★宏观：政治局会议：继续实施稳健货币政策，保持经济运行在合理区间；十三五农村电网改造升级工程意见发布 ；工商总局：继续扩大推广“简易注销”试点，促使“僵尸企业”有序退出：国企改革 “十项试点”即将推出；第二批新股发行今开闸；《证券法》修订工作将继续列入今年立法计划；周一全球股市普遍大涨。
★沪深300指数；主力合约：1603；方向判断：偏空；日内压力位：3092；日内支撑位：2988；操作建议：前多离场，偏空操作；理由：消息面上当前仍然处于偏多局面，资金面也相对稳定，短期存在的风险仍然是获利盘出逃尤其是大盘股的回调风险。期指来看多空双方重新进场，且进场力度相当导致主力净空持仓变化不大，也显示当前点位有较大分歧。技术上虽然仍强势，但短周期开始出现一定的背离，当前回调的风险大增。
★上证50指数；主力合约：1603；方向判断：偏空；日内压力位：2025；日内支撑位：1968；操作建议：同IF；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1603；方向判断：偏空；日内压力位：5961；日内支撑位：5775；操作建议：同IF；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1606；方向判断：震荡；日内压力位：100.8；日内支撑位：100；操作建议：暂时观望；理由：周一，国债期货开盘后迅速下跌，最低触及60日线，但随后震荡回升，虽未收红，但收回大部分跌幅，最终收带长下影线的十字星线，后市或面临方向性选择。周一，央行公开市场当日净投放600亿，但本周公开市场将将迎来大规模逆回购到期的考验，不过在央行每日逆回购操作呵护之下，市场流动性及市场利率不具显性风险。总体来看，目前市场的预期比较胶着，在无更多驱动利率下跌因素出现之前，期债面临较大调整压力。
★10年期国债；主力合约：T1606；方向判断：震荡；日内压力位：100；日内支撑位：99.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1609；方向判断：震荡偏多；日内压力位：10600；日内支撑位：10450；操作建议：逢低短多；理由：元宵节过后国内纺织厂陆续开工，虽然补棉花库存还尚需时日，但是开工增加缓和了市场情绪。郑棉受国储轮出和下游纱线需求疲软两大因素长压已久，国储因素已被市场消化很长时间，且目前内外棉价差缩小至1000以下，使得国储按进口棉轮储的压力效应减弱。而在需求端，国产纱线已低于进口纱线，这又减弱了需求端疲软的带来的压力。压力减弱的同时，郑棉的支撑力增强：内外价差缩小，国产纱线低于进口纱，外棉进入反弹格局，郑棉处于历史低位支撑，技术上，底部成交量增加，前20席位净空增加至3.8万手，指标偏多。因此，短期或进入反弹格局。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡偏强；日内压力位：53800/5400；日内支撑位：5300/5320；操作建议：逢低滚动做多；理由：隔夜国际原糖表现探底回升之，收盘05合约报收12.76美分，暂时止跌。国内糖市近几日来表现偏强震荡，大幅空头离场推升期价。从基本面看是基于对打击走私行动开启的预期反应，是临储带来企业资金缓解的支撑，是1月进口数据偏多的整体偏好表现。而从基差表现看，前几天的持续现货升水的表现令期货市场超跌买盘进场及空头获利盘的离场所为。然当下为春节后淡季，昨日现货表现稳定，但柳盘卖交收几乎为零，说明当前价位卖方出售意愿很差，而陆续买交收增强，说买盘陆续低位接货。从环境看，大宗文化商品春节后持续走强带动亦是郑糖走强的另一方面。技术上上方压力5450一线，下方支撑近日不断抬高。今日预计郑糖运行区间在5300-5400。
