★宏观：宏观:第三批自贸区试点有望近期推出；李小加：已为深港通开通做好准备；奥巴马签署新财年拨款法案，解除长达40年原油出口禁令；万科祭出重大资产重组“大招”力战宝能；上周五全球股市多数下跌；中韩中澳自贸协定今起生效 首次降税同时启动。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：3730；日内支撑位：3675；操作建议：日内偏多操作；理由：消息面上来说虽然本周仍有新股但递减效应也使得其影响逐渐减弱，而年底央行有意维稳也促使其释放出更多的流动性，在当前资金面仍显充裕以及市场人气有所回升的情况下，指数后市仍有望继续上攻。期指上来看移仓过程中多空双方均顺势减仓，相对而言空头在主力合约上加仓较多但优势不明显，多空双方均显谨慎。技术上仍不能断定指数向上突破，继续关注上方缺口以及之前高点的压力突破情况，短期来看指数仍有望维持偏强震荡走势。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：2430；日内支撑位：2385；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：7550；日内支撑位：7432；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：多单持有；理由：技术上看，上周五TF、T高开高走，结束了长达三周之久的震荡行情，其中TF1603创下上市以来新高，T1603尚未突破前高，目前上涨技术形态良好，但在前期高点附近，料有较大压力。长期看，债市仍在上涨，牛市格局未变，短期技术上也呈现良好上涨形态，但是年末临近，加之人民币持续贬值引起的资本外流，债券发行制度改革将造成债券供给的巨量增加，或对流动性造成冲击，谨防短线冲高回落风险。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：100；日内支撑位：99；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：11550；日内支撑位：11300；操作建议：短线背靠11500逢高空，长线空单持有；理由：12月15日至19日，世贸组织第十届部长级通过了《内罗毕部长宣言》，世贸组织成员首次承诺全面取消农产品出口补贴，就出口融资支持、棉花、国际粮食援助等方面达成了新的多边纪律，并将限制农产品出口信贷。国内棉花以进口为主，出口微乎其微，因此其他国家取消农产品出口补贴（印度棉花出口补贴）和限制农产品出口信贷（美国棉花出口信贷），利多国内，虽然真正取消出口补贴还尚需时日，但在情绪上或提振郑棉短期反弹，但棉花基本面没有改观，郑棉尚难反转。因此日间操作，短线背靠11500逢高空，长线空单持有。05合约关注压力位11550，支撑位11300。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：5610/5630；日内支撑位：5580/5550；操作建议：逢低滚动做多思路不变；理由：上周五国际原糖强势反弹重返15美分上方。国内郑糖周五夜盘与国际原糖共振上涨迎来突破。基本看，柳盘云南陈糖接盘较为积极，库存消化加快；新糖开榨广西已经进入高峰期，广东、云南、海南已经陆续开榨，压力逐步增强，而消费终端未见火爆局面，现货上涨或缓慢。题材方面，下周将公布进口数据，预期与10月进口量相当，仍然需要进入保税区暂存。不过中央农村工作会议将可能形成利好，或有利于农产品。从氛围上看，文华商品指数本周出现探底回升之举，氛围逐步转暖。资金面看，在本周期价横盘表现的情况下，郑糖净空再度进入一个新的极值，周五出现反弹，说明资金面可能向净多转变，价格上周五已经突破压力线，有进一步上行趋势。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1850；操作建议：观望；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★豆一；主力合约：1605；方向判断：偏强；日内压力位：3800；日内支撑位：3700；操作建议：逢低做多；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏多；日内压力位：1950；日内支撑位：1880；操作建议：逢低做多；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料更为强烈的弹性，目前港口玉米难涨难跌，盘面易涨难跌，国家大规模定向销售应不在收储结束前开启，否则造成财政资源浪费，甚至出现转圈粮现象。目前淀粉现货偏弱，已到达成本底部，难跌，盘面01有逼仓嫌疑，空单应离场
