★宏观：习近平APEC峰会演讲：中国经济向好的基本面没有改变，要加快改革创新；国务院：加快企业技术升级改造，推动产业迈向中高端；沪股通结束连续21日资金净流出；天然气价改方案出炉；国务院：鼓励银行开展贷款重组 加大技改升级信贷投放；美联储政策声明中加新措辞 强调12月份或首次加息。　　
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：3720；日内支撑位：3655；操作建议：短空；理由：周三A股期现货指数再次震荡下行，银行和房地产护盘亦未改变弱势，技术上沪指失守年线，虽然主要指数均未跌破上涨趋势线，但短线不容乐观。期指近强远弱、走势明显弱于现指的特征也显示投资者对于后市并不乐观。消息面上，隔夜美联储公布的会议纪要增加新措辞强调12月可能加息、国内周五新股申购等消息对国内资金面产生较大利空影响。综上，预计短线A股期现货指数将延续弱势。
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：2460；日内支撑位：2380；操作建议：短空；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：7560；日内支撑位：7430；操作建议：短空；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：99.8；日内支撑位：98.8；操作建议：多单持有；理由：周三、国债期货大幅调整，全天无反弹，TF1603在60日均线处企稳，而T1603上午略有反弹，午后快速回落，跌破97.8的支撑后，向下寻找60日均线支撑，技术上60均线处有支撑。国家外汇管理局11月18日公布统计数据显示，2015年10月，银行结汇8145亿元人民币，售汇9424亿元人民币，结售汇逆差大幅缩窄至1279亿元人民币，仍为连续第四个月出现逆差。显示资本流出仍然较为严重，关注央行最新货币政策。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：98；日内支撑位：97.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：12000；日内支撑位：18000；操作建议：短空或卖近买远套利；理由：现货市场因纺企对高品质棉的抢购和郑棉近期反弹的带动，价格有所上涨。目前疆棉公路运输顺畅，随着铁路运费下降和新疆水果运输旺季结束，铁路运输也将上量，或将缓解内地高品质棉偏紧的局面，总体上由于需求不足现货基本面仍然偏弱；魏桥上调收购价对郑棉影响基本消化，美棉上涨对郑棉影响也不大。上日郑棉持仓前20名空头减持较多，成交超过100的大单主动买占当日总成交量25.7%，而主动卖19.8%，买需较强，但期价却维持偏弱，说明空方仍然强势。技术上，05合约受到40日线压制，KDJ死叉，同时还有上日多头离场隐患，因此下行概率较大。郑棉有效预报增加至296张蓄势待进01合约，对其构成巨大压力。建议短线逢高空或卖近买远套利。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：5300/5320；日内支撑位：5250/5200；操作建议：观望中择机在成本附近低吸进场；理由：隔夜国际原糖继续下跌，但走出来一波探底回升的长下影阴线，期价恰好回踩40日线时得到支撑，03合约收盘报收14.5美分跌0.28美分。国内郑糖在进口数据预期偏空的打压下，空头再度加码打击郑糖下挫，605合约已经跌破5300一线，不过持仓仍在增加，说明低价继续吸引买需进场。但指标下行压力还很大，在持仓未见大量减持前，期价下行仍有压力，但期价已经逼近新糖成本，继续下行空间将受到极大的限制，需关注成本对价格的支撑和近期陈糖在持续低价的情况下消化进度及进口方面消息。建议短线观望，5200一线成本附近择机根据量价变化低吸进场，因减产年度糖价跌破成本销售的可能性较低，且此价位亦难吸引更多卖盘进场套保，不过需要做好仓位管理。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：1850；日内支撑位：1750；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3800；日内支撑位：3700；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：震荡；日内压力位：1900；日内支撑位：1850；操作建议：观望；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料大的供给弹性。目前山东地区为代表的华北地区玉米价格涨势凶猛，因库存较低需求较好走货通畅，东北地区深加工利润明显，01合约盘面利润合理，难有套利空间。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2500；日内支撑位：2400；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4200；日内支撑位：4100；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：偏多震荡；日内压力位：2250；日内支撑位：2180；操作建议：做多；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料大的供给弹性。