★宏观：习近平：亚投行对亚洲和世界经济有积极提振作用；李克强：中国经济有很大弹性有空间进行调整；国资委：2016年要积极处置“僵尸企业”；肖钢：深刻反思股市异常波动教训，防范市场风险；监管层否决煤炭行业最低限价措施；两市首份年报出炉：财信发展净利润增逾一成拟10派0.54转25；中国2015年全社会用电量同比微增0.5%。
★沪深300指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：3115；日内支撑位：2900；操作建议：观望为主；理由：消息面上来看前期影响市场情绪的减持、注册制等消息均被监管层出面多次表明态度，短期继续影响市场情绪的概率较小，当前主要问题仍然是市场信心需要得到修补，场外资金观望情绪浓厚难以形成流入，而国际市场的连续暴跌也给A股情绪带来一定压制。期指来看总持仓大幅减少且空头主力离场幅度较大使得指数反弹压力有所缩小。技术上指数短期仍然较弱，短期可继续依托大盘的5日均线得失情况进行操作。
★上证50指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：2085；日内支撑位：1950；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1602；方向判断：震荡；日内压力位：5875；日内支撑位：5435；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：101.5；日内支撑位：100.5；操作建议：多单逢高止盈，空仓者暂时观望；理由：上周国债期货先扬后抑，TF、T最低跌破5日均线，下方形成三条均线粘合，虽然期债上涨趋势良好，但短期压力已较大，日K线上，短线有调整迹象，如下方三条粘合均线被跌破，短线空头信号大概率成立。近期央行不断通过公开市场向市场投放流动性，维护流动性态度坚决，加上股市大跌，市场避险情绪大大上升，助推债市不断创下新高。但由于外汇占款下跌过快，会影响央行货币政策操作空间，谨慎债市调整风险。
★10年期国债；主力合约：T1603；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：101；日内支撑位：100；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：11300；日内支撑位：11150；操作建议：逢高空；理由：纺企提前放假并延期至十五以后开工，补库停止，开工逐渐降低。加工厂担心滞销只能将棉花运往内地监管库，或降价以回笼资金，现货价格普遍下调200-400元/吨。01合约交割，市场棉花供应增加。有消息称国内将在3月轮储，市场处于恐慌中。郑棉上周五打开了继续下行的闸门，在恐慌心态下市场难有反弹表现。日间建议逢高空，05合约关注压力位11300，支撑位11150。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5400；操作建议：逢低滚动做多思路；理由：国内郑糖上周五晚间郑糖的大幅缩量反弹的态势看，空头减持离场积极，而多头低价抵抗下跌表现较佳，技术上下周糖价将迎来久违的反弹。基本面看上周现货买卖交收随着价格下跌成交放大，说明低价还是刺激低吸进场，现货表现抗跌，而北方销区价格持续下滑拖累下，全国地区间价差缩小，糖价扁平化趋势下，糖价上涨下跌空间均大大收窄，且伴随着春节备货的结束，短期供需变化对市场影响减弱，需要寻求新的题材刺激行情选择方向。下周需要关注12月进口数据及天气和原油市场在宏观方面的影响，如若原油出现止跌企稳并伴随反弹的走势，那么国内糖价下周反弹空间可适当提高，否则，仍未能走出近期弱局，继续向下寻求更低的支撑点。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1930；日内支撑位：1850；操作建议：轻仓短空；理由：1、USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-15日棕榈油出口量486846吨，较12月1-15日增加4.3%。SGS：马来1月1-15日棕榈油出口量489468吨，较12月1-15日增加5.6%。；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3600；日内支撑位：3500；操作建议：轻仓短空；理由：1、USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★玉米；主力合约：1605；方向判断：窄幅震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1900；操作建议：逢低多；理由：目前收储已接近6500万吨，托市效应明显，受制于华北地区售粮高峰南港玉米库存节节高升，东北港口价格小幅下滑至2020左右稳定，理论平舱均价2070-2080，对应2-3霉变，容重680-720玉米。目前锦州港走访发现山东、河北、河南玉米流入较多，较多企业拒收，寿光港等港口南方走货较多，若国家在4月30之前不大规模抛储，则预计山东地区最快在3月末-4月初出现用粮短缺，届时多淀粉空玉米架构化策略适用
