★宏观：李克强：加大定向调控相机调控，注意稳定市场预期；新华社：恶意做空人民币或将面临法律严惩；证监会[微博]三令五申加强减持监督，大股东减持须遵守证券法；政法部门将配合开展互联网金融领域专项整治；上海市长杨雄：2016年上海将推进一批国企集团整体上市；农行爆39亿元巨额票据案，传资金非法进入股市。
★沪深300指数；主力合约：1602；方向判断：偏多震荡；日内压力位：3110；日内支撑位：3000；操作建议：观望为主；理由：上周A股期现货市场弱势反弹后回落，技术上，主要指数10日线承压，成交低迷，反弹力度非常弱，年初以来的下跌趋势并没有改变。不过，沪指和上证50指数面临30月线支撑、沪深300和中证500则面临120周线的支撑。后市来看，随着国际油价的大幅反弹、人民币贬值趋势的缓解以欧美股市的止跌反弹，导致前期A股暴跌的因素已经明显改变，A股跌势有望趋缓，甚至借机走出春节反弹行情。综上，本周A股期现货市场有望再度开启反弹行情，但由于当期市场悲观氛围浓厚，反弹力度强弱还需消息面配合一提升信心，后市关注指数能否放量长阳向上突破，若能则涨势确立，否则以弱反弹视之。
★上证50指数；主力合约：1602；方向判断：偏多震荡；日内压力位：2070；日内支撑位：1990；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1602；方向判断：偏多震荡；日内压力位：5860；日内支撑位：5700；操作建议：观望为主；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：101.3；日内支撑位：100.3；操作建议：短期空单谨慎持有；理由：技术上看，上周国债期货先抑后扬，日K线上最终收于5日均线上，10日均线下，上周五收于十字星线形态，上冲动能较弱。周K线上看形成锤子线形态，虽然仍收于5周K线之上，但后续如继续下跌，锤子星线调整形态将大概率成立。近期央行通过各种方式向市场投放大量短期流动性，但央行的表态显示其短期无意通过降准等方式释放长期流动性，而短期也意在熨平短期资金波动，不应解读为利好长端利率，无更多利好政策出台前，对长端利率保持谨慎看空。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：100.8；日内支撑位：99.8；操作建议：短期空单谨慎持有；理由：技术上看，上周国债期货先抑后扬，日K线上最终收于5日均线上，10日均线下，上周五收于十字星线形态，上冲动能较弱。周K线上看形成锤子线形态，虽然仍收于5周K线之上，但后续如继续下跌，锤子星线调整形态将大概率成立。近期央行通过各种方式向市场投放大量短期流动性，但央行的表态显示其短期无意通过降准等方式释放长期流动性，而短期也意在熨平短期资金波动，不应解读为利好长端利率，无更多利好政策出台前，对长端利率保持谨慎看空。
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11480；日内支撑位：11300；操作建议：逢高空或卖近买远套利；理由：棉花基本面持续恶化，整个市场处于近乎停滞状态。纺企放假，棉花成交寥寥，企业面临资金还贷压力，抛售意愿增强，现货价格快速走低，中国棉花价格指数1月22日报12498，较上周下降181点。新棉的收购加工销售移库等均处于冰点，春节前难有变化。随着天气回暖，市场焦点将转向抛储，郑棉下行的可能性较大。另外近59价差已扩大至420超高位，继续走高难度较大，未来反向套利盘或对市场带来影响。日间建议逢高空，或卖近买远套利，05合约关注压力位11480，支撑位11300。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5530/5570；日内支撑位：5460/5430；操作建议：逢低滚动短多参与；理由：近期国际市场糖价走势偏弱，上周五原糖03合约报收14.46美分。国内糖市上周震荡运行，价格重心略有上移，而周末南方蔗区遭遇10年来最强的雨雪天气将可能引发天气忧虑下甘蔗产量进一步下降及明年种植蔗种的留存量偏少预期，糖价将迎来一波天气题材的炒作。但回归短期供需面，因春节备货结束，未来糖市将进入假期模式，在压榨高峰期，糖价受天气题材影响上涨或受限，关注题材发酵的强度。另外，原油的强势反弹带动下，大宗商品或迎来较好的市场氛围，这对白糖市场形成支撑，预计糖市下周表现偏强震荡态势。资金面看净空压力开始缓解，有空翻多的表现，新的一周需关注资金面的多空转换。预计新的一周郑糖605合约支撑在5460/5430，压力5535/5570.