目前山东地区为代表的华北地区玉米价格涨势凶猛，因库存较低需求较好走货通畅，东北地区深加工利润明显，01合约盘面利润合理，难有套利空间。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：偏空震荡；日内压力位：3750；日内支撑位：3660；操作建议：逢高做空；"理由：17日全国鸡蛋价格各省均价3.56元/斤，环比小幅上涨0.01。云南大幅上涨，均价上涨至3.7，环比上涨0.07。主销区均价3.76，环比下跌0.03，其中北京福建天津下跌，广东浙江上涨，上海较稳。主产区均价3.53，环比上涨0.02，其中湖南山东小幅上涨，安徽河北河南黑龙江湖北吉林江苏辽宁山西较稳。基本面方面蛋鸡存栏高，淘汰鸡价格低，养殖利润较好压制远期蛋价
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4650；日内支撑位：4500；操作建议：逢低试多；理由：昨日夜盘PTA震荡收报4556。隔夜原油有所回升，PX涨2美元至789美元/吨CFR中国。工厂支撑现货，现货支撑期货，TA期货价格近来相对稳定。但随着期货主力合约换月的进行，远月合约表现相对较强，远月与近月之间的价差进一步收窄。操作上可逐渐转向远月，而随着远月与近月之间的价差收窄至100元附近，反套应考虑逐步有所止盈。
★甲醇；主力合约：MA601；方向判断：空；日内压力位：1850；日内支撑位：1800；操作建议：MA601合约空单继续持有；理由：西北本周出货不好，目前有二次下调价格预期；关中咸阳下调至1470，长武1440，出货一般；山西下调主流，临汾1470左右，出货困难；河南主流1650-1660，工厂出货一般，部分货源流入鲁南；鲁南稳定，兖矿1740-1750，凤凰1750，工厂出货一般，苏北伟天1780，沂州稳定1840，恒盛稳定1850。华东太仓现货主流商谈1940-1950，受盘面大跌影响，实际成交稀少，纸货商谈重心走低，11月下成交1910-1920,12月下成交1890-1900,1月下成交1835-1860。华南主流成交1960-1970，卖盘报盘不多，成交一般。河北工厂主流1650-1670，文安主流1600，甲醛830出货不畅，二甲醚2550，开工不足。整体来看，期货盘面大幅放量下跌，港口现货坚挺，内地偏弱，市场缺乏共振。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：855；操作建议：短线；"理由：北方地区市场需求的减少造成玻璃生产企业产销率略有下滑，部分厂家的库存有上涨的迹象。从区域看，东北和西北等地区销售情况转弱的速度最快；沙河地区生产企业产销率维持在八九成左右；华东等地区尚可，华南和华中市场相对偏弱。山东光耀700吨生产线的冷修复产以及山东巨润三线的即将停产对华东市场有一定的影响。未来现货将逐渐转弱，期价上攻的动力减弱。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：承压震荡；日内压力位：325；日内支撑位：316；操作建议：观望或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入；理由：火电发电量下降，大集团销售情况没有好转，煤炭需求依然弱势为主。近期电厂日耗小幅回升，港口发货情况略好，对煤炭市场形成一定支撑。但11月过半，冬季煤炭储运传统旺季即将过去，总体看来下游需求仍无明显上升，市场依然对后市长期不看好，短期可能继续弱势趋稳为主，若冬储旺季过去中期可能更加艰难。技术上看郑煤前期跌幅过大，近期可能略有调整，并且郑煤期价贴水现货较多，操作上建议持币观望，或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：10800；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘后低位震荡，主力合约盘中缩量减仓，市场维持弱势格局。云南产区本月即将停割，但东南亚即将进入高产季，保税区库存偏高，橡胶现货下游需求低迷，中长期弱势格局依旧，市场空头情绪较浓。操作上前期高位空单持有，短期多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：震荡；日内压力位：570；日内支撑位：560；操作建议：空单持有；理由：18日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势维稳，河钢集团焦炭采购价追降30，焦企资金紧张情况无缓解，焦价下行压力大。期货市场方面，本日黑色期价全面下跌，煤焦主力小幅下调，煤强焦弱走势告一段落。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，多煤空焦的套利组合可适当减仓观望。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：震荡；日内压力位：705；日内支撑位：695；操作建议：空单持有；理由：18日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势维稳，河钢集团焦炭采购价追降30，焦企资金紧张情况无缓解，焦价下行压力大。期货市场方面，本日黑色期价全面下跌，煤焦主力小幅下调，煤强焦弱走势告一段落。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，多煤空焦的套利组合可适当减仓观望。
