★宏观：国务院印发深化国税地税征管体制改革方案；外贸政策红利明年将集中释放；沪市首份年报预披露时间公布；32家企业明日挂牌新三板；工信部将开始研究5G牌照；中金所：全面排查发现部分客户合并持仓超限；周四全球股市涨跌不一欧美市场提前收盘交投清淡。
★沪深300指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：3825；日内支撑位：3765；操作建议：观望为主，日内偏多操作；理由：消息面上来看市场传言的券商牌照放开以及保监会规范保险资金进入市场对相关个股影响较大，但规范市场的政策往往对于市场的影响是短空长多，逐渐健康的市场对于资金的吸引力仍会越来越强，而随着打新过去市场资金面也会逐渐宽松，上层也开始集中释放一些稳增长政策。期指方面多空双方加仓力度开始变小，其中空头主力进场更加积极但优势不大。技术上沪指下方10日均线支撑较强，缩量调整后短期指标开始走强，后市有望继续上攻。
★上证50指数；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2490；日内支撑位：2445；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：7665；日内支撑位：7505；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：101.3；日内支撑位：100.3；操作建议：多单逢高止盈，空仓者暂时观望；理由：周四，国债期货继续大涨，强势格局不变，短线连续冲高已积累多头大量盈利，警惕短线冲高风险。周四央行公开市场将进行400亿元7天期逆回购，央行本周净投放300亿。临近年关、货币市场易发波动。12月下旬以来，短期各品种利率呈现全线上涨态势，虽然日前央行MLF资金投放、逆回购单日净投放等一定程度改善了中资大行出资情况，但在年底市场资金需求持续旺盛下，市场预期央行年初降准概率大增。目前策略看多不做多，多单可逢高止盈。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏强；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11500；日内支撑位：11300；操作建议：观望或买05空09套利；理由：棉市压力方面，长期，国储或低于市场价轮出：进口纱挤占和经济失速导致纺织低迷，棉市需求疲软；市场低等级资源供应过剩而滞销；化纤强势替代。短期，临近放假，纺企开工率降低，棉花采购量减少；步入一月配额内进口棉放开。棉市支撑方面，长期，新棉减产且2016年预期继续减产；人民币贬值，有可能提振纺织出口。短期，兵团补贴发放；天气影响运输。长期压力未有改善，而支撑较弱，棉市将维持弱势。短期压力明显，而补贴和天气对市场支撑有限，市场也难有大的反弹。昨日发改委邀请棉花相关单位，听取对国储轮出意见，对市场或有一定影响，因此操作应谨慎，保持观望。目前郑棉空头由05逐步向09移仓，远月承压较重，因此可进行多05空09套利。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650/5680；日内支撑位：5600/5580；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜国际原糖收跌，93合约报收15.06美分，跌0.09美分，因雷亚尔汇率疲软拖累。国内市场昨夜郑糖窄幅震荡，表现低开高走态势，期价下破5600得到买盘强烈支撑。基本面现货价格表现稳定，不过成交跟进不足。但目前南方新糖已经如高峰压榨期，但天气影响，出糖率不高，食糖成本远高预期。目前糖价无法走高的原因还是陈糖消化为主，但成本支撑限制下跌。。盘面仍在上涨通道中，不过5650-5700套保盘压力下，糖价上涨仍有压力。预计605合约今日运行区间5600-5680波动。 操作上逢低滚动操作思路应对。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1650；操作建议：逢高短空；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5600；操作建议：观望；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3760；日内支撑位：3650；操作建议：逢高做空；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★玉米；主力合约：C1605；方向判断：多；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：逢低做多；理由：玉米维持逢低做多策略不变，港口走货较好，运费上涨体现现货坚挺，大商所修改交割仓库规则增加延伸库规则，今后玉米交割空头交货更加便利，淀粉方面目前盘面止跌，因12月底停止补贴利多盘面体现，目前看山东现货多有跌势，东北淀粉或在今后短时间内无法与山东竞争，看好宽幅震荡格局
