★宏观：中央经济工作会议：积极财政政策要加大力度，要取消房地产过时的限制性措施；人民币中间价自四年半低位反弹结束“十连跌”；周一全球股市涨跌不一道指收涨0.72%；注册制提速：授权决定草案提交人大，通过后再走两道程序能；欧盟延长对俄罗斯经济制裁六个月；安邦扫货，大商股份欧亚集团被二度“举牌”。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：3850；日内支撑位：3720；操作建议：日内偏多操作；理由：消息面上来看前期大利空消化后略显平淡，周三开始发行的新股无论从体量还是数量上都比较小，料对大盘的影响较弱，而险资的频繁举牌也显示当前权益市场的吸引力，后市指数仍有望在场外资金驰援下继续上攻。期指方面来看多空双方相继进场，其中主力空头进场力度稍大，但市场整体乐观情绪还是有所提升。技术上当前指数仍处于之前箱体震荡中，但连续的放量上涨也显示短期的强势，后市仍可继续期待指数上攻前高压力。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：2520；日内支撑位：2450；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：7685；日内支撑位：7500；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：多单逢高逐步止盈；理由：周一，国债期货继续大涨，5年、10年国债期货双双创出上市以来新高，短线各指标均呈现良好上涨趋势，技术上继续看涨。目前市场流动性仍然宽裕，但是需注意人民币持续贬值，造成外汇占款快速下降，带来的资本流出的风险，这对流动性会造成冲击，且已面临年末，此位置最佳策略是逢高逐步止盈，等待来年重新布局。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：99；日内支撑位：98；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11600；日内支撑位：11400；操作建议：逢高空；理由：周一，ICE期棉大幅走低，主力12合约收63.32美分/磅，跌0.37美分/磅。昨日农产品出口补贴将取消消息利多国内市场，提振市场情绪，大宗商品和股市普涨，郑棉同样大幅走高，突破11500，夜盘上方受20日线压制，小幅回调。从棉花基本面看，情况仍没有改观，棉花供应充足，市场滞销，下游纺织将生产方向逐向高支纱、混纺纱和化纤纱，对棉花有效需求降低。因此郑棉长线趋势仍偏空。夜间操作逢高空。05合约关注压力位11600，支撑位11400。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：5700；日内支撑位：5618；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜受累于原油下跌及巴西雷亚尔汇率疲软的打压下，原糖收跌，03合约报收14.97美分。国内糖市昨日大宗商品齐涨氛围较好，郑糖强势上涨，现货成交放量，部分糖企停卖超卖。另外11月食糖进口26万吨，同比去年下降14%，消息偏多，因15年配额已用尽，需等待16年配额发放。昨晚郑糖技术小时线调整要求下，表现小幅回落整理，不过价格重心已经上移至新的平台，下方关注5630支撑，失守则下方支撑下沿至5618一线。操作建议逢低滚动做多策略。预计605合约晚间运行区间5618-5700。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2000；日内支撑位：1900；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：逢高短空；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3800；日内支撑位：3700；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：逢低做多；日内压力位：1960；日内支撑位：1900；操作建议：逢低做多；理由：收储进度：12月16-20日本期（累计）：533.72（4261.93）.黑223（2380.45），吉142（971.27），辽59.30（170.26），蒙109.44（740），快于往年，01合约即将升水交割，目前看盘面支撑较强，港口库存较低，走货虽一般但已较前期有较好起色，目前对DDGS的反倾销调查已开始，预计未来几周将有明显带动。淀粉方面目前了解到的情况是淀粉即将交割库容已满，盘面逼仓成功概率较小，为防止较大风险建议持有多空单均离场。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2350；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5550；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4500；操作建议：逢高短空；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2150；日内支撑位：2060；操作建议：持单离场；理由：收储进度：12月16-20日本期（累计）：533.72（4261.93）.