令国内商品承压，沪胶主力在10200获得支撑，市场维持震荡格局。泰国收储对期货市场的支撑依然存在，春节前资金因素对市场短期走势影响较大。短期操作上建议仍需保持谨慎，前期空单注意减仓，短期多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：540；日内支撑位：530；操作建议：观望；理由：21日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，成交状况整体保持稳定。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。但临近年关，下游企业将进入放假模式，补库行为能持续多久尚不确定，因此预计近期现货价格走势整体以持稳为主。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡格局，因此建议投资者继续观望。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：645；日内支撑位：630；操作建议：观望；理由：21日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，成交状况整体保持稳定。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。但临近年关，下游企业将进入放假模式，补库行为能持续多久尚不确定，因此预计近期现货价格走势整体以持稳为主。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡格局，因此建议投资者继续观望。
★锌；主力合约：1603；方向判断：偏多；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：逢低偏多；理由：德拉吉讲话称欧洲央行宽松政策或将提早推出，推动油价和国际股市反弹，基金属走势也受到提振，沪锌隔夜上涨。昨日上海市场0#锌主流成交12670~12740元/吨，对沪期锌1603合约升20~贴60元，进口锌报1603合约贴90~贴130元。锌价走弱，炼厂少量出货，贸易商出货积极，下游逢低接货，个别品牌成交活跃。锌收储的传言对价格并未构成提振。春节临近产业链上下游活动趋于清淡，基本面变化不大，短期供应过剩难改，但前期价格下跌对基本面利空有较好的消化。近期价格仍将主要受到宏观面的影响，后市继续关注油价及宏观面的变化。节前空头回补或令下跌走势维持震荡偏强格局，关注上方均线系统压制情况。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：71500；日内支撑位：69000；操作建议：逢低做多；理由：周五沪镍夜盘继续反弹。周四现货：俄镍华东现货：6.78-6.79万元/吨,比前日涨200，金川镍华东现货6.86-6.87万元/吨，比起前日涨200，部分商家逢低补货，量不大。习主席起对三个中东国家进行国事访问，目前已经签订了巨额的铁路建设项目，铁路建设势必要增加镍的需求用量。巴西矿商Votorantim Metals宣布，计划暂停旗下设在该国的两座镍矿生产，镍矿产出将大幅下降。世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，2015年1-11月期间，全球镍市供应短缺19,000吨，供应过剩情况出现好转，或对镍价构成支撑。综上，建议逢低做多。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1830；日内支撑位：1780；操作建议：短期偏空操作；理由：建筑钢材市场总体小幅下跌，幅度在10-30元，天气依旧不佳，出货量继续下滑，成交量缩减。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁贸易商和钢企面临资金的压力，钢材现货压力较大，伴随严寒天气来临，需求可能更加疲弱，但是目前库存较低，跌幅或有限。建议期螺短期偏空操作。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：320；日内支撑位：310；操作建议：轻仓偏空操作或观望；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，跌10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1580元/吨,跌30；日照港61.5%pb粉310元/吨，跌8。进口矿今日市场较为冷清，看跌情绪重，观望较多。根据调查数据，钢厂厂内铁矿石库存增加到26天，节前补库已有较大进展，后期钢厂的补库动作有限。虽然最近钢厂利润有所修复，虽然目前已有部分钢厂计划复产，但钢厂总体开工率较低。建议短期偏空操作，但节后钢厂有复产预期，所以期矿跌幅有限，建议注意控制仓位，并及时止盈。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：8350-8400 PP：5950-6000；日内支撑位：L：8000-8050 PP：5750-5800；操作建议：观望为主；理由：昨日期货市场PP和L高位震荡，主力盘中冲高回落，收盘维持在5日线之上，市场短期反弹格局，日内A股以及原油弱势令国内商品承压，临近春节，下游市场部分工厂开始停产放假，但市场整体库存偏低给期货支撑。操作上短期建议保持谨慎，前期低位多单继续持有，但需设定止盈。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：观望；理由：上海电解铜现货对当月合约报贴水210元/吨-贴水140元/吨；外媒：中国官员誓言不会出台大规模刺激措施来支持经济；国际铜业研究组织(ICSG)：全球精炼铜市场2015年1-10月供应过剩6万吨，上年同期为供应短缺48.5万吨；WBMS：2015年1-11月全球铜市供应过剩24.8万吨，2014年全年为过剩11.6万吨。进口铜涌进冲击国内市场，下游假期模式开启消费疲弱，现货市场或长期处于贴水状态。原油和全球股市纷纷下挫引发风险担忧，虽成本支撑较强但反弹力度亦不足，短期仍将围绕3万5一线震荡，建议暂时观望为宜。