★宏观：中央城市工作会议：加强城市地下和地上基础设施建设，建设海绵城市；发改委加大政策储备备战明年经济；央行周二净投放200亿元；三级整合期限将至 不动产登记进入冲刺阶段；多家上市公司被君康人寿逼临举牌红线；周二全球股市多数上涨道指涨近1%；证监会叫停PE挂牌新三板股转系统等待政策明朗。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：3865；日内支撑位：3800；操作建议：日内偏多操作；理由：消息面上近期会议较多有望继续给市场带来炒作热点，年底资金需求旺盛也使得央行操作更加频繁，而随着打新影响的减弱料市场仍会继续吸引场外资金流入，后市仍可看高一线。期指方面来看总持仓及主力净空持仓变化均不大，贴水继续减少显示当前市场情绪仍在稳步上行。技术上在补完缺口后下一目标将是年线及前高位置，短期仍有望继续上行。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：2520；日内支撑位：2445；操作建议：日内偏多操作；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：7700；日内支撑位：7585；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：多单逢高止盈；理由：周二，国债期货出现冲高回落行情，在连续大涨之后，国债期货周二冲高受阻，但下方支撑力量也较强，收带长上影线的十字星线，技术上看，仍有冲高可能，但多空分歧已经较大。周二，央行进行300亿元7天期逆回购操作，当日净投放200亿元。年底资金需求持续旺盛，而新股发行、跨境资金流动性亦增添流动性的不确定性，年底流动性易发波动，也是货币政策操作的敏感期，及时关注央行操作。目前操作建议以逢高止盈为主。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡；日内压力位：100.2；日内支撑位：99.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡；日内压力位：11550；日内支撑位：11350；操作建议：短线观望，长线空单持有；理由：11月纱线产量同比增加5.7%，但棉布同比减少0.5%，而化纤同比增加16.9%，化学纤维对棉花的替代力增强，对棉花挤占效应增强。纺织企业临近年关，开始催要欠款，开工率降低，对棉花采购减少。需求端遇冷，供给充足，另有国储压力，棉花市场弱势依旧。经过出口补贴取消的提振，上日郑棉开始回落，回归基本面，维持弱势震荡，日间关注能否跌破下方均线。目前郑棉仓单以2128为主，05合约11500，接2128B成本在12200，而全国棉花交易市场MA1605目前价11400，接2128B成本在11700，二者价差在500，而代表机采的郑棉价格应低于代表手摘棉的交易市场棉，因此如果以交易市场为参考郑棉05合约仍有下跌空间。05合约关注压力位11550，支撑位11350。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5660；日内支撑位：5600；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜国际原糖微涨，03合约报收15.04美分，涨0.07美分。国内糖市昨晚继续下调，开盘呈一度下挫至5600或支撑快速拉起。基本面看现货表现一般，今年普遍反映旺季不旺状态。不过新糖上市缓慢，南方糖源走货尚可，但价格上涨乏力。盘面郑糖获利盘出局及空头加码，郑糖净空急剧增加压制糖价连续两日回调表现，不过5600关口买盘积极，需关注关口得失。操作上逢低滚动操作思路不变。预计605合约晚间运行区间5600-5660。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5550；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3750；日内支撑位：3600；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：偏多；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：逢低做多；理由：港口玉米被收储强烈支撑，目前黑龙江运至港口玉米增多或为收储末梢隐患信号，后期收储能否维持告诉未可知，一旦收储力度有变或定向抛储落地，价格又面临下跌风险，目前看01合约仍有较大可能升水交割，淀粉方面目前逼仓多头失败态势可见，有消息称12万吨淀粉等待交割，多头难离场，可能会选择在交割月接货，则价格维持宽幅波动，若多头在交割月前逃离，则有价格雪崩危险。
