★宏观：央行下调分支行常备借贷便利利率；进出口银行将向铁路总公司提供总额5000亿元的授信额度；波兰总统下周访华，有望签高铁或核电项目；铁总：明年1月全国列车六成以上为动车组；虚拟现实新品密集推出 产业元年即将到来；发改委推进十三五医疗卫生领域规划编制工作。
★沪深300指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：3750；日内支撑位：3630；操作建议：日内短线；理由：在题材股满血复活在带到下，周四A股期现货指数震荡上涨，尤其是尾盘的放量上涨，对于人气的提振较大，不过整体来看，量能不足依然是上涨的最大隐患，且技术上，沪深300和中证500分别依然承压于年线和半年线，主要指数也未创新高，仍未摆脱近期的宽幅震荡格局。消息面上，央行下调分支行常备借贷便利利率，经济下行和临近年末，货币政策将会继续宽松，利好A股市场，不过在下周IPO重启、融资杠杆调降、以及美联储12月加息预期提升的背景下，预计难有大级别行情，建议暂时仍以偏多宽幅震荡为主。
★上证50指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：2460；日内支撑位：2390；操作建议：日内短线；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：7500；日内支撑位：7330；操作建议：日内短线；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：99.8；日内支撑位：98.8；操作建议：多单持有；理由：周四、国债期货继续震荡，上午多头一度上攻至10日均线，但未能成功守住，午后回落，一度翻绿，但尾盘最终收红，技术上看短线仍将继续震荡。中国央行收窄部分境外机构人民币融资渠道后，离岸人民币贬值压力得到缓解，因为此举将增加离岸银行借入和做空人民币的成本。人民币贬值压力的缓解也缓解了短期资本流出的压力，期债有望企稳回升。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：98；日内支撑位：97.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡；日内压力位：11950；日内支撑位：11750；操作建议：观望；理由：受天气和减产的影响，ICE期棉继续上涨，12合约收63.12美分/磅，涨0.18美分/磅；10月，国内纱线总产量小幅增加，但化纤产量大幅增加，对棉花的替代力较大，压缩棉花需求空间，从棉布产量下滑也可以看出棉花需求萎靡。随着铁路运费下降，疆棉运输也将上量，将缓解内地高品质棉偏紧问题，增加供给端压力；郑棉昨日尾盘空头踊跃进场，期价回落，夜盘小幅反弹。期价目前上方有均线、套保和悲观情绪压力，下方有前期震荡区上沿支撑，如果再次进入前期震荡区，则前期的突破不成立，或继续震荡态势。如果能突破40日线压制，则或将延续反弹，因此操作上建议观望，日间605关注压力位11950，支撑位11750。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5380/5400；日内支撑位：5330/5300；操作建议：逢低买入滚动操作；理由：隔夜国际原糖跟随大宗商品形成共振反弹走势，03合约再度飘红收盘报14..95美分。国内郑糖亦同样共振上涨，昨夜郑糖主力05合约表现强势上涨之势，再现妖糖本性。一方面是大宗商品共振的良好氛围的刺激，令空头平仓离场推升期价。一方面是昨日郑盘期价下挫触及成本区域的较低价位得到买需进场的支持。从现货角度看，近两日云南陈糖价格再次低至买需积极大量采购，清库速度加快。另外，市场对即将公布的进口数据的利空消化，利空亦可能转化为利多，因10月糖如若大部分进入保税库说明政策有效。此外，年末缺糖可能性极高，因新糖开榨因天气原因持续推迟，原糖加工因配额未下放原因而缺乏糖源。技术上，今日需关注5、10日线和上方5400关口的压制。