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：逢高短空；理由：1、巴西、阿根廷主产区预期迎来降水，美豆收跌。巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长。马托格罗索州农业机构IMEA预估该州大豆产量为2780万吨，较上年下降近1%。马州是近年来巴西大豆产量激增的主要贡献者；2、截止1月14日，美豆总销售4013.8万吨，上一年度同期为4419.3万吨，同比减少9.2%，上周为11.2%；3、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★菜油；主力合约：1605；方向判断：偏强震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5550；操作建议：轻仓短多；理由：1、据悉印尼棕榈油有一船查出来砷超标，后续仍有印尼货到港，后续关注检测问题；MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼12月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%；6、原油走强，或将刺激油脂
★豆一；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：逢高短空；理由：1、巴西、阿根廷主产区预期迎来降水，美豆收跌。巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长。马托格罗索州农业机构IMEA预估该州大豆产量为2780万吨，较上年下降近1%。马州是近年来巴西大豆产量激增的主要贡献者；2、截止1月14日，美豆总销售4013.8万吨，上一年度同期为4419.3万吨，同比减少9.2%，上周为11.2%；3、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★玉米；主力合约：1605；方向判断：窄幅震荡；日内压力位：1920；日内支撑位：1900；操作建议：长多；理由：华北玉米价格较低冲击在南港东北玉米价格，目前南北港运节前减缓，收储进度较快，东北售粮进度约70%左右，日流出+用量约500万吨，东北未来3月-4月间面临粮食短缺。华北方面目前售粮进度尚可，约64%，山东地区售粮进度较快。淀粉方面目前受制于下游备货及库存不足目前现货紧，但缺乏上涨基本面，2-3自然日备货期放缓后现货应宽松，不宜追高。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：2500；日内支撑位：2400；操作建议：逢高短空；理由：1、巴西、阿根廷主产区预期迎来降水，美豆收跌。巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长。马托格罗索州农业机构IMEA预估该州大豆产量为2780万吨，较上年下降近1%。马州是近年来巴西大豆产量激增的主要贡献者；2、截止1月14日，美豆总销售4013.8万吨，上一年度同期为4419.3万吨，同比减少9.2%，上周为11.2%；3、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡偏强；日内压力位：5800；日内支撑位：5600；操作建议：逢低做多；理由：1、据悉印尼棕榈油有一船查出来砷超标，后续仍有印尼货到港，后续关注检测问题；MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构SGS：马来1月1-20日棕榈油出口量66.6万吨，环比下滑10.5%，ITS数据显示1-20日出口同比下滑8.5%。；3、印尼12月棕榈油及棕榈仁油出口量环比增加5%至250.6万吨；4、一贸易组织声称，印度植物油进口量同比增加24.5%至142万吨；5、20日国家临时存储菜籽油计划销售101379吨，实际成交56753吨，实际成交率55.98%；6、原油走强，或将刺激油脂
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：空；日内压力位：2120；日内支撑位：2080；操作建议：空；理由：华北玉米价格较低冲击在南港东北玉米价格，目前南北港运节前减缓，收储进度较快，东北售粮进度约70%左右，日流出+用量约500万吨，东北未来3月-4月间面临粮食短缺。华北方面目前售粮进度尚可，约64%，山东地区售粮进度较快。淀粉方面目前受制于下游备货及库存不足目前现货紧，但缺乏上涨基本面，2-3自然日备货期放缓后现货应宽松，不宜追高。