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2420；日内支撑位：2350；操作建议：逢高短空；理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。IMEA将马托格罗索州大豆产量预估下调至2800万吨。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4500；操作建议：逢高短空；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2200；日内支撑位：2070；操作建议：观望；理由：港口玉米被收储强烈支撑，目前黑龙江运至港口玉米增多或为收储末梢隐患信号，后期收储能否维持告诉未可知，一旦收储力度有变或定向抛储落地，价格又面临下跌风险，目前看01合约仍有较大可能升水交割，淀粉方面目前逼仓多头失败态势可见，有消息称12万吨淀粉等待交割，多头难离场，可能会选择在交割月接货，则价格维持宽幅波动，若多头在交割月前逃离，则有价格雪崩危险。
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：3370；日内支撑位：3100；操作建议：观望；理由：目前鸡蛋期货面临节前备货及消费热季预期涨价，存栏量及淘汰鸡价格均压制远期价格，且鸡蛋期货合约面临大幅修改，对持仓散户不利，目前产蛋区价格稳中有升，销区稳定，互有升降，运输条件改变或会引起鸡蛋价格大幅波动，建议观望
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡；日内压力位：4500；日内支撑位：4350；操作建议：日内短线；理由：昨日夜盘PTA继续震荡，收报4440。隔夜WTI原油涨0.33美元至36.14美元/桶，布伦特原油跌0.24美元至36.11美元/桶，PX涨1美元至765美元/吨CFR中国。现货价格、PX价格均表现稳定，期货也是多空焦灼，盘面加工费回升限制了期货的涨幅，而偏多的氛围下空头也无力下打。未来的行情决定于下游需求减少速度以及TA工厂检修步伐之间的博弈。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：820；操作建议：短线；理由：临近年末，生产企业所需资金开始增加，一方面是年末供应商催讨欠款，另一方面是银行年末结账。同时年末玻璃现货销售处于相对淡季，房地产等行业对玻璃的需求逐步减少，因此大部分生产企业都以增加产销率和回笼资金为主，对价格敏感性逐步降低。另一方面，贸易商和深加工企业采购原片玻璃谨慎，以降低库存价格波动风险。从区域看，北方市场价格略有松动，南方市场稳定为主。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：反弹；日内压力位：315；日内支撑位：310；操作建议：背靠310短多；理由：前期因产地路况较差，汽运成本提升，大集团有意控制发运，铁路局怠于计划等原因导致港口煤炭库存快速降至数年低位，大量煤种缺货引发市场炒作。但下游需求并无起色，这种情况不会根本性改变煤炭市场格局。但这可能是大型煤炭集团为2016年电煤谈判做的准备，因此紧张局面可能将持续一段时间。下游电厂日耗一般，需求没有明显上升。预计港口紧张情况不会长期存在，但支撑情况可能维持到1月份大型煤炭集团电煤订货谈判前后。主力ZC605合约短线背靠310短多思路为主。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：11000；日内支撑位：10300；操作建议：05合约10800附近试空，11000止损；理由：昨日沪胶早盘高开后震荡整理，主力合约盘中一度突破60日均线，成交量较上一交易日有所减少，市场维持偏强走势。橡胶现货基本面维持偏空格局，泰国高产季，保税区库存高企，下游需求低迷，沪胶上涨但现货价格跟随有限，沪胶短期强势但中长期弱势格局不变。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，主力10800附近可考虑开空，11000上方止损。