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：239；日内支撑位：234；操作建议：观望；"理由：外管局：12月银行结售汇逆差等值894亿美元创有数据以来第三高，1-12月累计结售汇逆差4659亿美元；央行：1月21日为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行对20家金融机构开展中期借贷便利操作共3525亿元；美国消费者物价12月意外下滑，这意味着通胀要达到美联储的目标还需要一定时间，一些经济学家将美联储下一次加息的时间推迟至6月。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际金融市场动荡不安给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡偏强格局，建议暂时观望或逢低短多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3350；日内支撑位：3280；操作建议：观望；"理由：外管局：12月银行结售汇逆差等值894亿美元创有数据以来第三高，1-12月累计结售汇逆差4659亿美元；央行：1月21日为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行对20家金融机构开展中期借贷便利操作共3525亿元；美国消费者物价12月意外下滑，这意味着通胀要达到美联储的目标还需要一定时间，一些经济学家将美联储下一次加息的时间推迟至6月。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际金融市场动荡不安给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡偏强格局，建议暂时观望或逢低短多。
★宏观：央行单日放水逾7500亿元；李源潮：中国将加强股市监管，确保投资者利益；德拉吉发布鸽派言论欧美股市吹响反弹号角；李克强：去产能率先从钢铁煤炭行业入手；方星海：熔断不适合中国，中国不会允许经济增速下滑过快；外管局：将严厉打击虚假外汇交易等活动
★沪深300指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：3125；日内支撑位：2985；操作建议：观望为主；理由：国内高层讲话资本市场确保投资者利益有望提振市场人气，在市场流动性充足的情况下仍有望迎来增量资金，而欧美股市在德拉吉鸽派言论后企稳反弹，也对当前A股有较好影响，短期指数继续筑底后仍有望迎来反弹。期指上来看总持仓连续四个交易日增加，而主力多头进场幅度较大也显示后市指数或仍能企稳。技术上短期反弹势头被压制，后市仍有筑底过程。
★上证50指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：2051；日内支撑位：1962；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：5895；日内支撑位：5552；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：101.2；日内支撑位：100.2；操作建议：短空谨慎持有；理由：周四，国债期货震荡走高，承压于5日、10均线，反弹力度不足，调整是否结束需进一步观察确认。近期央行通过公开市场投放了大量流动性，对债市形成一定支撑，但这对长债利率影响有限，但近期全球金融市场风险骤升，加大市场避险情绪，对债市有一定利好作用，消息面多空交织，债市短期或陷入高位震荡行情。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：100.6；日内支撑位：99.6；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11450；日内支撑位：11300；操作建议：观望；理由：受未来两天全国大范围强降温降雪和套利买盘的支撑，郑棉近月坚挺，远月受轮储预期和空头移仓的压制，大幅走低，导致近远月价差扩大。现货市场格外冷清，现货价格不断走低，棉花价格指数3128B已降至12500一线。近月期现得到回归，而远月基差已扩大1600不合理区域，没有考虑未来需求因素的变化，值得关注。在轮储没有定论之前市场将维持弱势，反弹力度也会有限。技术面看期价已突破BOLL中轨的压制，上行空间打开，且指标偏多。日间建议观望，05合约关注压力位11450，支撑位11300。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5440；操作建议：观望中择机低吸滚动操作；理由：晚间郑糖伴随周边大宗整体止跌企稳的氛围下小幅走高，收盘报收5463.基本面市场都进口数据利空表现有所消化，伴随而来的是忧虑冷空气南下造成的霜冻危害甘蔗产量令空头减持离场。另外隔夜原油止跌强势反弹的支撑，预计今日郑糖将重返升势测试5500压力。资金面昨日多空进离场均有所表现，略表现均衡，不过空头华鑫席位大幅减持空头头寸令净空减弱不少，有利于期价反弹运行。预计605合约今日运行区间5440-5500。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：观望；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：轻仓短多；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★玉米；主力合约：1605；方向判断：短幅震荡；日内压力位：1920；日内支撑位：1900；操作建议：长多；理由：玉米维持长期做多策略不变，淀粉方面目前山东地区库存仍紧，利润较高，中长线看下跌动力充足，时间节点应在4-6日内左右建立缓冲库存。目前山东地区走货积极，下游需求得到体现，加之备春节原料需求集中体现，目前排队拉货现象较多。短日内下跌动力受到现货坚挺支撑，中长线看玉米成本不断下移下利润达到年内高点仍旧看跌，短期宽幅波动格局突破后逢高做多
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2500；日内支撑位：2400；操作建议：观望或轻仓短多；理由：1、低位买盘，美豆小涨。USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）。巴西大豆产量维持1亿吨，阿根廷大豆产量维持5700万吨；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、阿根廷放宽大豆进口规则，以提高豆粕和豆油出口