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2420；日内支撑位：2300；操作建议：逢高短空；"理由：1、关注巴西降水。12月报告美豆数据无调整，对市场影响较小,仍需关注美豆出口及南美大豆长势。美豆单产48.3蒲/英亩（上月48.3）；产量39.81亿蒲（上月39.81），期末库存4.65（上月4.65，预期4.62）;2、马州未来5天有降水，雨量0.25-2.00英寸，南部诸州将有大量降水影响播种与生长；消息称，该州近20%的大豆长势为“很差”，另有23%大豆长势为“差”。仅有32%的大豆评级为“优”或“良”，25%为“普通”。3、截至12月10日当周，美豆净销售88.8万吨，较上周减少39%，较四周均值减少31%；4、国产豆方面，大豆收购积极性较差，农户销售缓慢，但近期政府开始检查转基因利多国产大豆
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5500；操作建议：逢高短空；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：逢高短空；理由：1、马来数据产量下滑，但库存依然增加，11月毛棕油产量165万吨月比降18.9%，出口150万吨月比降12.43%，库存291万吨月比增2.6%；2、ITS报告显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口较11月同期大降24.9%至728,421吨。11月1-20日马来西亚出口棕榈油970,057吨。其中中国进口18,250吨，较上月92,100吨降73850吨;3、印度11月植物油进口量同比增加13%至134万吨，棕榈油同比增加9.7%，至87.4万吨；4、菜籽油拍卖结果：临储菜油拍卖成交结果，本次计划投放量7.72万吨，成交2.8万吨，成交率36.44%5、调查显示，11月印尼产量预计环比减少7%，主要因主产季结束
★玉米淀粉；主力合约：CS1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2200；日内支撑位：2000；操作建议：玉米多头可空头套利；理由：玉米维持逢低做多策略不变，港口走货较好，运费上涨体现现货坚挺，大商所修改交割仓库规则增加延伸库规则，今后玉米交割空头交货更加便利，淀粉方面目前盘面止跌，因12月底停止补贴利多盘面体现，目前看山东现货多有跌势，东北淀粉或在今后短时间内无法与山东竞争，看好宽幅震荡格局
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡；日内压力位：3390；日内支撑位：3100；操作建议：观望；"理由：1、鸡蛋供应：2015年11月，全国蛋鸡在产蛋鸡存栏量为12.12亿只，较10月减少1.2%，同比增加5.28%；育雏鸡补栏量较10月增加1.51%，同比大幅增加43.74%；全国蛋鸡总存栏量为14.46亿只，较10月减少0.69%，同比增加3.47%。2、鸡蛋现货价格：12月22日，全国鸡蛋现货价格局部上涨。主产区山东德州3.60元/斤，河北石家庄3.68元/斤，河南商丘3.70元/斤，江苏南通3.85元/斤，辽宁大连3.44元/斤；主销区广东广州4.05元/斤；北京3.62元/斤，上海3.93元/斤。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡；日内压力位：4500；日内支撑位：4350；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA继续震荡，昨日PX涨8.57美元至768.57美元/吨CFR中国，市场目前仍纠结于PTA工厂开工以及聚酯检修之间的矛盾预期上。而近期有资金开始做多塑料空TA也使得PTA期价一直受到压制。如果近期产业面继续保持平静，打破当前僵局要到1月了。当然，如果PX继续上涨，PTA或在成本的支撑下重心小幅抬高。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：820；操作建议：短线，若到达850可试空；"理由：房地产等行业对玻璃的需求将逐步进入传统的需求淡季，除部分外贸订单，要等到春节之后才会开工接单。从区域看，东北和西北等地区的市场价格还有继续回落的迹象；沙河地区玻璃价格下行的范围还在逐步扩大；华中和华南以及华东市场整体稳定为主。产能方面近期变化不大，洛阳玻璃新安一线冷修复产生产线在月末引板生产。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：11000；日内支撑位：10500；操作建议：05合约10800附近开空，11000止损；理由：昨日沪胶早盘开盘震荡整理，市场多空僵持，市场震荡格局。橡胶现货基本面依然偏空，泰国高产季，保税区库存高企，11月天胶进口数量同比上升，而下游需求低迷，沪胶短期强势但中长期弱势格局不变。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，主力10800附近可考虑开空，11000上方止损。