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1880；操作建议：观望；理由：1、据巴西帕拉那州农业经济厅（DERAL）发布的数据显示，该州农户利用近期天气干燥的机会抓紧收获大豆，目前全州大豆收获已经完成41%。在剩下尚未收获的大豆作物，有82%评级良好，16%评级一般，2%评级差劣；2、截止2月11日，美豆总销售4175.1万吨，去年同期为4665.0万吨，同比减少10.5%；3、截至2月18日的一周，阿根廷大部分农业区出现两场大雨，有助于补充土壤墒情，提振大豆作物的生长。交易所预测2015/16年度阿根廷大豆产量达到5800万吨，比上年度的6080万吨减少4.6%;4、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5650；日内支撑位：5550；操作建议：观望；理由：1、马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、路透社调查显示，1月印尼毛棕榈油产量为244万吨，略低于12月的245.7万吨，也是2015年3月以来的最低水平。产量连续第五个月下滑，因为厄尔尼诺带来的干燥天气制约印尼棕榈油产量；3、船运调研机构TTS数据显示，马来2月1-20日棕榈油出口较前月下滑10.8%，至59.5万吨
★玉米；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1930；日内支撑位：1890；操作建议：观望；"理由：日前，荷兰合作银行在上海发布的“中国未来高粱和饲料大麦的进口报告”（以下简称“报告”）称，中国目前在饲料粮食的国际贸易中占全球高粱进口的80%、饲料大麦进口的35%。综合考虑国内玉米长期面临下跌压力，潜在的贸易保护措施以及人民币汇率波动加剧带来的巨大风险等一系列原因，中国未来几年高粱和饲料大麦的进口量将下降30%~50%。
报告称，中国是从2013年年底开始大量进口高粱和大麦，作为玉米的替代品，在饲料中使用。中国对于这些替代饲料粮进口激增的主要因素包括：进口的高粱和饲料大麦的价格显著低于国内玉米；高粱和大麦不受进口配额的限制；没有转基因风险；下游饲料企业积极调整配方，接受度日益提高。"
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3600；日内支撑位：3500；操作建议：观望；理由：1、据巴西帕拉那州农业经济厅（DERAL）发布的数据显示，该州农户利用近期天气干燥的机会抓紧收获大豆，目前全州大豆收获已经完成41%。在剩下尚未收获的大豆作物，有82%评级良好，16%评级一般，2%评级差劣；2、截止2月11日，美豆总销售4175.1万吨，去年同期为4665.0万吨，同比减少10.5%；3、截至2月18日的一周，阿根廷大部分农业区出现两场大雨，有助于补充土壤墒情，提振大豆作物的生长。交易所预测2015/16年度阿根廷大豆产量达到5800万吨，比上年度的6080万吨减少4.6%;4、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2450；日内支撑位：2370；操作建议：观望；理由：1、据巴西帕拉那州农业经济厅（DERAL）发布的数据显示，该州农户利用近期天气干燥的机会抓紧收获大豆，目前全州大豆收获已经完成41%。在剩下尚未收获的大豆作物，有82%评级良好，16%评级一般，2%评级差劣；2、截止2月11日，美豆总销售4175.1万吨，去年同期为4665.0万吨，同比减少10.5%；3、截至2月18日的一周，阿根廷大部分农业区出现两场大雨，有助于补充土壤墒情，提振大豆作物的生长。交易所预测2015/16年度阿根廷大豆产量达到5800万吨，比上年度的6080万吨减少4.6%;4、国产豆方面，需求不振，市场表现冷淡
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5800；日内支撑位：5700；操作建议：轻仓短多；理由：1、马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、路透社调查显示，1月印尼毛棕榈油产量为244万吨，略低于12月的245.7万吨，也是2015年3月以来的最低水平。产量连续第五个月下滑，因为厄尔尼诺带来的干燥天气制约印尼棕榈油产量；3、船运调研机构TTS数据显示，马来2月1-20日棕榈油出口较前月下滑10.8%，至59.5万吨