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5450；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4750；日内支撑位：4500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼2月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2060；操作建议：长线看空；理由：玉米维持长期做多策略不变，淀粉方面目前山东地区库存仍紧，利润较高，中长线看下跌动力充足，时间节点应在4-6日内左右建立缓冲库存。目前山东地区走货积极，下游需求得到体现，加之备春节原料需求集中体现，目前排队拉货现象较多。短日内下跌动力受到现货坚挺支撑，中长线看玉米成本不断下移下利润达到年内高点仍旧看跌，短期宽幅波动格局突破后逢高做多
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：3370；日内支撑位：3270；操作建议：空单离场；理由：21日，全国鸡蛋现货价格保持稳定，上涨动力减弱。在主产区，山东德州4.44元/斤，河北石家庄4.11元/斤，河南商丘4.5元/斤，江苏南通4.4元/斤；主销区，北京4.27元/斤，上海4.44元/斤，广州4.78元/斤。今日鸡蛋期货受未来强降雪和基差回归支撑，第一多头永安连续加仓，鸡蛋强势上行，上行空间打开。由于强降雪和1000以上的基差回归需求，或继续利多鸡蛋，因此日间逢低做多。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4400；日内支撑位：4250；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA收报4304，隔夜WTI原油大涨1.18美元至29.53美元/桶，布伦特原油涨1.37美元至29.25美元/桶，PX涨2.75美元至690.5美元/吨CFR中国。原油走高对日内期货走势将带来提振，今日期价有望走高，但能否持续走高需要关注PX价格情况。若是大幅高开不建议追多。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1760；日内支撑位：1730；操作建议：观望；理由：西北弱稳，主要区内烯烃消化为主；关中稳定，咸阳承兑1400，其他工厂偏低，本周出货顺畅；山西稳定，主流1380-1420现汇，目前主要发货区域以鲁中为主，弱势为主；河南稳定，主流出厂1450-1500，个别工厂出货好转上调价格，区内部分货源流向鲁南；鲁南稳定，兖矿合同1590，凤凰合同1600，苏北稳定，伟天1620，沂州1640，恒盛1660。华东现货稳定，买气不足，现货主流成交1755-1760，纸货午后价格下滑，1月下商谈1730-1760,2月下商谈1720-1750,3月下商谈1725-1750,4月下商谈1735-1750。华南弱稳，主流成交1720-1730，气氛清淡，成交乏量。整体市场来看，内地弱稳维持低位库存，港口稳定为主，缺乏明确驱动，观望。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：短线；"理由：随着春节的日益临近，深加工企业大部分都已经开始放假，现货市场有效需求锐减。生产企业为了增加回笼资金，开始出台各种优惠政策，以吸引贸易商和深加工企业存货。从优惠的幅度来看，并不大。主要原因是一方面目前生产企业库存同比去年增加不多，另一方面2015年生产企业经济效益尚可，目前企业运营资金并不紧张。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：承压震荡；日内压力位：317；日内支撑位：310；操作建议：前多谨慎持有，背靠319可短空；理由：近期环渤海港口煤炭库存降至数年低位，同时近期有罕见寒潮席卷全国大部分地区，降温将提振电厂煤耗，降雪或将继续影响煤炭发运。因此虽然下游工厂企业逐渐进入春节放假节奏，中期看来煤炭市场进入淡季，但短期港口煤炭价格仍有上涨可能。郑煤主力ZC605合约前期多单可以314为止盈谨慎持有，317附近可考虑以319为止损短空。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10650；日内支撑位：10200；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶早盘低位震荡，A股及原油的弱势令国内商品承压，沪胶主力在10200获得支撑，市场维持震荡格局。泰国收储对期货市场的支撑依然存在，春节前资金因素对市场短期走势影响较大。短期操作上建议仍需保持谨慎，前期空单注意减仓，短期多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：540；日内支撑位：530；操作建议：观望；理由：21日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，成交状况整体保持稳定。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。但临近年关，下游企业将进入放假模式，补库行为能持续多久尚不确定，因此预计近期现货价格走势整体以持稳为主。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡格局，因此建议投资者继续观望。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：645；日内支撑位：630；操作建议：观望；理由：21日国内炼焦煤主流价格保持稳定，市场继续弱稳运行，成交情况一般；焦炭市场平稳运行，成交状况整体保持稳定。期货市场方面，本日煤焦整体再次回调，全天震荡走低。近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。但临近年关，下游企业将进入放假模式，补库行为能持续多久尚不确定，因此预计近期现货价格走势整体以持稳为主。受此影响，煤焦期价也将呈现震荡格局，因此建议投资者继续观望。