黑223（2380.45），吉142（971.27），辽59.30（170.26），蒙109.44（740），快于往年，01合约即将升水交割，目前看盘面支撑较强，港口库存较低，走货虽一般但已较前期有较好起色，目前对DDGS的反倾销调查已开始，预计未来几周将有明显带动。淀粉方面目前了解到的情况是淀粉即将交割库容已满，盘面逼仓成功概率较小，为防止较大风险建议持有多空单均离场。
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：3300；日内支撑位：3120；操作建议：逢高空；理由：鸡蛋供应：2015年11月，全国蛋鸡在产蛋鸡存栏量为12.12亿只，较10月减少1.2%，同比增加5.28%；育雏鸡补栏量较10月增加1.51%，同比大幅增加43.74%。鸡蛋现货价格：12月17日，全国鸡蛋现货稳中小涨。主产区山东德州3.50元/斤，河北石家庄3.62元/斤，河南商丘3.67元/斤，江苏南通3.85元/斤，辽宁大连3.44元/斤；主销区广东广州4.00元/斤；北京3.56元/斤，上海3.93元/斤。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：高位震荡；日内压力位：4500；日内支撑位：4300；操作建议：日内短线；理由：昨日夜盘PTA收报4422，隔夜原油继续下跌，WTI原油收报35.81美元/桶，布伦特原油收报36.23美元/桶，PX涨3美元至764美元/吨CFR中国。随着期价的回升，期货盘面加工费已经较前期有了比较大的改善，如果没有相应的TA工厂限产挺价，期价后市上涨的动能有限，特别是在原油仍维持偏弱的情况下。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1700；日内支撑位：1650；操作建议：空单背靠1700继续持有；理由：西北新价未出，南线个别厂家出1260，关注本周签单情况；关中上调20，咸阳现汇1420，长武和黄陵1370，区内长青半负荷运行，黄陵因焦炉气限产低负荷运行；山西稳定，临汾主流1390，晋城主流1410，出货一般；河南上调，主流1600，前期工厂出货不错，库存低位且山西货源无冲击压力；鲁南稳定兖矿零售1610-1620，凤凰稳定1610，苏北伟天稳定1630，沂州稳定1650，恒盛稳定1670。华东现货继续下滑主流成交1735-1760，午后买盘缩量，纸货市场，1月下成交1650-1660,2月下成交1650-1655，日内纸货成交有放量。整体来看，价格区域化进一步增强，内地稳中偏强，港口受外盘影响继续走弱，作为期货需要着重参考港口市场变化。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：820；操作建议：短线，到达850一线可考虑少量试空；理由：从后期市场看，对于春节之后需求是否如期启动，大部分贸易商和深加工企业并没有十足的把握。从深加工企业订单看，基本上都可以在春节前半个月完成，春节之后订单数量很少。区域看，沙河地区近期产销率减缓，厂家库存逐渐增加；华中市场销售尚可，价格稳定为主；东北和西北市场颓势依旧；华南和华东市场需求维持前期状态。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：11000；日内支撑位：10300；操作建议：逢高试空；理由：昨日沪胶早盘高开，午后受A股强势以及多头资金带动，主力放量增仓向上突破，尾盘触及涨停，市场强势格局。橡胶现货基本面维持偏空格局，泰国高产季，保税区库存高企，下游需求低迷，沪胶上涨但现货价格跟随有限，沪胶短期强势但中长期弱势格局不变。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，主力10800附近可考虑开空，11000上方止损。
★锌；主力合约：1602；方向判断：偏多；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：偏多操作；理由：隔夜美元有所走软，市场预期国内政治会议出台刺激政策，隔夜基金属继续反弹。昨日上海市场0#锌主流成交于12660~12750元/吨，对沪期锌1602合约贴水20~升水30元，0#进口锌报对1602合约贴水50~100元。LME现货贴水18.5美元/吨，微幅缩窄。炼厂出货尚可，不过贸易商保值盘被套，挺价明显，升贴水僵持；进口锌货源略减，下游逢低接货积极，市场延续上周五成交活跃气氛。近期市场整体情绪大幅回暖。美联储加息决议落定利空出尽，虽然锌供需面偏空，但是前期大幅下跌已经对基本面有所体现，下行动力减弱，预计短期维持震荡偏强态势运行。