★铜；主力合约：CU1601；方向判断：下行趋势；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：趋势空单持有；理由：上海电解铜现货对当月合约贴水60元/吨-升水20元/吨。国内经济和金融数据均表现不佳，10月全社会用电量同比下降0.2%，其中第二产业用电量同比下降1.1%，10月新增贷款和社会融资总量大幅低于预期，经济复苏乏力。尽管国内一些冶炼厂在10月份停产检修，但中国10月精炼铜产量仍较前月增加1.9%，连续第三个月增加。同时由于季节性因素下游需求进一步放缓，供需矛盾将更突出。技术上7月-11月的震荡区间已跌破，中线下跌趋势确认。但需要注意的是沪铜增仓放量大跌的短期底部特征再现，后市看跌但暂时不宜继续追空，可等待反弹入场。
★锌；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：12600；日内支撑位：12000；操作建议：空单持有；理由：隔夜基金属继续低位运行，伦锌走势疲软，盘中刷新六年新低，沪锌跟随走弱。昨日上海市场0#锌主流成交12810~12880元/吨，对沪期锌1601合约升水430~升480元/吨，进口锌报在1601合约升140~升180元/吨。锌价大跌，炼厂惜售，国产注册升水继续抬高，贸易商有意抬价，市场进口锌市场流通品牌有所减少，下游接货量一般。当前宏观面影响仍然偏空，国内经济增长低迷，政府改变以往以投资拉动的经济增长模式，国内商品普遍承压。锌当前需求疲软，隐形库存流出，进口货源流入冲击国内市场，去库存缓慢，供需面偏空。技术面超跌，但惯性下跌将会导致跌势延续。短期空单持有，提防超跌反弹。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：偏空；日内压力位：71000；日内支撑位：60000；操作建议：逢高做空；理由：周三沪镍夜盘继续走低，跌破70000线。周三现货：俄镍7.02-7.03万元/吨,比前日降1100，金川镍7.07-7.08万元/吨，比前日降1200，长江镍7.04-7.08万元/吨，比前日降1250，价格持续下跌，市场信心受损严重，买方多观望，成交清淡。美联储会议纪要：FOMC成员传达出12月适宜加息的信息。国际镍业研究组织(INSG)周二表示，全球镍市9月供应过剩8,300吨，过剩规模低于前月修正后的8,400吨伦镍收9000线岌岌可危。沪镍短期或将仍处在下行通道中，建议逢高做空。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：下跌趋势；日内压力位：225；日内支撑位：220；操作建议：趋势空单持有；理由：美国10月新屋开工106.0万创7个月新低；美国10月营建许可115万户前值110.5万户；美联储Lacker：美国就业市场已取得显著改善，美联储加息的理由强劲；10月银行代客结售汇逆差大幅收窄；全球最大黄金ETF周二持仓量持平于周一。国内金融数据无亮色，仍然面临较大通缩压力。美国10月CPI在连跌两个月之后重获上涨达到市场预期0.2%，缓解了强美元和低油价带来的通胀压力，美联储12月加息预期有望进一步强化，外盘黄金再创新低，空头趋势延续。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：下跌趋势；日内压力位：3300；日内支撑位：3230；操作建议：趋势空单持有；理由：美国10月新屋开工106.0万创7个月新低；美国10月营建许可115万户前值110.5万户；美联储Lacker：美国就业市场已取得显著改善，美联储加息的理由强劲；10月银行代客结售汇逆差大幅收窄；全球最大白银ETF周二持仓量持平于周一。国内金融数据无亮色，仍然面临较大通缩压力。美国10月CPI在连跌两个月之后重获上涨达到市场预期0.2%，缓解了强美元和低油价带来的通胀压力，美联储12月加息预期有望进一步强化，外盘黄金再创新低，空头趋势延续。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1740；日内支撑位：1700；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1840元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1840元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。