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：1830；日内支撑位：1750；操作建议：逢高短空；理由：1、出口销售数据利多美豆，截止11月12日，美豆出口净销售179.8万吨，较上周增加39%，较四周均值增加23%；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5450；操作建议：逢低试多；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：3700；日内支撑位：3600；操作建议：逢高短空；理由：1、出口销售数据利多美豆，截止11月12日，美豆出口净销售179.8万吨，较上周增加39%，较四周均值增加23%；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：震荡；日内压力位：1900；日内支撑位：1800；操作建议：观望；理由：内蒙古自治区发文显示积极争取中央不住投资仓储投资建设项目，新增库容37亿斤，争取玉米深加工补贴政策，确定了17个企业纳入中央财政补助政策，并纳入补贴范围，充分挖掘社会仓容，为新粮腾库，今日山东地区玉米价格小跌，企业库存危机得到缓解，淀粉价格预计将在将来有所回落，盘面仍由东北定价。
★豆粕；主力合约：1601；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2350；操作建议：逢高短空；理由：1、出口销售数据利多美豆，截止11月12日，美豆出口净销售179.8万吨，较上周增加39%，较四周均值增加23%；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5350；操作建议：观望；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4200；日内支撑位：4000；操作建议：观望；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：偏空震荡；日内压力位：2200；日内支撑位：2100；操作建议：观望；理由：内蒙古自治区发文显示积极争取中央不住投资仓储投资建设项目，新增库容37亿斤，争取玉米深加工补贴政策，确定了17个企业纳入中央财政补助政策，并纳入补贴范围，充分挖掘社会仓容，为新粮腾库，今日山东地区玉米价格小跌，企业库存危机得到缓解，淀粉价格预计将在将来有所回落，盘面仍由东北定价。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：偏空；日内压力位：3750；日内支撑位：3650；操作建议：逢高做空；理由：供应压力依然显著，未见减弱迹象，在供过于求的背景下，蛋价呈现季节性回落态势。与此同时，10月以来，国家统计局陆续公布的经济数据均表现较差，不但三季度GDP指标跌破7%，同时社会消费品零售总额也未见增长，极大挫伤了市场做多鸡蛋期价的信心，主力1601合约承接跌势，继续下探。
★PTA；主力合约：TA1601；方向判断：震荡；日内压力位：4600；日内支撑位：4450；操作建议：逢低试多；理由：昨日PX价格走高10美元至799美元/桶。随着近期PTA期货的走低，近月合约如果按照目前的盘面价格的话，PTA的盘面加工费已经比较低。在当前PTA工厂在产业的强势格局下，这么低的加工费实际并不会持续太长时间，如果原油不继续大跌，PTA上涨的概率仍大，所以期货仍可逢低试多，但需要及时止盈。
★甲醇；主力合约：MA1601；方向判断：偏空；日内压力位：1850；日内支撑位：1800；操作建议：MA601合约短空操作；理由：西北北线下雪高速封路，物流受阻，出货延长，价格弱势，南线关注神华榆林开车进度；关中弱势，咸阳1470，长武1430，受区内烯烃工厂出粗醇影响出货不好；山西弱势，临汾主流1470-1480，山焦今日竞拍，关注竞拍出货情况；河南稳定，主流1650-1670，乙烯昨日采购部分货源；鲁南下调，兖矿零售出货1740，凤凰零售1730，临沂恒昌1750，苏北伟天下调30,1750，沂州下调40,1800，恒盛下调40,1810。华东现货氛围清淡，太仓现货主流成交1940-1950，放量不足，另外现货方面国产货报价增多，主流卖盘集中在1920-1930左右。纸货市场，11月下成交1935-1940，12月下成交1890-1900,1月下成交1850。整体来看，港口进口货稳定，国产到港偏低，内地出货不畅弱势。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：短线；理由：玻璃期货价格近期震荡走低，但现货价格却并未有大的回落。随着冬季的来临，下游需求走低是不争的事实，市场预期不佳之下导致期货价格近期有所回落。同时，近期整个商品市场氛围的不佳也拖累了玻璃期货走势。毕竟当前多部分厂库现货价格都比期货高不少所有在现货有实质走低之前，期货价格应该也不会连续大跌。依旧建议维持短线思路。