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多；日内压力位：73000；日内支撑位：68000；操作建议：多单持有；理由：周一沪镍偏多震荡。周一现货：俄镍华东现货：6.82-6.83万元/吨,比前日涨200，金川镍华东现货6.93-6.94万元/吨，比前日涨300，买方补货少，成交偏淡。中央经济工作会议明确2016年经济五大任务。包括：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。中证报头版就中央经济工作会议发表社论称，在经济下行压力较大态势下，应适时加大宏观调控政策宽松力度，打破债务-通缩循环。增加支出，产能出清，提高企业运行效率。货币政策则应继续引导实际利率下降。来自中央经济工作会议的发展规划或将刺激基本金属进一步反弹，操作建议多单持有。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1780；日内支撑位：1720；操作建议：逢高布空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，涨40；上海Q235B4.75mm热卷1900元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1460元/吨,跌10；日照港61.5%pb粉303元/吨，涨8。南方和北方地区钢材走势有所分化，南方地区受期货连续暴力拉涨影响以及库存中低位的双重背景下，现货拉涨得以持续，而北方地区价格走弱，成交萎缩。从逻辑看，随着年终临近，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，现货最悲观的时间预计还未来临。短期近月钢价预计仍会反弹，但是预计反弹空间有限，钢价面临周中回落压力。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：315；日内支撑位：300；操作建议：中期逢高布空；理由：受期货盘面近月逼仓影响，现货矿价报价总体上涨，但是成交情况一般。逻辑来看，外矿供给平稳增加，外矿和内矿的库存均继续上市，矿石总体供给宽松。需求端，钢厂面临年末严峻的现金流压力，钢厂补库意愿和开工率难以回升，开工总体仍处在温和下降的趋势中，待银行授信完成后，春节前后将面临新一轮检修。总体看，近月继续逼仓挤压虚盘，散空尽量回避，但是趋势看矿价依然悲观，建议中期连铁主力逢高布空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：L：7800-7850 PP：5800-5850；日内支撑位：L：7450-7500 PP：5500-5550；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日上涨收盘，午后A股强势以及市场多头资金发力带动期货市场转强，盘中PP和L主力成交量有所放大，市场处于反弹格局。目前市场现货基本面依然偏空，原油保持弱势，下游整体需求清淡，期货上涨但高价现货难以成交，而PP和L产能增加及低价煤制原料的冲击令投资者中长期看空市场，。操作上短期建议多看少动观望为主，激进投资者逢高可少量试空，谨慎设定止损
★铜；主力合约：CU1602；方向判断：震荡反弹；日内压力位：36500；日内支撑位：35500；操作建议：观望；理由：海关总署：中国11月精炼铜进口35.9万吨同比增11.99%。美联储加息炒作短期得以暂缓，但加息周期开启对于商品实质性的压力却刚刚开始。继前一周铜收储炒作之后，市场捕风捉影再传商业收储40万吨，但目前仍未有任何消息确认。铜市基本面未改，但铜价依旧延续此前几年增仓大跌后减仓反弹惯例。当前的减仓反弹阶段仍未结束，空方需耐心等待反弹势微后再入场，上方压力3万7
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：229；日内支撑位：225；操作建议：观望或短多；理由：美联储加息靴子落地，12月会议纪要上美联储宣布将联邦基金利率上调25个基点至0.25%至0.5%，且散点图显示2016年美联储还将加息四次。由于市场炒作时间较长，贵金属价格已经充分反映了美联储的加息预期，贵金属反映并不大。短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。操作上建议空单暂时避让，激进者或可逢低短多。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：反弹；日内压力位：3330；日内支撑位：3270；操作建议：观望或短多；理由：美联储加息终于靴子落地，12月会议纪要上美联储宣布将联邦基金利率上调25个基点至0.25%至0.5%，且散点图显示2016年美联储还将加息四次。由于市场炒作时间较长，贵金属价格已经充分反映了美联储的加息预期，贵金属反映并不大。短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。操作上建议空单暂时避让，激进者或可逢低短多。