进口矿市场弱势下行，阴跌持续，钢厂采购情绪低，积极性有限。逻辑上看，铁矿石外矿供给继续增加，港口库存稳中有增，矿石总体供给依然较为宽松，而钢厂形势艰难，去产能过程或将加速，且宏观疲弱叠加凛冬将至，钢材降价势必进行，钢厂补库意愿较低，不利于矿石需求。供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行。在现货弱势不改的局面下，01；合约难以出现贴水大幅修复行情，时间或对空头有力，建议空单轻仓持有，重点把握节奏。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：偏弱；日内压力位：340；日内支撑位：330；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1840元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1840元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。进口矿市场弱势下行，阴跌持续，钢厂采购情绪低，积极性有限。逻辑上看，铁矿石外矿供给继续增加，港口库存稳中有增，矿石总体供给依然较为宽松，而钢厂形势艰难，去产能过程或将加速，且宏观疲弱叠加凛冬将至，钢材降价势必进行，钢厂补库意愿较低，不利于矿石需求。供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行。在现货弱势不改的局面下，01；合约难以出现贴水大幅修复行情，时间或对空头有力，建议空单轻仓持有，重点把握节奏。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：L：7950-8000；PP：6400-6450；日内支撑位：L：7700-7750；pp：6000-6050；操作建议：空单持有；理由：期货市场L和PP昨日收盘涨跌不一，原油弱势继续给化工品带来压力，L主力今日再创新低。PP尾盘小幅上涨收盘，部分前期空头获利了结推动市场收涨，但市场维持弱势格局。目前塑料整体缺乏利好预期，原油走弱，美元连续强势给化工板块带来压力，现货市场整体需求低迷。操作上前期高位空单继续持有，短期继续追空需谨慎设定止损
★宏观：习近平APEC峰会演讲：中国经济向好的基本面没有改变，要加快改革创新；国务院：加快企业技术升级改造，推动产业迈向中高端；沪股通结束连续21日资金净流出；天然气价改方案出炉；国务院：鼓励银行开展贷款重组 加大技改升级信贷投放；美联储政策声明中加新措辞 强调12月份或首次加息。　　
★沪深300指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：3720；日内支撑位：3655；操作建议：短空；理由：周三A股期现货指数再次震荡下行，银行和房地产护盘亦未改变弱势，技术上沪指失守年线，虽然主要指数均未跌破上涨趋势线，但短线不容乐观。期指近强远弱、走势明显弱于现指的特征也显示投资者对于后市并不乐观。消息面上，隔夜美联储公布的会议纪要增加新措辞强调12月可能加息、国内周五新股申购等消息对国内资金面产生较大利空影响。综上，预计短线A股期现货指数将延续弱势。
★上证50指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：2460；日内支撑位：2380；操作建议：短空；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1511；方向判断：跌；日内压力位：7560；日内支撑位：7430；操作建议：短空；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：99.8；日内支撑位：98.8；操作建议：多单持有；理由：周三、国债期货大幅调整，全天无反弹，TF1603在60日均线处企稳，而T1603上午略有反弹，午后快速回落，跌破97.8的支撑后，向下寻找60日均线支撑，技术上60均线处有支撑。国家外汇管理局11月18日公布统计数据显示，2015年10月，银行结汇8145亿元人民币，售汇9424亿元人民币，结售汇逆差大幅缩窄至1279亿元人民币，仍为连续第四个月出现逆差。显示资本流出仍然较为严重，关注央行最新货币政策。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：98；日内支撑位：97.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：12000；日内支撑位：18000；操作建议：短空或卖近买远套利；理由：现货市场因纺企对高品质棉的抢购和郑棉近期反弹的带动，价格有所上涨。目前疆棉公路运输顺畅，随着铁路运费下降和新疆水果运输旺季结束，铁路运输也将上量，或将缓解内地高品质棉偏紧的局面，总体上由于需求不足现货基本面仍然偏弱；魏桥上调收购价对郑棉影响基本消化，美棉上涨对郑棉影响也不大。上日郑棉持仓前20名空头减持较多，成交超过100的大单主动买占当日总成交量25.7%，而主动卖19.8%，买需较强，但期价却维持偏弱，说明空方仍然强势。