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏强震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2300；操作建议：逢低短多；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5400；操作建议：逢低短多；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、SGS:马来西亚12月1-15日棕榈油出口46.4万吨，同比减少34.1%，ITS：1-15日出口46.7万吨，同比减少35.6%;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4500；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、SGS:马来西亚12月1-15日棕榈油出口46.4万吨，同比减少34.1%，ITS：1-15日出口46.7万吨，同比减少35.6%;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2280；日内支撑位：2100；操作建议：空单离场；理由：今年收储将继续改变供需格局，但价格轴心已变，深加工行业今年面临很大波动，先是淀粉超跌导致库存较低，转而目前超低库存需求压力较大不断涨价，充分体现了深加工行业相对于玉米原料更为强烈的弹性，目前港口玉米难涨难跌，盘面易涨难跌，国家大规模定向销售应不在收储结束前开启，否则造成财政资源浪费，甚至出现转圈粮现象。目前淀粉现货偏弱，已到达成本底部，难跌，盘面01有逼仓嫌疑，空单应离场
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡；日内压力位：3340；日内支撑位：3120；操作建议：逢高做空；理由：鸡蛋供应：2015年11月，全国蛋鸡在产蛋鸡存栏量为12.12亿只，较10月减少1.2%，同比增加5.28%；育雏鸡补栏量较10月增加1.51%，同比大幅增加43.74%。鸡蛋现货价格：12月17日，全国鸡蛋现货稳中小涨。主产区山东德州3.50元/斤，河北石家庄3.62元/斤，河南商丘3.67元/斤，江苏南通3.85元/斤，辽宁大连3.44元/斤；主销区广东广州4.00元/斤；北京3.56元/斤，上海3.93元/斤。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡；日内压力位：4450；日内支撑位：4300；操作建议：日内短线或逢低试多；理由：尽管原油连续创出新低，但PX价格则相对跌幅并不大。再加上目前现货价格下TA工厂加工费已经很低，所以PTA期货价格一直在4300一线获得支撑。但原油持续走低再加上下游面临春节放假，所以多头也不敢贸然上攻，PTA期货波动幅度收窄。1月之前重点关注PX价格以及TA工厂动态，只要PX不大跌，还是逢低试多，如果有TA大厂检修期价有望有所反弹。1月以后下游开工情况将为市场带来冲击，到时还需根据原料及下游情况进行重新评估。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1700；日内支撑位：1650；操作建议：背靠1700空单继续持有；理由：西北稳定，本周签单正常，下周预期稳中有升；关中现货稳定，咸阳1400，长武和黄陵1350，本周稳定，预计稳定为主；山西昨日山焦竞拍顺畅，临汾主流1390-1400，河南区内物流通畅之后，贸易商补货，关注后期山西开工负荷以及出货情况；河南稳定，主流1550-1570，物流恢复，下游按需补货；鲁南兖矿零售1620-1630，合同1610，凤凰1630，苏北伟天稳定1630，沂州稳定1650，恒盛稳定1670。华东现货继续下滑，成交较弱，现货中大单主流成交1750-1770，纸货方面，12月下纸货成交1750-1760,1月下纸货成交1655-1665。华南继续下滑，主流成交1770-1790，出货困难。整体来看，港口现货纸货继续走弱，成交清淡，关注港口现货情况。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：820；操作建议：短线偏多中线偏空；理由：目前可以确定的是，后期价格一定是走低的，但走低的节奏对期货的影响巨大，如果现货能继续维持当前价位或者跌幅较小，期价仍有可能上行，毕竟期货较现货贴水还较大；如果现货开始大幅下滑，玻璃期价将同样走低。玻璃操作上还是维持短线震荡思路，如果反弹到达850一线可适当试空。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：反弹承压；日内压力位：300；日内支撑位：285；操作建议：观望；理由：近期港口封航、港口库存大幅下降至低位，汽运、船运涨价支撑，南北港口略有上涨。但坑口块煤显现疲态，冬季供暖需求和民用需求正在退出。下游电厂日耗一般，需求没有明显上升，并且按需采购也无囤货迹象。预计港口支撑仅为短期现象，不用冬季完全过去，煤价可能就会再次开始下跌。主力ZC605合约短期反弹但仍处于空头格局，但周五反弹超过压力位，暂时观望为好。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10500；日内支撑位：10000；操作建议：观望为主；理由：周五，沪胶早盘低开后尾盘收涨，主力盘中缩量减仓，市场维持震荡格局。有色金属再度走强带动沪胶上涨，市场关注中央经济工作会议结果。天胶现货基本面维持偏空格局，市场整体需求低迷。短期操作上建议维持谨慎，激进投资者05合约10500-10800区间可少量试空，11000止损。
