★宏观：消息称国泰君安国际老总阎峰涉姚刚案，被带走调查；基金业协会公布首批12家失联私募；政治局听取巡视55家国有重要骨干企业情况报告 ：国务院发布24条措施加快培育新供给新动力；营改增扩围，医疗、养老等生活性服务业纳入改革日程；24天内1400亿元RQFII驰援A股总投资额度1.11万亿元
★沪深300指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：3715；日内支撑位：3585；操作建议：观望为主，日内偏多操作；理由：消息面上IPO落地后缺乏较为重大的影响股市消息，而随着利空预期的逐渐消化，短期市场震荡结束后仍有望继续走强。期指方面多空双方开始小幅度进场，而主力多头相对进场力度更大，显示调整后期指上方压力渐小。技术上来看当前指标有所钝化，但量能也反映出当前市场仍有增量资金进入，后市指数在洗净浮筹后有望进一步上攻。
★上证50指数；主力合约：1512；方向判断：震荡；日内压力位：2445；日内支撑位：2360；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1512；方向判断：偏多；日内压力位：7600；日内支撑位：7285；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：100；日内支撑位：99；操作建议：长期多单持有；理由：周一、受国债期货套利交易平今手续费政策影响，国债期货大幅波动，TF1603收带长下影线的十字星线，最低跌破60日支撑，最高上穿20日均线压力，但最终收于震荡区间内；T1603表现稍弱，盘中未突破20日压力线，技术上仍将震荡。23日，银行间市场资金面延续整体宽松格局，主要期限回购利率波动不大。IPO重启在即，但市场流动性预期尚无明显变化。虽然年底临近，资金面进入多事之秋，短期IPO重启、美联储议息、年底季节性因素等扰动因素较多，但宽松政策料为流动性保驾护航，
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：98.5；日内支撑位：97.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11900；日内支撑位：11750；操作建议：轻仓短空或买近卖远套利；理由：美元指数走高，美国天气转好，中国需求疲软等一系列利空因素催生ICE大幅走低，12合约收61.6美分/磅，跌1.23美分/磅；国内高端籽棉上市量逐渐减少，淡黄棉、霜后花以及3127C等低品质资源占比增加，棉企开始下调籽棉收购价。另外，疆棉外运火车运输放量，压力增大，给现货市场带来压力；郑棉01合约上行有套保盘的压制，下行有空头移仓远月的需求支撑，波动不会太大。因此近远月价差取决于远月走势，远月涨则价差缩小，远月跌则价差扩大。05合约因远离交割月，决定其走势的更多的是市场情绪变化，目前现货市场压力依然较大，市场情绪仍以悲观为主，下行或将继续。日间操作上建议轻仓短空或买近卖远套利，605关注压力位11900，支撑位11750。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：5550；日内支撑位：5480；操作建议：逢低做多；理由：国际原糖脱离了汇率带来的悲观影响继续上涨步伐，因目前市场题材集中于天气炒作，隔夜03合约再度走高收盘报15.43美分，涨0.78%，但还未突破前期高点。国内郑糖上涨流畅，昨日郑糖再度强势上行突破昨日高点。基本面看，得到现货跟涨的提振，目前国内现货陈糖清库尾声在即，新糖未能大量上市跟进，存在短期偏紧预期，601合约或存在交割不足风险而被迫离场推升期价。糖市表现强者恒强之势忽略了大宗持续走跌的阴影，以至于博弈十分激烈，持仓再度增大有突破前高之势。合约上看，强弱有别，昨日持仓看卖五买一支撑昨夜601合约走势相对较强。操作上，逢低进场做多操作。601合约收于5530以上就是完胜，主力605合约运行区间预计在5480-5550.