技术上，05合约受到40日线压制，KDJ死叉，同时还有上日多头离场隐患，因此下行概率较大。郑棉有效预报增加至296张蓄势待进01合约，对其构成巨大压力。建议短线逢高空或卖近买远套利。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：5300/5320；日内支撑位：5250/5200；操作建议：观望中择机在成本附近低吸进场；理由：隔夜国际原糖继续下跌，但走出来一波探底回升的长下影阴线，期价恰好回踩40日线时得到支撑，03合约收盘报收14.5美分跌0.28美分。国内郑糖在进口数据预期偏空的打压下，空头再度加码打击郑糖下挫，605合约已经跌破5300一线，不过持仓仍在增加，说明低价继续吸引买需进场。但指标下行压力还很大，在持仓未见大量减持前，期价下行仍有压力，但期价已经逼近新糖成本，继续下行空间将受到极大的限制，需关注成本对价格的支撑和近期陈糖在持续低价的情况下消化进度及进口方面消息。建议短线观望，5200一线成本附近择机根据量价变化低吸进场，因减产年度糖价跌破成本销售的可能性较低，且此价位亦难吸引更多卖盘进场套保，不过需要做好仓位管理。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：1850；日内支撑位：1750；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：观望或轻仓试多；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3800；日内支撑位：3700；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：震荡；日内压力位：1900；日内支撑位：1850；操作建议：观望；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料大的供给弹性。目前山东地区为代表的华北地区玉米价格涨势凶猛，因库存较低需求较好走货通畅，东北地区深加工利润明显，01合约盘面利润合理，难有套利空间。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2500；日内支撑位：2400；操作建议：观望或轻仓短空；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；3、截止11月12日，美豆出口检验量216.1万吨，去年同期312.6万吨，迄今累计1620.1万吨，去年1662.5万吨；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4200；日内支撑位：4100；操作建议：观望；理由：1、技术卖盘及需求疲软打压美豆。USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★玉米淀粉；主力合约：CS1601；方向判断：偏多震荡；日内压力位：2250；日内支撑位：2180；操作建议：做多；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料大的供给弹性。目前山东地区为代表的华北地区玉米价格涨势凶猛，因库存较低需求较好走货通畅，东北地区深加工利润明显，01合约盘面利润合理，难有套利空间。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：偏空震荡；日内压力位：3750；日内支撑位：3660；操作建议：逢高做空；"理由：17日全国鸡蛋价格各省均价3.56元/斤，环比小幅上涨0.01。云南大幅上涨，均价上涨至3.7，环比上涨0.07。主销区均价3.76，环比下跌0.03，其中北京福建天津下跌，广东浙江上涨，上海较稳。主产区均价3.53，环比上涨0.02，其中湖南山东小幅上涨，安徽河北河南黑龙江湖北吉林江苏辽宁山西较稳。基本面方面蛋鸡存栏高，淘汰鸡价格低，养殖利润较好压制远期蛋价
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4650；日内支撑位：4500；操作建议：逢低试多；理由：昨日夜盘PTA震荡收报4556。隔夜原油有所回升，PX涨2美元至789美元/吨CFR中国。工厂支撑现货，现货支撑期货，TA期货价格近来相对稳定。但随着期货主力合约换月的进行，远月合约表现相对较强，远月与近月之间的价差进一步收窄。操作上可逐渐转向远月，而随着远月与近月之间的价差收窄至100元附近，反套应考虑逐步有所止盈。