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5100；日内支撑位：4900；操作建议：轻仓短多；理由：1、马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、路透社调查显示，1月印尼毛棕榈油产量为244万吨，略低于12月的245.7万吨，也是2015年3月以来的最低水平。产量连续第五个月下滑，因为厄尔尼诺带来的干燥天气制约印尼棕榈油产量；3、船运调研机构TTS数据显示，马来2月1-20日棕榈油出口较前月下滑10.8%，至59.5万吨
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2100；日内支撑位：2070；操作建议：2100以上空；"理由：日前，荷兰合作银行在上海发布的“中国未来高粱和饲料大麦的进口报告”（以下简称“报告”）称，中国目前在饲料粮食的国际贸易中占全球高粱进口的80%、饲料大麦进口的35%。综合考虑国内玉米长期面临下跌压力，潜在的贸易保护措施以及人民币汇率波动加剧带来的巨大风险等一系列原因，中国未来几年高粱和饲料大麦的进口量将下降30%~50%。
报告称，中国是从2013年年底开始大量进口高粱和大麦，作为玉米的替代品，在饲料中使用。中国对于这些替代饲料粮进口激增的主要因素包括：进口的高粱和饲料大麦的价格显著低于国内玉米；高粱和大麦不受进口配额的限制；没有转基因风险；下游饲料企业积极调整配方，接受度日益提高。"
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：3170；日内支撑位：3080；操作建议：短多长空；理由：鸡蛋现货主产区上涨，销区涨跌不一。2月22日主产区山东青岛3.2涨，德州3，河北3.11涨，河南3.13涨，湖北3.05，主销区北京3.15涨，上海3.17，广州3.4落。鸡蛋基差已经减小到-1，期现平水，这就为连蛋的进一步下跌打开了空间。短期由于学校开学，工厂开工和餐厅营业，鸡蛋需求提升，现货价上涨对连蛋有所带动，且技术面偏多，因此建议谨慎短多。但随着开产蛋鸡增加，饲料价格下降，鸡蛋必将承受较大。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：偏多；日内压力位：4500；日内支撑位：4400；操作建议：逢低试多；理由：昨日夜盘PTA震荡走高，收报4474.隔夜WTI原油涨1.84美元至31.48美元/桶，布伦特原油涨1.68美元至34.69美元/桶，PX涨7.34美元至746.67美元/吨CFR中国。近几日期价受压制主要是原料相对较低的情况下期货盘面加工费较高，随着原油走高，PX或将跟随上行，PTA盘面加工费下降的同时或将为PTA期货价格走高带来空间。关注4500压力。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：多；日内压力位：1900；日内支撑位：1850；操作建议：背靠1850多单操作；理由：西北上调，北线1550-1570，南线1550，关注具体出货情况；关中大幅上调，主力工厂出厂1610承兑，周边工厂出厂现汇1550，区内货源偏紧；山西稳定，主流出厂1540-1590，区内个别工厂调高出货，工厂暂无压力；河南稳定，主流出厂1600-1630，区内出货正常，受周边市场调涨影响或将跟涨；鲁南稳定，兖矿零售1680-1690，凤凰稳定1700，苏北稳定，伟天1700，沂州1690，恒盛1700。华东现货受期货影响，午后价格回调，主流成交1850-1880，日内现货成交氛围一般，纸货市场同样高开低走，3月下成交1840-1870,4月下商谈1830-1890，5月下商谈1835-1890。华南成交1830-1840。整体市场来看，内地市场延续推涨，港口冲高回落，关注现货低位成交情况。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：高位震荡；日内压力位：920；日内支撑位：890；操作建议：不建议追多，激进者可逢高少量试空；"理由：经过近一周的出库，沙河地区整体库存已经有了明显的改善，今天大部分生产企业的薄板玻璃价格都将上涨10元左右。目前贸易商通过公路运输的方式向京津冀和鲁豫皖等市场销售的玻璃数量比较多，本地加工企业也大多开始采购原片进行补库存。其他地区的生产企业也大多恢复了正常的生产经营，库存情况环比上周有了一定的改善。