★菜粕；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：1750；日内支撑位：1650；操作建议：观望；理由：1、阿根廷反对派获胜后期出口货增多，截止11月19日，美豆出口检验量185.4万吨，上周218.6，去年286.7，迄今累计1808.0，去年1949.2；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5500；操作建议：逢低短多；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3800；日内支撑位：3700；操作建议：逢低短多；理由：1、阿根廷反对派获胜后期出口货增多，截止11月19日，美豆出口检验量185.4万吨，上周218.6，去年286.7，迄今累计1808.0，去年1949.2；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：1890；日内支撑位：1830；操作建议：逢低做多；理由：目前东北玉米价格分化严重，优质低水分粮价格与高水分高霉变粮食价格分化超过往年，吉林补贴政策继续维持定价优势，山东地区继上周末调低价格之后昨日反弹，近期天气因素仍制约粮食脱粒及烘干，妨碍粮食流通，价格可能波动性较大。淀粉方面目前山东地区仍受物流阻碍，原料现货价格波动明显，受此影响可做多玉米波动率的同时在价格上以淀粉期权对冲。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2300；日内支撑位：2200；操作建议：观望；理由：1、阿根廷反对派获胜后期出口货增多，截止11月19日，美豆出口检验量185.4万吨，上周218.6，去年286.7，迄今累计1808.0，去年1949.2；2、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；3、本周巴西降水减少或将影响作物播种；截止11月8日，美豆收割95%，前周92%，去年89%，五年均值93%,收割迅速令供给充足，美豆10月压榨量1.59亿蒲创同期最高水平，但低于市场预期；4、国产豆方面，黑龙江新豆上市。但从基层反映看，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5300；操作建议：逢低短多；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★棕榈油；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：4200；日内支撑位：4100；操作建议：观望；理由：1、USDA报告偏空：美豆单产48.3蒲/英亩（上月47.2，市场预期47.5）；总产39.81亿蒲（上月38.88，预期39.12），库存4.65（上月4.25，预期4.29）；2、MPOB数据显示，截至10月底马来棕榈油库存较上月增加7.3%至283万吨，10月出口增加1.9%至171万吨；3、船运机构SGS表示，11月1-15日马来棕油出口较上月同期增加1.8%，45.1万吨，ITS数据显示1-15日较前月增加3.9%
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：震荡；日内压力位：2160；日内支撑位：2050；操作建议：观望；理由：目前淀粉05合约围绕补贴政策展开博弈，东北玉米价格分化严重，优质低水分粮价格与高水分高霉变粮食价格分化超过往年，吉林补贴政策继续维持定价优势，山东地区继上周末调低价格之后昨日反弹，近期天气因素仍制约粮食脱粒及烘干，妨碍粮食流通，价格可能波动性较大。淀粉方面目前山东地区仍受物流阻碍，原料现货价格波动明显，受此影响可做多玉米波动率的同时在价格上以淀粉期权对冲。
★鸡蛋；主力合约：JD1601；方向判断：偏空；日内压力位：3850；日内支撑位：3700；操作建议：空单持有；理由：鸡蛋维持弱势基本面不变，虽存栏量等下降但同期仍处高位，加之节前效应和鸡蛋期货预期特色导致近强远弱格局，雏鸡补篮大增40%左右相较9月，未来预期悲观气氛浓厚，加之养殖利润较好及淘汰鸡价格较低等因素，鸡蛋维持远期弱势格局，近期格局或有利好出现不足改变空房格局，空单持有。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4550；日内支撑位：4400；操作建议：逢低试多；理由：昨日夜盘PTA有所回升，收盘报4454。隔夜WTI原油跌0.15美元至41.75美元/桶，布伦特原油涨0.17美元至44.83美元/桶，PX跌7.5美元至786.5美元/吨CFR中国。昨夜原油并有大跌，PTA基本面相对较好，所以化工品中首先企稳并有所回升。近期整个市场氛围如果有所好转，TA期价或将继续偏强震荡。
★玻璃；主力合约：FG1601；方向判断：震荡；日内压力位：880；日内支撑位：850；操作建议：短线；理由：目前现货市场已经基本进入淡季，整体弱势运行为主，价格变化不大。受到气温的影响，北方地区对玻璃需求有逐步减少的迹象，但大城市还存在一定的工程尾单和赶工期现象；而由于下个月圣诞节放假，本月的外贸订单出货量有所增加。南方市场表现一般，价格僵持为主。沙河等地区的出库情况，天气晴朗之后有一定的好转，暂时不具备大幅度、大范围降价的可能性。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10000；日内支撑位：9000；操作建议：空单持有；理由：昨日沪胶开盘后延续近强远弱表现，主力合约移仓至5月合约。云南产区本月停割支撑近月合约，而远月合约受美联储加息预期以及东南亚即将进入高产季，天胶中长期弱势因素影响大幅下跌，加之近期工业品板块整体弱势拖累，新主力5月合约盘中一度跌破9500，下方缺乏有效支撑。操作上前期高位空单及续持有，短期多看少动观望为主