★动力煤；主力合约：TC601；方向判断：承压震荡；日内压力位：325；日内支撑位：315；操作建议：观望或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入；理由：下游电厂需求弱，大集团销售无明显好转，11月过半，冬储旺季将过，煤炭需求依然弱势为主。近期港口锚地增加有封航和电厂日耗增加原因，但仅能支撑现货价格维稳，转势上涨仍无迹象。市场主体对后市悲观，短期可能继续弱势趋稳为主，若冬储旺季过去中期可能更加艰难。技术上看郑煤前期跌幅过大，近期可能继续调整，并且郑煤期价贴水现货较多，操作上建议持币观望，或待反弹至325-335箱体区间承压短空介入。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：10600；日内支撑位：10000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘后继续向下寻求支撑，主力合约盘中缩量减仓并受5日线压制，市场维持弱势格局，短期将考验10000支撑。云南产区本月即将停割，但东南亚即将进入高产季，保税区库存偏高，橡胶现货下游需求低迷，中长期弱势格局依旧，市场空头情绪较浓。操作上前期高位空单持有，短期多看少动观望为主。
★焦煤；主力合约：JM1601；方向判断：偏空；日内压力位：555；日内支撑位：535；操作建议：短期逢低减仓；理由：19日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势运行，受神华和河钢降价影响，山西焦炭承压下行，市场悲观情绪浓。期货市场方面，本日煤焦期价全面跌停，市场极度悲观。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，但短期的过快下跌可能令市场存在一定的反弹动能，建议投资者密切关注，短期空单可逢低减仓。
★焦炭；主力合约：J1601；方向判断：偏空；日内压力位：685；日内支撑位：655；操作建议：短期逢低减仓；理由：19日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；焦炭市场弱势运行，受神华和河钢降价影响，山西焦炭承压下行，市场悲观情绪浓。期货市场方面，本日煤焦期价全面跌停，市场极度悲观。目前北方地区已逐渐进入冬季，建筑工地即将进入停工期，钢材需求锐减，钢厂停产预期恐将陆续兑现，从而压制煤焦等原料价格。整体来看，目前煤焦现货市场依然处于下行趋势中，煤焦长期空单可继续持有，但短期的过快下跌可能令市场存在一定的反弹动能，建议投资者密切关注，短期空单可逢低减仓。
★铜；主力合约：CU1601；方向判断：下跌趋势短期调整；日内压力位：35500；日内支撑位：34500；操作建议：趋势空单持有短线观望；理由：上海电解铜现货对当月合约贴水50元/吨-升水10元/吨。中国央行将分支行SLF利率下调10个基点；美联储10月会议纪要强调12月加息“很可能是合适的”，并且基本同意加息步伐将是循序渐进。国内经济和金融数据均表现不佳，经济复苏乏力。尽管国内一些冶炼厂在10月份停产检修，但中国10月精炼铜产量仍较前月增加1.9%连续第三个月增加。同时由于季节性因素下游需求进一步放缓，供需矛盾将更突出。铜价下跌趋势未改，但短期有调整需求，建议高位空单持有短线观望。
★锌；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12500；日内支撑位：11800；操作建议：空单适量减持；理由：隔夜沪锌有所反弹，主要受到美元走弱以及空头获利了结的影响，昨日央行下调常备借贷便利利率也对市场形成一定提振。昨日上海市场0#锌主流成交12500-12610元/吨，对沪期锌1601合约升水440至升水520元/吨，进口锌升水170-升水200附近。经济增长低迷，习近平提出供给侧改革，从长远角度突出转型升级，而非过往的只侧重于需求端，因此市场对基金属需求担忧加重，沪锌加速下跌。美联储方面的消息也继续增强市场加息的预期。近期市场超跌，价格或在12000元/吨一线存在争夺。主力继续移仓，操作上建议空单适量减持。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：震荡；日内压力位：71500；日内支撑位：68500；操作建议：空单减持；理由：周五沪镍夜盘低开下行后有小幅反弹。