值得注意的是当前深加工企业订单情况一般，对玻璃原片的消耗程度有限。如果加工企业订单情况不能改善，补库行情持续性有限。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：反弹承压；日内压力位：334；日内支撑位：324；操作建议：330之上观望，跌回330则背靠其短空；理由：港口库存依然处于极低水平，气温回暖民用电降低，下游工厂没有全部复工，煤炭需求低迷。后市即使正月十五过后，工厂复工，但整体需求也不乐观，并且随着天气转暖，上游煤炭发运受天气制约将逐渐消失，供需状况或将向宽松转变。因此预计后市煤炭价格将承压，一旦港口调入量和库存量恢复正常，现货煤价下跌将成为大概率事件。从时间上看，或将发生在3月份之后。期货盘面方面今日期价大幅反弹，日内创近期新高，但反弹无现货支撑，恐难持久。操作上建议暂时观望，若期价承压回落至320-330区间内，则可背靠330短空。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10800；日内支撑位：10400；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶震荡上涨，A股及原油强势推动工业品反弹，沪胶主力在10800上方承压，市场延续反弹格局。沪胶基本面变化不大，现货高价成交困难。市场现货库存充足，下游需求低迷，继续上涨在10800-11000空间或存较大阻力。短期操作上节前建议仍需保持谨慎，短期多看少动观望为主，10800上方可尝试开空，11000止损
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：偏强；日内压力位：605；日内支撑位：585；操作建议：多单持有；理由：22日国内炼焦煤主流价格继续持稳，下游焦企主要以消耗节前库存为主，价格无明显变化；焦炭现货市场整体持稳，局部市场探涨情绪发酵，市场交投情况良好。期货市场方面，受周末唐山钢坯大幅走强以及钢厂调价影响，本日黑色产业链相关品种全线走高，煤焦主力合约收盘皆封住涨停。随着钢价的回升，钢厂盈利情况改善，钢厂复产预期持续发酵，从而带动整个原料市场开始转暖。受此影响，预计煤焦期价近期仍将维持强势，因此建议投资者多单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：偏强；日内压力位：700；日内支撑位：680；操作建议：多单持有；理由：22日国内炼焦煤主流价格继续持稳，下游焦企主要以消耗节前库存为主，价格无明显变化；焦炭现货市场整体持稳，局部市场探涨情绪发酵，市场交投情况良好。期货市场方面，受周末唐山钢坯大幅走强以及钢厂调价影响，本日黑色产业链相关品种全线走高，煤焦主力合约收盘皆封住涨停。随着钢价的回升，钢厂盈利情况改善，钢厂复产预期持续发酵，从而带动整个原料市场开始转暖。受此影响，预计煤焦期价近期仍将维持强势，因此建议投资者多单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1604；方向判断：反弹；日内压力位：37000；日内支撑位：36000；操作建议：逢低做多；"理由：上海电解铜现货对1603报(贴) 220-(贴)140与上周五持平，CIF升贴水97.5与上周五持平，盘面进口亏损614，下游采买意愿较弱，成交未明显提升。上海期货交易所注册的期货铜库存激增至11.7万吨，创上海铜合约上市以来的最高位，伦敦铜库存20.9万吨维持近几年的低位水平。伦敦库存同期出现同步下滑态势，上海铜库存增长是前期进口利润较好和国内铜减产的体现，并不对铜价构成较大压力。当前铜价仍处于弱需求和强成本支撑的博弈当中，元宵节过后下游逐渐复工，市场心态回暖，沪铜有望反弹。