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：偏弱震荡；日内压力位：2420；日内支撑位：2350；操作建议：轻仓短空；理由：1、USDA报告偏多：美豆单产48蒲/英亩（上月报告48.3）；产量39.3亿蒲（上月39.81，市场预期39.83），库存4.4亿蒲（上月4.65，市场预期4.71）；2、截止1月7日，美豆总销售3922.9万吨，上一年度同期为4417.9万吨，同比减少11.2%，上周为11.5%；3、市场预期巴西降水北移，利多马州关键生长期大豆关注巴西降水。天气预测看，未来一周巴西马州将有充足降水缓解大豆涨势，南部多雨多州也恢复干燥天气，均利多作物生长；4、国产豆方面，近期政府开始检查转基因利多国产大豆,但实质性影响或有限;5、人民币持续贬值，利多国内豆类
★豆油；主力合约：1605；方向判断：偏强震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5500；操作建议：轻仓试多；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-15日棕榈油出口量486846吨，较12月1-15日增加4.3%。SGS：马来1月1-15日棕榈油出口量489468吨，较12月1-15日增加5.6%。；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：偏强震荡；日内压力位：4800；日内支撑位：4600；操作建议：轻仓试多；理由：1、MPOB公布数据显示，12月马来棕油产量140万吨，较上月减少15.4%，库存263万吨，下降9.5%；2、船运调查机构ITS：马来1月1-15日棕榈油出口量486846吨，较12月1-15日增加4.3%。SGS：马来1月1-15日棕榈油出口量489468吨，较12月1-15日增加5.6%。；3、12月23日国家临时存储菜籽油竞价销售交易会计划销售菜籽油68572吨，实际成交18969吨，成交率27.66%；
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：宽幅震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2040；操作建议：区间操作；理由：目前收储已接近6500万吨，托市效应明显，受制于华北地区售粮高峰南港玉米库存节节高升，东北港口价格小幅下滑至2020左右稳定，理论平舱均价2070-2080，对应2-3霉变，容重680-720玉米。目前锦州港走访发现山东、河北、河南玉米流入较多，较多企业拒收，寿光港等港口南方走货较多，若国家在4月30之前不大规模抛储，则预计山东地区最快在3月末-4月初出现用粮短缺，届时多淀粉空玉米架构化策略适用
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：3170；日内支撑位：3110；操作建议：逢高空；理由：由于春节前鸡蛋备货增加，鸡蛋现货价格不断走高。但进入1月下旬，鸡蛋备货将逐步结束，对鸡蛋的支撑力下降。而饲料豆粕和玉米稳定对鸡蛋影响有限，而淘汰鸡价格趋势走低，催生养鸡场加快轮换新鸡。目前养鸡场利润较大，对节后预期看空强烈，反映在期货市场连续下跌上。由于鸡蛋期货的特殊性，池内投机成分较重，受鸡蛋现货预期的影响较大，因此期货弱势依旧。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：偏空震荡；日内压力位：4300；日内支撑位：4200；操作建议：空单适当持有或逢4200位置有所止盈；理由：原油持续的走低终于带来的石脑油的下跌，PX也跟随走低。目前不管是行业供需基本面上还是上游成本变动都是偏空态势。但在期价继续下行的过程中抄底资金也是不断进入，而且价格越往下抄底的动力将越大。毕竟市场对于逸盛在2、3月份干预市场还是有一定预期的，但当前的期货盘面加工费仍然偏高，加工费向合理位置修复的方法要么期价继续下行，要么PX止跌回升。目前尚不明朗但当前价位再去大举做空风险已经比较大。前期空单应逢低考虑适当有所止盈，特别是4200位置已经被证实支撑较重。