现货：俄镍6.90-6.91万元/吨,比前日降1200，金川镍6.96-6.97万元/吨，比前日降1100，长江镍6.94-7.00万元/吨，比前日降900，镍价持续走低，市场略恐慌，成交清淡。WBMS数据显示，今年1-9月全球镍市供应短缺3.9万吨，其中全球镍消费量为147.6万吨，产量为143.7万吨。美元指数创一个月来最大跌幅%。但沪镍受资金影响短期或将仍处在下行通道中，但伴随着持仓量的减少，显示多空均有所离场，操作建议空单减持，谨防超跌反弹。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：下跌趋势短期调整；日内压力位：227；日内支撑位：223；操作建议：趋势空单持有短线观望；"理由：中国央行将分支行SLF利率下调10个基点；美联储10月会议纪要强调12月加息“很可能是合适的”，并且基本同意加息步伐将是循序渐进。SPDR周三黄金持仓量持平于周二。近期贵金属走势完全由美联储的政策预期引导，黄金跌至五年半的低位，美联储会议纪要公布后空头获利回吐跌势暂缓，短期或围绕前低附近展开争夺，趋势空单持有短期观望。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：下跌趋势短期调整；日内压力位：3320；日内支撑位：3260；操作建议：趋势空单持有短线观望；"理由：中国央行将分支行SLF利率下调10个基点；美联储10月会议纪要强调12月加息“很可能是合适的”，并且基本同意加息步伐将是循序渐进。SLV周三白银持仓量持平于周二。近期贵金属走势完全由美联储的政策预期引导，黄金跌至五年半的低位，会议纪要公布后空头获利回吐跌势暂缓，短期或围绕前低附近展开争夺，趋势空单持有短期观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1720；日内支撑位：1680；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1810元/吨，跌30；上海Q235B4.75mm热卷1830元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。建筑钢材价格继续趋弱，成交表现一般，商家出货意愿强烈。从逻辑看，随着全国市场相继转入消费淡季，后期需求趋弱的态势将会更加明显。而国内钢厂检修尽管有所增多，但总体减产依然缓慢，后期市场供应压力仍将有所加大。总体来看，预计短期国内钢价或将弱势下行，特别是生产集中地区，面临因物流成本上升带来的产品滞销，低价货源也将对华东等市场造成一定的冲击。总体来看，预计短期国内钢价或将弱势震荡，建议空单继续持有。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：震荡；日内压力位：340；日内支撑位：330；操作建议：空单部分减持；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1810元/吨，跌30；上海Q235B4.75mm热卷1830元/吨(卷价)，跌10；唐山钢坯含税出厂保价1560元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉350元/吨，跌5。进口矿市场现货价格续跌，成交一般，市场情绪低迷。逻辑上看，铁矿石外矿供给继续增加，港口库存稳中有增，矿石总体供给依然较为宽松，而钢厂形势艰难，去产能过程或将加速，且宏观疲弱叠加凛冬将至，钢材降价势必进行，钢厂补库意愿较低，不利于矿石需求。供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行。在现货弱势不改的局面下，01；合约难以出现贴水大幅修复行情，时间仍对空头有力。鉴于近期跌幅较深，或有一定的修复行情，建议空单部分止盈，轻仓持有。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：L：7900-7950；PP：6350-6400；日内支撑位：L：7600-7650；PP：6000-6050；操作建议：空单持有；理由：期货市场L和PP昨日收盘涨跌不一，原油弱势继续给化工品带来压力，L主力今日再创新低。PP尾盘小幅上涨收盘，但市场维持弱势格局。目前塑料整体缺乏利好预期，原油走弱，美元连续强势给化工板块带来压力，现货市场整体需求低迷。操作上前期高位空单继续持有，短期继续追空需谨慎设定止损