★锌；主力合约：1604；方向判断：偏多；日内压力位：14400；日内支撑位：14000；操作建议：多单持有；理由：隔夜锌价维持高位震荡，昨日市场0#锌主流成交价14030~14100元/吨，对沪期锌1604合约贴140~贴120元，进口锌今日成交于1604贴180~140，CIF升水135美元/吨，进口亏损702元/吨。下游陆续开工，成交稍有回暖。本周国际锌协会将召开会议，会上将商谈基准加工费，市场对此次基准加工费大幅调降的预期较高。基本金属中供应缩紧最确定的是锌，因此锌涨势最强。元宵节后下游复工也构成利多，周末房地产新政策出台，带动市场整体氛围走暖，也利好锌价。但是目前国内锌精矿加工费持稳，预计上半年国产锌精矿供应仍将充裕，因此长期来看若未来需求改善不显著，价格上涨空间也将一定程度受限。关注基准加工费商谈情况。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：偏多震荡；日内压力位：70000；日内支撑位：68000；操作建议：多单持有；理由： 周一沪镍夜盘小幅高开后震荡上行。周一现货：俄镍华东现货：6.69-6.71万元/吨,比前日涨1550，金川镍华东现货6.74-6.76万元/吨，比前涨1450，市场信心改善，成交活跃度有所提高。财政部等三部委发文调整房地产交易环节契税、营业税，会进一步刺激房地产市场，加之3、4月份开工等需求旺季的炒作，镍价反弹上涨概率较大。菲律宾镍矿协会声明：2016年镍矿出口至少减少20%。且一些生产高镍的矿山表示甚至希望通过停止高镍矿出口来稳定市场价格。菲律宾的镍矿限制或将会提高电解镍成本，从而抬高镍价。哥伦比亚2015年镍产量同比减少11%。MEPS预计2016年全球不锈钢产量将创新高。OPEC与非OPEC合作化解油价问题，原油再次暴涨。综上：建议多单持有。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：震荡；日内压力位：258；日内支撑位：253；操作建议：逢高试空；理由：央行：少数银行因不再满足定向降准标准而面临准备金率上调；中国下调部分房地产交易环节契税，免征部分营业税；外媒：中国四大银行今年新增贷款目标与去年基本一致；美国1月核心CPI创逾四年来最大涨幅；全球股票市场迎来久违的反弹，原油市场也在减产消息的刺激下结束单边下跌走势，风险情绪缓解，黄金虽仍然受到资金追捧但涨势暂缓。受制于全球经济形势的不佳，美联储加息之路坎坷，但未来连续加息是确定性的，特别是在油价触底之后可能性进一步加大。黄金涨势虽猛但难言反转，多单宜逢高离场，激进者可轻仓试空。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3480；日内支撑位：3420；操作建议：逢高试空；理由：央行：少数银行因不再满足定向降准标准而面临准备金率上调；中国下调部分房地产交易环节契税，免征部分营业税；外媒：中国四大银行今年新增贷款目标与去年基本一致；美国1月核心CPI创逾四年来最大涨幅；全球股票市场迎来久违的反弹，原油市场也在减产消息的刺激下结束单边下跌走势，风险情绪缓解，黄金虽仍然受到资金追捧但涨势暂缓。受制于全球经济形势的不佳，美联储加息之路坎坷，但未来连续加息是确定性的，特别是在油价触底之后可能性进一步加大。黄金涨势虽猛但难言反转，多单宜逢高离场，激进者可轻仓试空。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏多；日内压力位：1980；日内支撑位：1930；操作建议：部分多单止盈；理由：建筑钢材市场春节气氛仍未消散，商家出货意愿不强，元宵节部分钢贸商下午放假封盘，市场整体成交一般。热轧板卷市场惜售情绪较为浓厚，终端处于休假状态，市场需求并未完全释放，但整体成交较上周有明显改善。唐山钢坯下游趋弱，整体成交不畅，价格回调。逻辑看，钢材库存增幅有限，同比降幅较大，伴随春季需求的回升，短期现货价格继续，需关注下游实际需求及库存变化。建议短期钢材期货部分多单止盈。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：L：8850-8900 PP：6450-6500；日内支撑位：L：8650-8700 PP：6300-6350；操作建议：观望为主；理由：昨日期货市场PP和L小幅上涨收盘，原油及A股强势带动国内工业品上涨，PP和L主力收盘明显减仓，市场多空双方表现谨慎。塑料现货基本面变动不大，乙烯和丙烯单体价格坚挺，上半年石油石化厂家集体检修也给期货市场带来支撑，但节后下游消化节前库存，市场需求恢复仍需时日。操作上短期建议继续保持谨慎，短期观望为主。