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：3390；日内支撑位：3270；操作建议：逢高空；理由：上周受春节备货卖鸡蛋需求大幅增加，而且大面积降雪大幅降温天气预期加速了补货的力度，市场贸易商压货现象较少，鸡蛋不断走高，基本一天涨一毛。由于基差不断拉大，出于对回归的需求，鸡蛋期货同样大幅上行。目前养鸡场达到2元/斤的高利润，随着进入1月底鸡蛋备货将基本结束，天气放晴，市场利多因素将逐步减少，现货价将转头向下。期现一千以上的基差以现货走低回归的可能性较大。而且青年鸡存栏量环比大幅13.83%，将增加市场对05合约的看空情绪。另外，9月高于5月价差只有300，明显低于历史水平，存在扩大可能。因此05下跌的可能性较大。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4400；日内支撑位：4300；操作建议：逢支撑短多；理由：PTA到达4200后抄底资金为其带来企稳并小幅回升，而原油的大涨进一步提振了期价的走势，PTA较低价4200已经反弹超多100点。下周初受原油再次大涨影响期价或继续偏强，但在原油反弹不确定性仍较大的情况下，PTA能否持续走高还需看产业上PTA工厂与下游聚酯工厂之间的博弈。中线上谨慎看多，短期压力关注4400。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：震荡；日内压力位：1780；日内支撑位：1750；操作建议：观望为主；理由：西北稳定，运费上调之后，厂家或将调整价格保证出货；关中稳定，咸阳承兑1400，其他厂偏低，周边市场稳定之后，维稳为主；山西市场南北分化，南部外发不利价格下调主流1380-1390，北部出厂调高1470，极端天气物流受阻；河南稳定，主流出厂1450-1500，听闻鹤煤出货不错封盘；鲁南稳定，兖矿合同1600-1610，凤凰合同1600，苏北上调，伟天1630，沂州1650，恒盛1670。华东现货卖盘不多，低价货少，主流成交1750-1760,纸货市场稳定，2月下商谈1725-1740,3月下商谈1720-1740,4月下商谈1740-1750。华南清淡，价格稳定，主流成交1720-1740，实际成交不多。整体市场来看，国内市场稳定为主，暂无明确方向，继续观望。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：短线或逢上方压力逐步布局空单；理由：1月以来现货市场的变动一定程度上好于市场预期，因为现货价格基本没有大的下降，现货企业库存也不算偏高，重点是今年下半年玻璃企业利润并不差，资金不是特别紧张，所以也没有降价回笼资金。按照目前的现货价格厂库中沙河折合期货910左右，华中武汉地区折合期货价格950-970。对于后市，因为需求基本已经停滞，拿货的都是贸易商囤货，现货继续下降是不争的事实，节后按照往年情况也是先降价，要到4、5月份才会逐渐回升，市场都清楚要降价所以影响期货的不是降不降而是降价的节奏。因为基差已经部分修复，个人认为05合约继续涨就可以适当试空，不涨做空下方的空间就不是太大。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：偏强；日内压力位：330；日内支撑位：314；操作建议：短多思路操作；理由：近期环渤海港口煤炭库存降至数年低位，同时近期有罕见寒潮席卷全国大部分地区，降温将提振电厂煤耗，降雪或将继续影响煤炭发运。大集团又决定2月份煤炭价格上涨，因此短期港口煤炭价格仍将保持略强势头。郑煤主力ZC605合约继续维持偏多思路谨慎短多。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10650；日内支撑位：10200；操作建议：观望为主；理由：周五沪胶早盘高位震荡，沪胶主力在10200依然存有支撑，市场维持震荡格局。泰国收储对期货市场的支撑依然存在，春节前资金因素对市场短期走势影响较大。短期操作上建议仍需保持谨慎，前期空单注意减仓，短期多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：555；日内支撑位：545；操作建议：观望；理由：受近期环保限产以及煤矿提前放假影响，煤焦现货资源供应有所减少，价格表现坚挺。目前焦化企业焦炭库存整体低位运行，部分企业甚至供不应求，涨价意愿较强。但由于钢材下游企业也已进入放假模式，虽然价格小幅上涨，但后期出货量恐将下滑，因此对原料补库依然保持谨慎态度，焦企的此番提价尝试能否成功尚不确定。受此影响，预计煤焦现货近期将以稳中偏强为主，而期价也将延续震荡偏强的走势，建议投资者继续观望
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：655；日内支撑位：645；操作建议：观望；理由：受近期环保限产以及煤矿提前放假影响，煤焦现货资源供应有所减少，价格表现坚挺。目前焦化企业焦炭库存整体低位运行，部分企业甚至供不应求，涨价意愿较强。但由于钢材下游企业也已进入放假模式，虽然价格小幅上涨，但后期出货量恐将下滑，因此对原料补库依然保持谨慎态度，焦企的此番提价尝试能否成功尚不确定。受此影响，预计煤焦现货近期将以稳中偏强为主，而期价也将延续震荡偏强的走势，建议投资者继续观望