★锌；主力合约：1602；方向判断：震荡偏多；日内压力位：13300；日内支撑位：12700；操作建议：低位多单持有；理由：隔夜美元回落，油价和基金属上涨，昨日上海市场0#锌主流成交12960~13080元/吨，对沪期锌1602合约贴水100~升水10元/吨，0#进口锌报对1602合约贴水130-60元/吨。LME现货贴水14.75美元/吨，继续缩窄。国务院常务会议决定下调燃煤电价上网价，锌冶炼企业受益。美国商务部表示，初裁拟对中国镀锌板征收256%关税。这两条产业消息对锌价来说都构成利空。临近年底下游需求疲软，供应仍然充裕。对国内宽松政策的预期以及外盘假期前空头获利了结推升锌价。今日开始外盘因假期休市，预计近期沪锌维持偏强震荡，关注13000元/吨整数关口附近表现。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：72000；日内支撑位：68000；操作建议：观望；理由：周四沪镍夜盘震荡偏强。周四现货：俄镍华东现货：6.83-6.84万元/吨,比前日涨300，金川镍华东现货6.95-6.96万元/吨，比前日涨400，部分货少商家补货，成交一般。中央城市工作会议37年后重启：再建一批中心城市，势必要增加不锈钢用量。电价改革再进一步，燃煤及新能源上网电价均下调。行业资讯方面，美国初步调查认定,中国内地对美出口的耐蚀钢价格过低,不合公允,将被征收高达256%的关税。这一拟征关税较上月媒体报道的美国商务部拟征税率还高出20个百分点。耐蚀钢筋含有镍铬成分，抑制镍价反弹。综上：操作建议暂且观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1750；日内支撑位：1700；操作建议：逢高做空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1970元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1510元/吨,涨30；日照港61.5%pb粉308元/吨，涨3。建筑钢材市场价格小幅下跌，成交情况一般，商家优惠力度加大。从逻辑看，随着年终临近，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，现货最悲观的时间预计还未来临。短期近月期螺高位震荡，继续挤压虚盘，远月期螺短期或有反复，中期将继续回落，反弹做空思路。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：偏弱；日内压力位：310；日内支撑位：305；操作建议：310以上逢高布空；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1780元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1970元/吨(卷价)，平；唐山钢坯含税出厂保价1510元/吨,涨30；日照港61.5%pb粉308元/吨，涨3。进口矿港口现货报价坚挺，成交价格涨跌互现，远期现货市场维稳，但是心态较为悲观。需求端，钢厂面临年末严峻的现金流压力，钢厂补库意愿和开工率难以回升，开工总体仍处在温和下降的趋势中，待元旦后银行授信完成后，春节前后将面临新一轮检修。总体看，近月继续逼仓挤压虚盘，散空尽量回避，但是趋势看矿价依然悲观，建议中期连铁主力逢高布空。
★塑料；主力合约：1065；方向判断：偏多；日内压力位：L：7950-8000 PP：5950-6000；日内支撑位：L：7700-7750 PP：5650*5700；操作建议：观望为主；理由：期货市场昨日再度上涨收盘，PP和L主力盘中放量，尤其是PP放量增仓明显，市场维持近期的反弹格局。石油石化调涨出厂价格，同时年底结算市场现货供应减少，乙烯和丙烯原料价格坚挺，期货市场近期连续上涨，下游地膜需求正在启动，但是原油的弱势以及目PP和L产能增加和低价煤制原料的冲击限制PP和L后期的上涨空间。操作上短期偏多思路，继续追多需谨慎设定止损
★铜；主力合约：CU1602；方向判断：震荡；日内压力位：36500；日内支撑位：35500；操作建议：观望；理由：ICSG：今年1-9月全球精炼铜市场供应过剩3.5万吨，去年同期为短缺45.2万吨；智利铜委会：该国19座大型铜矿山（产量占全国铜产量的91%）今年Q2平均现金成本为US$162.5/lb同比降幅仅1.8%，受燃料价格下降、员工薪酬下降，服务成本和信贷紧缩影响。必和必拓：计划降低铜的生产成本，并扩大产量，对长期需求增长持乐观看法。该公司计划2017财年将铜生产成本降至每磅1.08美元，截至2016年6月财年的生产成本预计为每磅1.21美元。国内需求疲弱和供给充裕的预期仍在，国内冶炼厂联合减产挺价并不牢靠。沪铜自低点反弹了10%+，逼近3万7可尝试布局空单，稳妥可暂时观望待反弹势微后再入场。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：230；日内支撑位：225；操作建议：观望；理由：IMF：哈萨克斯坦连续38个月增持黄金；俄央行：俄罗斯黄金储备增至4480万盎司；SPDR持仓量较周二仍持平；印度：2015年1至9月进口黄金850吨，去年同期为650吨；短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。临近年底市场交投也因圣诞假期将至而略显清淡，建议暂时观望为宜。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3340；日内支撑位：3280；操作建议：观望；"理由：IMF：哈萨克斯坦连续38个月增持黄金；俄央行：俄罗斯黄金储备增至4480万盎司；iShares白银持仓下降0.25%；印度：2015年1至9月进口黄金850吨，去年同期为650吨；短期利空兑现再加上临近春节假期，贵金属通常季节性的走强，当前低位易涨难跌。近期人民币连续贬也未鲜见央行进行调控，贬值预期之下内盘贵金属更加抗跌。临近年底市场交投也因圣诞假期将至而略显清淡，建议暂时观望为宜。
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