★甲醇；主力合约：MA601；方向判断：空；日内压力位：1850；日内支撑位：1800；操作建议：MA601合约空单继续持有；理由：西北本周出货不好，目前有二次下调价格预期；关中咸阳下调至1470，长武1440，出货一般；山西下调主流，临汾1470左右，出货困难；河南主流1650-1660，工厂出货一般，部分货源流入鲁南；鲁南稳定，兖矿1740-1750，凤凰1750，工厂出货一般，苏北伟天1780，沂州稳定1840，恒盛稳定1850。华东太仓现货主流商谈1940-1950，受盘面大跌影响，实际成交稀少，纸货商谈重心走低，11月下成交1910-1920,12月下成交1890-1900,1月下成交1835-1860。华南主流成交1960-1970，卖盘报盘不多，成交一般。河北工厂主流1650-1670，文安主流1600，甲醛830出货不畅，二甲醚2550，开工不足。整体来看，期货盘面大幅放量下跌，港口现货坚挺，内地偏弱，市场缺乏共振。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：855；操作建议：短线；"理由：北方地区市场需求的减少造成玻璃生产企业产销率略有下滑，部分厂家的库存有上涨的迹象。从区域看，东北和西北等地区销售情况转弱的速度最快；沙河地区生产企业产销率维持在八九成左右；华东等地区尚可，华南和华中市场相对偏弱。山东光耀700吨生产线的冷修复产以及山东巨润三线的即将停产对华东市场有一定的影响。未来现货将逐渐转弱，期价上攻的动力减弱。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：承压震荡；日内压力位：325；日内支撑位：316；操作建议：观望或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入；理由：火电发电量下降，大集团销售情况没有好转，煤炭需求依然弱势为主。近期电厂日耗小幅回升，港口发货情况略好，对煤炭市场形成一定支撑。但11月过半，冬季煤炭储运传统旺季即将过去，总体看来下游需求仍无明显上升，市场依然对后市长期不看好，短期可能继续弱势趋稳为主，若冬储旺季过去中期可能更加艰难。技术上看郑煤前期跌幅过大，近期可能略有调整，并且郑煤期价贴水现货较多，操作上建议持币观望，或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：10800；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘后低位震荡，主力合约盘中缩量减仓，市场维持弱势格局。云南产区本月即将停割，但东南亚即将进入高产季，保税区库存偏高，橡胶现货下游需求低迷，中长期弱势格局依旧，市场空头情绪较浓。操作上前期高位空单持有，短期多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：震荡；日内压力位：570；日内支撑位：560；操作建议：空单持有；理由：18日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势维稳，河钢集团焦炭采购价追降30，焦企资金紧张情况无缓解，焦价下行压力大。期货市场方面，本日黑色期价全面下跌，煤焦主力小幅下调，煤强焦弱走势告一段落。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，多煤空焦的套利组合可适当减仓观望。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：震荡；日内压力位：705；日内支撑位：695；操作建议：空单持有；理由：18日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势维稳，河钢集团焦炭采购价追降30，焦企资金紧张情况无缓解，焦价下行压力大。期货市场方面，本日黑色期价全面下跌，煤焦主力小幅下调，煤强焦弱走势告一段落。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，多煤空焦的套利组合可适当减仓观望。
★铜；主力合约：CU1601；方向判断：下行趋势；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：趋势空单持有；理由：上海电解铜现货对当月合约贴水60元/吨-升水20元/吨。国内经济和金融数据均表现不佳，10月全社会用电量同比下降0.2%，其中第二产业用电量同比下降1.1%，10月新增贷款和社会融资总量大幅低于预期，经济复苏乏力。尽管国内一些冶炼厂在10月份停产检修，但中国10月精炼铜产量仍较前月增加1.9%，连续第三个月增加。同时由于季节性因素下游需求进一步放缓，供需矛盾将更突出。技术上7月-11月的震荡区间已跌破，中线下跌趋势确认。但需要注意的是沪铜增仓放量大跌的短期底部特征再现，后市看跌但暂时不宜继续追空，可等待反弹入场。
★锌；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：12600；日内支撑位：12000；操作建议：空单持有；理由：隔夜基金属继续低位运行，伦锌走势疲软，盘中刷新六年新低，沪锌跟随走弱。昨日上海市场0#锌主流成交12810~12880元/吨，对沪期锌1601合约升水430~升480元/吨，进口锌报在1601合约升140~升180元/吨。锌价大跌，炼厂惜售，国产注册升水继续抬高，贸易商有意抬价，市场进口锌市场流通品牌有所减少，下游接货量一般。当前宏观面影响仍然偏空，国内经济增长低迷，政府改变以往以投资拉动的经济增长模式，国内商品普遍承压。锌当前需求疲软，隐形库存流出，进口货源流入冲击国内市场，去库存缓慢，供需面偏空。