★锌；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：13000；日内支撑位：12500；操作建议：逢低偏多思路；理由：隔夜基金属整体小幅回落，锌价小幅下跌。昨日上海市场0#锌主流成交12760~12860元/吨，对沪期锌1602合约贴50~升60元，进口锌报在1602合约贴40~贴120元。LME现货贴水18.5美元/吨，微幅缩窄。炼厂出货尚可，市场货源略宽松，贸易商降价出货，个别大户逢低采购略活跃；进口锌货源偏紧，下游询价积极，成交整体活跃。中央政治经济会议结束，市场预期明年刺激政策将出台，对基金属构成提振。美联储加息落定，利空出尽。尽管年底下游需求偏淡，供需过剩持续，但前期低价已经对基本面有所反应，预计近期维持偏强震荡为主。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：72000；日内支撑位：68000；操作建议：多单持有；理由：周二沪镍夜盘震荡后走低。周二现货：俄镍华东现货：6.88-6.89万元/吨,比前日涨600，金川镍华东现货6.98-6.99万元/吨，比前日涨500，市场信心好转，补货商家增多，成交改善。中央经济工作会议对有色金属行业展望:产能整合+过剩出清。中央城市工作会议已经在近日召开。“城市工作”再次上升到中央层面进行专门研究部署，我国城市工作将迎来重大变化。据俄罗斯联邦海关局的资料，2015年1-9月俄罗斯出口原料镍15.52万吨，与去年同期相比下降13.7%.综上：操作建议多单持有。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏弱；日内压力位：1750；日内支撑位：1700；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1930元/吨(卷价)，涨30；唐山钢坯含税出厂保价1470元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉305元/吨，平。建材市场价格坚挺，北方受河钢限价，报价拉涨，但是成交趋弱，出货量萎缩。从逻辑看，随着年终临近，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，现货最悲观的时间预计还未来临。短期近月期螺高位震荡，继续挤压虚盘，远月期螺降继续回落。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：310；日内支撑位：300；操作建议：逢高布空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1930元/吨(卷价)，涨30；唐山钢坯含税出厂保价1470元/吨,涨10；日照港61.5%pb粉305元/吨，平。远期现货卖方报价上涨，但买方观望态度较强，成交较为清淡；港口现货贸易商报价有所上涨，钢厂采购积极性好转，市场成交较为活跃。逻辑来看，外矿供给平稳增加，矿石总体供给宽松。需求端，钢厂面临年末严峻的现金流压力，钢厂补库意愿和开工率难以回升，开工总体仍处在温和下降的趋势中，待银行授信完成后，春节前后将面临新一轮检修。总体看，近月继续逼仓挤压虚盘，散空尽量回避，但是趋势看矿价依然悲观，建议中期连铁主力逢高布空。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：L：7950-8000 PP：5900-5950；日内支撑位：L：7650-7700 PP：5650-5700；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日再度上涨收盘，PP和L主力盘中放量增仓，L顺利突破60日线，市场短期反弹格局。乙烯和丙烯原料价格坚挺为期货市场带来支撑，下游地膜需求正在启动，但是原油的弱势以及目PP和L产能增加和低价煤制原料的冲击限制PP和L后期的上涨空间。操作上短期建议多看少动观望为主，继续追多需谨慎设定止损。
★铜；主力合约：CU1602；方向判断：震荡；日内压力位：36500；日内支撑位：35500；操作建议：观望；理由：ICSG：今年1-9月全球精炼铜市场供应过剩3.5万吨，去年同期为短缺45.2万吨；秘鲁能源矿业部长：秘鲁2016年铜产量料增加65.5%至250万吨，因五矿资源Las Bambas项目2月投产，Las Bambas铜矿2016年的铜产量应在25-30万吨；外媒：中国进口商削减2016年精炼铜合约订单，受需求担忧拖累。国内铜冶炼厂减产表态以及收储炒作提振市场，沪铜连续反弹。但国内需求疲弱和供给充裕的预期仍在，沪铜自低点反弹了10%+，继续反弹的动力不足，逼近3万7可尝试布局空单，稳妥可暂时观望待反弹势微后再入场。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：反弹；日内压力位：230；日内支撑位：225；操作建议：观望或短多；理由：IMF：哈萨克斯坦连续38个月增持黄金；俄央行：俄罗斯黄金储备增至4480万盎司；由于市场炒作美联储加息长达一年半之久，贵金属价格已经充分反映了美联储的加息预期，近期反而有所企稳。短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。操作上建议空单暂时避让，激进者或可逢低短多。