★锌；主力合约：1603；方向判断：偏多；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：逢低偏多；理由：德拉吉讲话称欧洲央行宽松政策或将提早推出，推动油价和国际股市反弹，基金属走势也受到提振，沪锌隔夜上涨。昨日上海市场0#锌主流成交12670~12740元/吨，对沪期锌1603合约升20~贴60元，进口锌报1603合约贴90~贴130元。锌价走弱，炼厂少量出货，贸易商出货积极，下游逢低接货，个别品牌成交活跃。锌收储的传言对价格并未构成提振。春节临近产业链上下游活动趋于清淡，基本面变化不大，短期供应过剩难改，但前期价格下跌对基本面利空有较好的消化。近期价格仍将主要受到宏观面的影响，后市继续关注油价及宏观面的变化。节前空头回补或令下跌走势维持震荡偏强格局，关注上方均线系统压制情况。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：71500；日内支撑位：69000；操作建议：逢低做多；理由：周五沪镍夜盘继续反弹。周四现货：俄镍华东现货：6.78-6.79万元/吨,比前日涨200，金川镍华东现货6.86-6.87万元/吨，比起前日涨200，部分商家逢低补货，量不大。习主席起对三个中东国家进行国事访问，目前已经签订了巨额的铁路建设项目，铁路建设势必要增加镍的需求用量。巴西矿商Votorantim Metals宣布，计划暂停旗下设在该国的两座镍矿生产，镍矿产出将大幅下降。世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，2015年1-11月期间，全球镍市供应短缺19,000吨，供应过剩情况出现好转，或对镍价构成支撑。综上，建议逢低做多。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1830；日内支撑位：1780；操作建议：短期偏空操作；理由：建筑钢材市场总体小幅下跌，幅度在10-30元，天气依旧不佳，出货量继续下滑，成交量缩减。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁贸易商和钢企面临资金的压力，钢材现货压力较大，伴随严寒天气来临，需求可能更加疲弱，但是目前库存较低，跌幅或有限。建议期螺短期偏空操作。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：320；日内支撑位：310；操作建议：轻仓偏空操作或观望；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，跌10；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1580元/吨,跌30；日照港61.5%pb粉310元/吨，跌8。进口矿今日市场较为冷清，看跌情绪重，观望较多。根据调查数据，钢厂厂内铁矿石库存增加到26天，节前补库已有较大进展，后期钢厂的补库动作有限。虽然最近钢厂利润有所修复，虽然目前已有部分钢厂计划复产，但钢厂总体开工率较低。建议短期偏空操作，但节后钢厂有复产预期，所以期矿跌幅有限，建议注意控制仓位，并及时止盈。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：8350-8400 PP：5950-6000；日内支撑位：L：8000-8050 PP：5750-5800；操作建议：观望为主；理由：昨日期货市场PP和L高位震荡，主力盘中冲高回落，收盘维持在5日线之上，市场短期反弹格局，日内A股以及原油弱势令国内商品承压，临近春节，下游市场部分工厂开始停产放假，但市场整体库存偏低给期货支撑。操作上短期建议保持谨慎，前期低位多单继续持有，但需设定止盈。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：观望；理由：上海电解铜现货对当月合约报贴水210元/吨-贴水140元/吨；外媒：中国官员誓言不会出台大规模刺激措施来支持经济；国际铜业研究组织(ICSG)：全球精炼铜市场2015年1-10月供应过剩6万吨，上年同期为供应短缺48.5万吨；WBMS：2015年1-11月全球铜市供应过剩24.8万吨，2014年全年为过剩11.6万吨。进口铜涌进冲击国内市场，下游假期模式开启消费疲弱，现货市场或长期处于贴水状态。原油和全球股市纷纷下挫引发风险担忧，虽成本支撑较强但反弹力度亦不足，短期仍将围绕3万5一线震荡，建议暂时观望为宜。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：239；日内支撑位：234；操作建议：观望；"理由：外管局：12月银行结售汇逆差等值894亿美元创有数据以来第三高，1-12月累计结售汇逆差4659亿美元；央行：1月21日为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行对20家金融机构开展中期借贷便利操作共3525亿元；美国消费者物价12月意外下滑，这意味着通胀要达到美联储的目标还需要一定时间，一些经济学家将美联储下一次加息的时间推迟至6月。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际金融市场动荡不安给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡偏强格局，建议暂时观望或逢低短多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3350；日内支撑位：3280；操作建议：观望；"理由：外管局：12月银行结售汇逆差等值894亿美元创有数据以来第三高，1-12月累计结售汇逆差4659亿美元；央行：1月21日为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行对20家金融机构开展中期借贷便利操作共3525亿元；美国消费者物价12月意外下滑，这意味着通胀要达到美联储的目标还需要一定时间，一些经济学家将美联储下一次加息的时间推迟至6月。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际金融市场动荡不安给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡偏强格局，建议暂时观望或逢低短多。