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：偏空；日内压力位：1750；日内支撑位：1690；操作建议：观望；理由：西北稳定，北线价格，目前外发价差不足且外围传统市场萎缩，南线烯烃消化为主；关中弱稳，咸阳承兑1480，其他工厂现汇1400，但受周边市场降价影响，出货困难；山西下滑，主流成交1410-1490；河南弱稳，主流出厂1550，实际成交偏低，目前受山西降价影响，出货困难；鲁南稳定，兖矿合同1600，凤凰合同1600，小厂实际成交偏低，苏北下滑，伟天下调10至1610，沂州下调30到1630，恒盛下调20,1650。华东现货推涨，成交有限，现货商谈1740-1760，纸货方面下午走弱，1月下商谈1740-1760,2月下商谈1725-1735,3月下商谈1715-1750。华南稳定，主流成交1730-1740，成交一般。整体市场来看，内地延续弱势，以降价出货为主，港口现货坚挺，区域分化。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：850；日内支撑位：820；操作建议：短线；"理由：临近春节，深加工企业放假停工的数量逐步增加，而贸易商尚没有开始大量存货，因此近期部分生产企业的库存增加明显。虽然从主观上生产企业存在库存水平低和资金相对去年同期宽裕等优势，对于春节后市场能否如期启动也让生产企业比较担心。未来现货价格走低是不容置疑的事实，但是目前现货价格在930一线，较期货显著升水，所以即使现货走低的预期较重但期价仍能保持相对稳定并能跟随建材类品种的走高而有所走高。不过考虑到未来的现货下跌幅度，期价在850上方可逐步试空。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：10000；日内支撑位：9700；操作建议：10000谨慎试空，10200止损；理由：周五沪胶高开低走，10000附近压力依然明显，主力盘中小幅缩量减仓，市场短期反弹格局。泰国收储短暂支撑市场，沪胶现货面压力依然沉重，市场高位库存难以解决，沪胶短期反弹或提供新的空单入场机会。短期操作上建议维持谨慎偏空操作，前期空单继续持有，05合约10000附近可尝试再度开空，10200止损
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：530；日内支撑位：520；操作建议：观望；理由：近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。目前来看，整个黑色产业链处于大幅下跌后的恢复期，价格走势整体稳中偏强，但在目前经济下行未得到根本性扭转以及冬季现货需求低迷的大背景下，短期难以具备支撑价格大幅上行的现实基础，因此预计近期煤焦现货市场将继续呈现稳中偏强的格局，但整体涨幅恐有限。受此影响，煤焦期价也将呈现弱稳格局，整体表现为低位震荡，虽受逼仓因素消退价格回归的因素影响，焦煤主力还可能进一步下探，但空间恐已有限，因此建议投资者前期空单可暂时离场观望，以待后市。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：625；日内支撑位：610；操作建议：观望；理由：近期下游钢材市场呈现局部性好转迹象，少数钢厂开始提价。随着下游钢厂的利润修复，原料补库意愿开始增加，从而带动近期煤焦现货持续保持坚挺。目前来看，整个黑色产业链处于大幅下跌后的恢复期，价格走势整体稳中偏强，但在目前经济下行未得到根本性扭转以及冬季现货需求低迷的大背景下，短期难以具备支撑价格大幅上行的现实基础，因此预计近期煤焦现货市场将继续呈现稳中偏强的格局，但整体涨幅恐有限。受此影响，煤焦期价也将呈现弱稳格局，整体表现为低位震荡，虽受逼仓因素消退价格回归的因素影响，焦煤主力还可能进一步下探，但空间恐已有限，因此建议投资者前期空单可暂时离场观望，以待后市。
★铜；主力合约：CU1603；方向判断：震荡；日内压力位：35300；日内支撑位：34300；操作建议：观望或试空；理由：智利国家铜业委员会：预计未来10年智利铜矿产商的能源需求将大幅增加53%，因该国老旧铜矿的矿石品味下滑；中国海关：2015年12月中国未锻轧铜及铜材进口量环比增加15.2%至53万吨，主要是由于铜价内强外弱及季节性因素影响。国内铜虽有减产但南美却大幅增产，且全球能源价格下行以及产铜国货币贬值致铜矿成本下滑，铜价长期看空的逻辑未变。但34500附近空方止盈意愿较强，无单可暂时观望。