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：观望；理由：春节假期临近，下游或将陆续放假，现货贴水持续扩大。进口铜涌进冲击国内市场，减弱了国内检修减产挺价的效果，上海期货铜库存连续攀升逼近2015年的高位。但3万5一线的成本支撑力度较强，向下动能亦不足。预计短期铜价仍然围绕3万5一线窄幅波动，建议节前暂时观望。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：观望或逢低试多；理由：周五17家锌骨干企业在北京召开了加强供给侧结构性改革会议，提出2016年精锌产量减少50万吨的具体方案，该方案在当前生产活动较为清淡的时间点对价格起到的作用主要是心里上的支撑，对价格的实质支撑作用则需要待方案进一步落实并影响到基本面的情况。贸易商25号结算后，将进入“假期”模式，且下游备货基本完成，下周陆续放假，市场采兴将明显趋弱。周五央行举办了流动性座谈会，市场解读为近期预期的降准将落空。节前锌价的影响因素更多取决于宏观面和市场整体情绪，节前空头获利了结将令价格进一步下行空间受限，但同时全球范围内宏观面仍然不平静，央行降准预期落空，预计锌价大幅上涨也不容易，总体预计春节前沪锌维持偏强震荡的格局。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：71500；日内支撑位：69000；操作建议：逢低做多；理由：周五沪镍夜盘高开后回落。周五现货：俄镍华东现货：6.86-6.87万元/吨,比前日涨800，金川镍华东现货6.94-6.95万元/吨，比起前日涨800，部分库存投机商家买货，成交活跃度有所改善。周五隔夜原油报复性反弹8%，油价开始唱多。习主席起对三个中东国家进行国事访问，目前已经签订了巨额的铁路建设项目，铁路建设势必要增加镍的需求用量。据菲华海运提供，12月份抵达菲律宾港口装货的镍矿船数量为15船左右，预计抵港镍矿数量约为82.5万吨。装船量较11月份锐减57.14%，镍矿供给进一步减少。国务院会议：再压减粗钢产能1~1.5亿吨，原则上停批新建煤矿。综上，建议逢低做多。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：237；日内支撑位：232；操作建议：逢低做多；理由：虽然中长期受低通胀和利率回升的压制贵金属走势偏空，但当前明显受到全球股市连续暴跌引发的避险需求的支撑而走强。且股市暴跌也将影响美联储加息的节奏，美联储鸽派预期或将重新抬头。预期本周1月18日美联储FOMC的利率决定和政策声明稍偏鸽派，贵金属反弹仍未结束。逢低做多黄金策略继续。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3350；日内支撑位：3250；操作建议：观望；理由：虽然中长期受低通胀和利率回升的压制贵金属走势偏空，但当前明显受到全球股市连续暴跌引发的避险需求的支撑而走强。且股市暴跌也将影响美联储加息的节奏，美联储鸽派预期或将重新抬头。预期本周1月18日美联储FOMC的利率决定和政策声明稍偏鸽派，贵金属反弹仍未结束。逢低做多黄金策略继续。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1850；日内支撑位：1800；操作建议：逢高偏空操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,跌20；日照港61.5%pb粉313元/吨，涨3。建筑钢材市场总体小幅下跌，天气不佳，成交量缩减。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁贸易商和钢企面临资金的压力，钢材现货压力较大，伴随严寒天气来临，需求可能更加疲弱，但是目前库存较低，跌幅或有限。由于钢厂有复产预期，而需求难有好转，建议期螺中长期逢高偏空操作。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：320；日内支撑位：310；操作建议：短期逢高偏空操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2000元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,跌20；日照港61.5%pb粉313元/吨，涨3。进口矿市场成交价格弱稳，钢厂询盘谨慎，采购量按需采购为主，集中补库较少。根据调查数据，钢厂厂内铁矿石库存增加，节前补库已有较大进展，后期钢厂的补库动作有限。虽然最近钢厂利润有所修复，虽然目前已有部分钢厂计划复产，但钢厂总体开工率较低。建议短期偏空操作，但节后钢厂有复产预期，所以期矿跌幅有限，建议注意控制仓位，并及时止盈。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：8300-8350 PP：6100-6150；日内支撑位：L：8100-8150 PP：5850-5900；操作建议：观望为主；理由：周五期货市场PP和L小幅震荡，主力盘中高开低走，收盘维持在5日线之上，市场短期反弹格局，临近春节，下游市场部分工厂开始停产放假，但市场整体库存偏低给期货支撑，而塑料整体中长期弱势格局不变。操作上短期建议保持谨慎，前期低位多单继续持有，但需设定止盈。