★锌；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12800；日内支撑位：12000；操作建议：前空减持；理由：隔夜锌价有所反弹，但美元走强施压，铜等其他金属走势仍然疲软，或影响锌价的反弹力度。昨日上海市场0#锌主流成交12600-12760元/吨，对沪期锌1601合约升水380至升水500元/吨，进口锌升水160-升水180附近。期锌冲高回落，炼厂惜售，下游多采进口，进口成交略显活跃。上周五10家大型锌冶炼厂在上海会议上达成协议，现货价低于13500停止出货，目前各大冶炼厂都已开始执行。近期锌价受到宏观面与基本面偏空的共同影响，惯性下跌。近几日沪锌成交量与持仓量急剧放大，显示市场分歧明显，预计近期沪锌价格将维持宽幅震荡的格局，操作上建议空单减持。
★镍；主力合约：NI1601；方向判断：偏空；日内压力位：66000；日内支撑位：62000；操作建议：逢高做空；理由：周一沪镍夜盘低开小幅震荡。现货：俄镍6.54-6.55万元/吨,比前日降2800，金川镍6.60-6.61万元/吨，比前日降2900，长江镍6.57-6.63万元/吨，比前日降2800，恐慌心理影响市场，除急需外少有买货者，成交清淡。美国11月Markit制造业PMI初值52.6，创2013年10月来最低，前值54.1，制造业仍旧低迷受困。美联储加息的预期推动以及美元上涨影响，LME伦镍创2003年来新低。伴随着中国供给端结构的改善和去产能阶段的深入，镍价还处在下行通道中，操作建议逢高做空。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1670；日内支撑位：1620；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1830元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉340元/吨，平。建筑钢材价格继续趋弱，而因天气等因素，成交较差。从逻辑看，后期国内钢材市场需求仍面临进一步下降的压力，而行业去产能进程将会相当纠结和漫长，短期整体减产幅度依然有限。进口矿价加速下跌，煤炭、焦炭等原料价格在钢厂一再打压下，也持续创下新低，成本下行对钢价走势仍将形成拖累。总体来看，预计短期国内钢价或继续弱势下行。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：偏弱；日内压力位：305；日内支撑位：290；操作建议：空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，跌20；上海Q235B4.75mm热卷1830元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1550元/吨,平；日照港61.5%pb粉340元/吨，平。进口矿现货市场弱稳运行，买卖双方以观望市场，总体成交较弱。逻辑上看，铁矿石外矿供给平稳增加，港口库存短期平稳，后期仍将继续增加，内矿库存较大，矿石供给为宽松。需求端虽然伴随原料价格下行亏损幅度缩小，钢材降价势头已起，需求仍大幅萎缩，钢厂将面临仍为严峻的现金流压力，使钢厂补库意愿和开工率难以回升，不利于矿石需求。总体供需来看，矿价依然悲观，预计短期现货矿价仍将震荡下行，建议空单继续持有或逢高偏空操作。
★塑料；主力合约：1601；方向判断：偏空；日内压力位：L：7750-7800；PP：5950-6000；日内支撑位：L：7400-7450；PP：5500-5550；操作建议：空单持有；理由：期货市场昨日L震荡整理，PP大幅下跌。L受乙烯单体支撑近月保持偏强格局，而远月跌幅同样有限。PP连续两个交易日大跌，5月跌停，市场弱势明显。中长期PP和L基本面依然偏空，低成本产能冲击明显，下游需求较弱。操作上前期高位空单继续持有，短期继续追空需谨慎设定止损
★铜；主力合约：CU1601；方向判断：下跌；日内压力位：34500；日内支撑位：33000；操作建议：做空；理由：上海电解铜现货对当月合约贴水50元/吨-升水30元/吨。美联储三号人物：美联储将很快为加息做好准备；国际铜业研究组织：2015年8月全球精炼铜市场供应过剩8.1万吨，今年前八个月全球精炼铜市场供应过剩6.9万吨，去年同期为供应短缺46.1万吨；秘鲁能矿及石油协会：2015年铜产量为150万吨，2016年可增加至200万吨，高产量可弥补矿石价格下跌带来的损失。铜价虽低但需求疲弱，供给侧改革更是打破了经济刺激的幻想，在供需失衡及美元升值的大背景下，铜价下行趋势难改。策略上仍然以做空为主，但应注意短期节奏谨慎追空。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：下跌；日内压力位：224；日内支撑位：220；操作建议：做空；理由：美联储三号人物：美联储将很快为加息做好准备；圣路易斯联储主席：美国通胀有望在明年底超过2%；IMF：俄罗斯和哈萨克斯坦黄金储备连增八个月。市场对美联储加息的预期继续升温，美元指数继续走强。加息前夕，贵金属的主要焦点仍然是美联储的政策动向，下跌仍然是主要趋势，策略上依旧采取做空为主。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：下跌；日内压力位：3250；日内支撑位：3150；操作建议：做空；理由：美联储三号人物：美联储将很快为加息做好准备；圣路易斯联储主席：美国通胀有望在明年底超过2%；IMF：俄罗斯和哈萨克斯坦黄金储备连增八个月。市场对美联储加息的预期继续升温，美元指数继续走强。加息前夕，贵金属的主要焦点仍然是美联储的政策动向，下跌仍然是主要趋势，策略上依旧采取做空为主。