★锌；主力合约：1603；方向判断：震荡偏空；日内压力位：12900；日内支撑位：12300；操作建议：观望；理由：临近春节假期，产业链上下游生产活动将趋于清淡。上游，进口锌精矿报价继续小幅走低，国产锌精矿加工费仍然持稳。下游因临近春节放假，预计1月镀锌板及锌合金企业开工率将继续下滑。库存方面，上周现货库存有所下降，进口盈利转为亏损，后续进口冲击将有所缓解，后市库存将持稳为主。近期现货一度贴水于期货，卖方交割吸引力较大，上期所期货库存持续攀升，对期价构成压力。周五夜盘油价和欧美股市均大幅下挫，拖累商品市场整体情绪，沪锌一度低开，随后有所反弹。基本面短期仍将偏空，但并未进一步恶化，后市宏观方面的影响仍将占据主导，预计春节前沪锌维持宽幅震荡的格局。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：69500；日内支撑位：67000；操作建议：观望；理由：周五沪镍夜盘冲高后回落。周五现货：俄镍华东现货：6.71-6.72万元/吨,比前日涨900，金川镍华东现货6.81-6.82万元/吨，比前日涨1200，早间部分商家补货，不过量不大。周五沪指A股重挫-3.55%，原油继续走低。伊朗制裁解除，原油市场迎来“巨无霸”。英国《金融时报》的报道，目前约有80%的全球镍产量是亏损的。上周五美国零售销售数据不佳，纽约联储制造业指数远低于预期。中国铁路总公司工作会议1月17日在北京召开，2016年将完成固定资产投资8000亿元。综上，建议暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：235；日内支撑位：230；操作建议：观望；"理由：美国上周失业首申人数28.4万超出预期；美联储FOMC投票委员Rosengren：经济放缓可能会阻碍加息进程；美联储褐皮书显示美国多数地区实现经济扩张，多位美联储官员的讲话透露出鸽派气息。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际股票市场纷纷下挫给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡格局，建议暂时观望。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3330；日内支撑位：2370；操作建议：观望；"理由：美国上周失业首申人数28.4万超出预期；美联储FOMC投票委员Rosengren：经济放缓可能会阻碍加息进程；美联储褐皮书显示美国多数地区实现经济扩张，多位美联储官员的讲话透露出鸽派气息。贵金属中长期的主线仍然由强美元和低通胀的利空在主导，但当前国际股票市场纷纷下挫给黄金带来一定避险支撑，黄金价格表现强势，白银受工业属性拖累表现相对较弱。整体仍然呈现震荡格局，建议暂时观望。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：震荡；日内压力位：1800；日内支撑位：1750；操作建议：逢高偏空操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1950元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价1650元/吨,涨30；日照港61.5%pb粉305元/吨，跌5。建筑钢材需求表现一般，但目前库存压力较小，利于支撑价格。从逻辑看，年终临近工地停工将逐渐增多，整体市场需求仍将继续减弱，且临近年末钢铁企业面临资金链的压力，钢材现货压力较大，预计春节前期螺或持续回落。由于期螺近期连续回调，短期有所反弹，建议逢高偏空操作。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：震荡；日内压力位：310；日内支撑位：300；操作建议：观望；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1860元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷1950元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价1650元/吨,涨30；日照港61.5%pb粉305元/吨，跌5。进口矿市场成交价格震荡，市场活跃度一般，观望情绪较为浓郁。钢厂利润有所修复，而因环保压力，且春节前后因假期及现金流压力开工率难以回升，现货矿价仍面临压力，前期盘面连续回调走势，但钢厂开工率较低，利润修复不利于矿价继续下行，短期矿价趋势不明朗，建议观望为主。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：7850-7900 PP：5700-5750；日内支撑位：L：7700-7750 PP：5600-5650；操作建议：观望为主；理由：周五期货市场震荡收盘，主力盘中小幅缩量减仓，市场短期震荡格局。原油弱势维持弱势，但乙烯和丙烯价格坚挺，临近春节，下游市场开始备货过节，现货成交有所增多，部分石化企业限量出货。操作上短期建议保持谨慎，前期高位空单减仓，激进投资者PP短线逢低试多，谨慎止损