★铜；主力合约：CU1602；方向判断：震荡反弹；日内压力位：36500；日内支撑位：35500；操作建议：观望；理由：美联储加息炒作短期得以暂缓，但加息周期开启对于商品实质性的压力却刚刚开始。继前一周铜收储炒作之后，市场捕风捉影再传商业收储40万吨，但目前仍未有任何消息确认。铜市基本面未改，但铜价依旧延续此前几年增仓大跌后减仓反弹惯例。当前的减仓反弹阶段仍未结束，空方需耐心等待反弹势微后再入场，上方压力3万7。关注本周中央经济工作会议上传递的关于明年国内经济政策的动向。
★锌；主力合约：1602；方向判断：震荡偏多；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：逢低试多；"理由：临近年底，锌下游需求较为清淡，沪伦比值高企，进口货源持续流入，伦锌库存持续下降，国内库存上升，上期所因卖方交割积极库存上升，国内供应充裕，短期供需过剩格局难改。据报道2016年进口升贴水到岸价长单下调，显示市场对锌需求预期偏悲观。上周国内铜企商业收储的消息一定程度上提振了市场情绪。美联储加息决议落定，锌价将回归基本面主导，虽然供需面偏空，但是正逢中央经济政治会议召开，前期大幅下跌已经对基本面有所体现，预计短期维持震荡偏强态势运行。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多；日内压力位：73000；日内支撑位：68000；操作建议：多单持有；理由：上周五沪镍夜盘震荡后走高。周五现货：俄镍华东现货：6.80-6.81万元/吨,比前日跌300，金川镍华东现货6.90-6.91万元/吨，比前日跌300，买方补货少，成交偏淡。中央经济工作会议12月18日举行，密切关注会议所带来的信息。11月份抵达菲律宾港口装货的镍矿船只数量约35船，预计承运镍矿量约192.5万吨，较10月份锐减56.3%。中国11月70大中城市房价环比上涨数量增至33个，同比价格上涨增至21个，显示国内房地产市场进一步复苏。房市利好同时政府将加大对过剩产能的整治，来自供应端的改善或继续刺激基本金属进一步反弹，操作建议多单持有。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：228；日内支撑位：223；操作建议：观望或短多；理由：美联储加息终于靴子落地，12月会议纪要上美联储宣布将联邦基金利率上调25个基点至0.25%至0.5%，且散点图显示2016年美联储还将加息四次。由于市场炒作时间较长，贵金属价格已经充分反映了美联储的加息预期，贵金属反映并不大。短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。操作上建议空单暂时避让，激进者或可逢低短多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3320；日内支撑位：3250；操作建议：观望或短多；理由：美联储加息终于靴子落地，12月会议纪要上美联储宣布将联邦基金利率上调25个基点至0.25%至0.5%，且散点图显示2016年美联储还将加息四次。由于市场炒作时间较长，贵金属价格已经充分反映了美联储的加息预期，贵金属反映并不大。短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。操作上建议空单暂时避让，激进者或可逢低短多。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1780；日内支撑位：1700；操作建议：中期逢高做空；理由：因为近月逼仓等因素，上周钢价大幅反弹。从逻辑看，随着年终临近，12月下旬市场需求仍将继续减弱，周末钢坯连降30打回原形。虽然当前钢厂产量总体呈缓慢下降态势，但总体来看真正影响到市场供需关系仍需要一个过程。当前市场关注更多的还是年终钢铁企业资金链的压力，资金紧张对钢价仍将持续形成抑制。并且目前价格钢厂仓单可出，盘面面临较大压力，预计反弹空间有限，钢价面临周中回落压力。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：偏弱；日内压力位：310；日内支撑位：295；操作建议：逢高做空；理由：受螺纹钢近月逼仓影响，矿石上周大幅反弹。逻辑来看，外矿供给平稳增加，外矿和内矿的库存均继续上市，矿石总体供给宽松。需求端，钢材预计降价持续，需求仍将萎缩，且钢厂面临年末严峻的现金流压力，钢厂补库意愿和开工率难以回升，开工总体仍处在温和下降的趋势中。总体供需来看，现货矿价依然悲观，期货反弹空间有限，建议连铁中期逢高做空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：L偏多，PP震荡；日内压力位：L：7700-7750 PP：5600-5650；日内支撑位：L：7400-7450 PP:5400-5450；操作建议：观望为主；理由：期货市场周五震荡转强，盘中PP和L主力放量增仓收盘，L短期走势偏强，PP震荡格局。L现货面相对偏多，市场现货库存偏紧，乙烯单体价格维持高位给市场带来更多支撑，但PP和L中长期弱势格局不变，且原油近期走势较弱将限制期货反弹高度。操作上建议继续保持谨慎态度，短期多看少动观望为主，激进投资者逢高可少量试空，谨慎设定止损。