技术面超跌，但惯性下跌将会导致跌势延续。短期空单持有，提防超跌反弹。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：偏空；日内压力位：71000；日内支撑位：60000；操作建议：逢高做空；理由：周三沪镍夜盘继续走低，跌破70000线。周三现货：俄镍7.02-7.03万元/吨,比前日降1100，金川镍7.07-7.08万元/吨，比前日降1200，长江镍7.04-7.08万元/吨，比前日降1250，价格持续下跌，市场信心受损严重，买方多观望，成交清淡。美联储会议纪要：FOMC成员传达出12月适宜加息的信息。国际镍业研究组织(INSG)周二表示，全球镍市9月供应过剩8,300吨，过剩规模低于前月修正后的8,400吨伦镍收9000线岌岌可危。沪镍短期或将仍处在下行通道中，建议逢高做空。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：下跌趋势；日内压力位：225；日内支撑位：220；操作建议：趋势空单持有；理由：美国10月新屋开工106.0万创7个月新低；美国10月营建许可115万户前值110.5万户；美联储Lacker：美国就业市场已取得显著改善，美联储加息的理由强劲；10月银行代客结售汇逆差大幅收窄；全球最大黄金ETF周二持仓量持平于周一。国内金融数据无亮色，仍然面临较大通缩压力。美国10月CPI在连跌两个月之后重获上涨达到市场预期0.2%，缓解了强美元和低油价带来的通胀压力，美联储12月加息预期有望进一步强化，外盘黄金再创新低，空头趋势延续。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：下跌趋势；日内压力位：3300；日内支撑位：3230；操作建议：趋势空单持有；理由：美国10月新屋开工106.0万创7个月新低；美国10月营建许可115万户前值110.5万户；美联储Lacker：美国就业市场已取得显著改善，美联储加息的理由强劲；10月银行代客结售汇逆差大幅收窄；全球最大白银ETF周二持仓量持平于周一。国内金融数据无亮色，仍然面临较大通缩压力。美国10月CPI在连跌两个月之后重获上涨达到市场预期0.2%，缓解了强美元和低油价带来的通胀压力，美联储12月加息预期有望进一步强化，外盘黄金再创新低，空头趋势延续。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1740；日内支撑位：1700；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1840元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1840元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。进口矿市场弱势下行，阴跌持续，钢厂采购情绪低，积极性有限。逻辑上看，铁矿石外矿供给继续增加，港口库存稳中有增，矿石总体供给依然较为宽松，而钢厂形势艰难，去产能过程或将加速，且宏观疲弱叠加凛冬将至，钢材降价势必进行，钢厂补库意愿较低，不利于矿石需求。供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行。在现货弱势不改的局面下，01；合约难以出现贴水大幅修复行情，时间或对空头有力，建议空单轻仓持有，重点把握节奏。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：偏弱；日内压力位：340；日内支撑位：330；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1840元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1840元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。进口矿市场弱势下行，阴跌持续，钢厂采购情绪低，积极性有限。逻辑上看，铁矿石外矿供给继续增加，港口库存稳中有增，矿石总体供给依然较为宽松，而钢厂形势艰难，去产能过程或将加速，且宏观疲弱叠加凛冬将至，钢材降价势必进行，钢厂补库意愿较低，不利于矿石需求。供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行。在现货弱势不改的局面下，01；合约难以出现贴水大幅修复行情，时间或对空头有力，建议空单轻仓持有，重点把握节奏。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：L：7950-8000；PP：6400-6450；日内支撑位：L：7700-7750；pp：6000-6050；操作建议：空单持有；理由：期货市场L和PP昨日收盘涨跌不一，原油弱势继续给化工品带来压力，L主力今日再创新低。PP尾盘小幅上涨收盘，部分前期空头获利了结推动市场收涨，但市场维持弱势格局。目前塑料整体缺乏利好预期，原油走弱，美元连续强势给化工板块带来压力，现货市场整体需求低迷。操作上前期高位空单继续持有，短期继续追空需谨慎设定止损